Bitwise Asset Management（bitwiseinvestments.com），這家全球加密資產管理公司管理著 90 億美元客戶資產，已宣布推出 Automated Token Portfolios（ATPs）——一種機構設計的代幣化股票投資組合，使用者可在自己的錢包中自動複製。隨著此次推出，符合資格的人士可在保有資產託管權的同時，建立與 Bitwise 已發布模型投資組合之一一致的股票投資組合。此次推出也延續了將現實世界資產引入區塊鏈的更廣泛趨勢，而這一趨勢已吸引多家大型傳統資產管理公司：BlackRock 提供代幣化機構流動性基金，Franklin Templeton 則營運鏈上美國政府貨幣市場基金。

服務如何運作

Bitwise ATPs 由 Coinbase 最近推出的代幣化美國股票提供支援——這些股票發行於 Base，也就是 Coinbase 的以太坊第二層區塊鏈——並由 Glider 實作；Glider 是一個獨立平台，其技術會自動重新平衡錢包持倉，使其與 Bitwise 已發布的模型投資組合權重保持一致。符合資格的人士可透過 Glider 平台存取 Bitwise ATPs。

截至推出時，Coinbase Tokenized Stocks 與 Automated Token Portfolios 僅提供給美國境外符合資格司法管轄區的非美國人士。這一地理限制與 Coinbase 底層代幣化股票計畫的結構一致，而此類產品是否會擴展至美國人士，將取決於美國對代幣化股票的證券監管如何演變——這也是該領域的一個關鍵未定問題。

自我託管架構

在這項新產品下，代幣化股票始終保留在投資者的非託管錢包中。使用者無須將資產轉移至集合型工具，也不必將託管權交給基金發起方。由於代幣保留在投資者自己的錢包中，投資者可能有機會在去中心化金融（DeFi）協議上以其作為出借或借入標的，但需承擔相關風險，包括完全清算的風險。

「幾個世紀以來，獲得專業模型意味著把你的資產交給基金。ATPs 意味著你可以把資產留在自己的錢包裡，而模型會來到你這裡，」Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示。「ATPs 為人們更快速、更精準地取得主題性曝險開啟了一種新方式。這才只是開始。」

首批投資組合

Bitwise 的首批 Automated Token Portfolios 將在未來幾週內推出，並提供多項關鍵投資主題的曝險：

• Bitwise Mag7X ATP：等權重曝險於全球八家最大的公司：Magnificent 7（Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Amazon、Meta 和 Tesla）以及 SpaceX。值得注意的是，SpaceX 為私人持有公司，Coinbase 曾表示計畫提供包括 SpaceX 在內的私營、IPO 前公司的代幣化股份。
• Bitwise Robotics ATP：等權重曝險於機器人與自主系統設計、製造及部署領域的領先企業，包括 Tesla、Nvidia 和 Amazon。
• Bitwise AI Leaders ATP：等權重曝險於引領人工智慧創新的公司，包括 Nvidia、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazon、SpaceX、Tesla 和 Sandisk。

費用

Bitwise ATPs 收取 0.15% 的方法論存取費，不含交易費以及 Glider 就平台服務收取的任何費用。