BlackRock 助力更多比特幣財富深入華爾街
作者: Economic Times Markets·
重點速覽
- •BlackRock 與其他華爾街機構正協助大型比特幣持有者透過實物交易，將持有部位移轉至現貨比特幣 ETF。
- •實物交易讓持有者無需在公開市場出售，即可將比特幣直接轉換為 ETF 份額，簡化託管與營運。
- •美國 SEC 於 2024 年 1 月核准現貨比特幣 ETF 交易，其後並允許部分基金採用實物申購與贖回機制。
- •更低的最小交易規模、持續擴建的基礎設施，以及機構對簡便託管的需求，正加速比特幣向現貨 ETF 遷移。
- •此趨勢反映比特幣更廣泛的機構化進程，未來遷移規模將取決於實物交易量成長及其他發行商是否採用類似安排。
據 Economic Times Markets 報導，BlackRock 與其他華爾街機構正讓大型比特幣持有者更容易透過實物交易（in-kind transactions），將其加密財富移轉至現貨比特幣 ETF。
此一轉變由多項因素共同推動：更低的最小交易規模、持續擴展的市場基礎設施，以及機構持有者對更簡便託管安排日益增長的需求。這些發展共同加速了比特幣持有量向現貨比特幣 ETF 的遷移，使該加密貨幣進一步融入主流金融市場。
美國證券交易委員會（SEC）於 2024 年 1 月核准現貨比特幣 ETF 交易，此類基金讓投資人無需直接持有標的資產即可獲得比特幣價格曝險。BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）是規模最大的此類基金之一。實物交易使持有者能將比特幣直接轉換為 ETF 份額，而非在公開市場出售，從而減輕大型持有者的託管與營運負擔。
在部分司法管轄區，實物轉移在稅務上也與直接出售有所不同，此問題向來使大型加密貨幣持有者難以轉入受監管工具。SEC 於 2024 年核准部分比特幣 ETF 的實物申購與贖回機制，解決了其中一項營運障礙，券商參與度也因此擴大。對華爾街機構而言，將長期持有的比特幣納入 ETF 架構可擴大透過傳統渠道管理的資產規模；對持有者而言，則以 ETF 產業的標準化結構取代自我託管或第三方加密託管。
此趨勢是 ETF 獲批後比特幣更廣泛機構化的一部分，傳統資產管理公司、託管機構與交易部門正持續建置加密相關服務。實物交易量能成長多少，以及其他發行商是否擴大類似安排，將決定未來有多少比特幣財富遷移至受監管基金。
原始報導請見 Economic Times Markets。
