當 Timilehin Zubair 以大學一年級電腦科學學生的身分進入 Akure 聯邦科技大學（FUTA）時，他只有一個明確目標：財務獨立。父母每月給他 ₦15,000（$11.12），原本是用來讓他適應離家生活的開銷，但這筆錢往往撐不到兩週就花光了。於是，他開始尋找賺取自己收入的方法。

他的第一次嘗試是經營 Instagram 部落格，轉貼其他帳號的圖片並試圖累積受眾。當這個方法沒有起色後，他轉向向量藝術，自學 Photoshop，並花數小時畫人物。這項工作雖然引起一些注意，但他預期的委託案始終沒有到來。

平面設計是他最早真正賺到錢的嘗試之一。Zubair 開始為品牌設計，並把部分收入用於推廣自己的服務。

大二時，一位室友請他為自己即將成立的加密業務設計傳單。這份設計工作成了 Zubair 接觸加密貨幣的起點。

「那不是我第一次聽到加密貨幣，」他在接受 TechCabal 訪問時說。「只是這一次，我非常有興趣更深入了解它。所以我就請他帶我入門，給我更多關於這項業務的資訊。」

等他完成設計時，Zubair 已經開始自己交易加密貨幣。他以較低價格向他人買入加密貨幣，再以較高價格賣出，賺取中間差額。他的平面設計收入幫他推廣這門生意，而客戶也開始透過 WhatsApp 聯繫他買賣加密貨幣。

隨著業務成長，Zubair 意識到自己無法再手動處理每一筆交易。如果他想服務更多客戶，就必須將流程自動化並打造產品。先前嘗試聘請外部開發者失敗，加上發現自己的某位同學能開發軟體，讓這門 WhatsApp 兼職最終變成了 Bitoshi——Zubair 於 2020 年創立的加密新創。這家公司讓用戶可將加密貨幣發送至錢包地址，並在銀行帳戶中收到相應的奈拉金額。

Bitoshi 這個名稱結合了來自 Bitcoin 的「Bit」與來自 Satoshi Nakamoto 的「oshi」；Satoshi Nakamoto 是 Bitcoin 的化名創建者或創建者們。

Bitoshi 進入的是一個快速成長、但面臨嚴峻銀行環境的奈及利亞加密市場。2021 年 2 月，奈及利亞中央銀行（CBN）要求銀行及其他金融機構關閉屬於加密業務的帳戶，並警告受監管機構不得處理與加密相關的交易。到了 2026 年，奈及利亞人估計已進行了價值 $96 billion 的加密交易，使該國成為非洲最大的加密市場之一。對 Bitoshi 而言，這既是機會也是挑戰：當移動客戶資金所需的銀行基礎設施實際上無法使用時，要如何建立加密業務？

Day 1：把 WhatsApp 兼職變成產品

若問 Zubair Bitoshi 是何時開始的，他不會指向那門 WhatsApp 兼職。依他的說法，那只是他急需現金時的一種賺錢方式。對他來說，Day 1 是他決定把這門兼職變成公司的那一刻。

在 WhatsApp 上，Zubair 親手撮合加密貨幣買賣雙方並追蹤付款。客戶會告訴他自己想賣出 Bitcoin 或其他加密貨幣；他會報出匯率，對方把加密貨幣發到他的錢包後，他再把等值的奈拉轉入對方銀行帳戶。當業務規模還小時，這套做法運作良好。但隨著客戶增加，Zubair 知道自己不可能繼續親自處理每一筆交易。

「我無法把規模擴大到一天 100 位客戶，因為那在人力上是不可能的，」他說。

要擴張，就必須離開 WhatsApp，打造真正的產品。解答來自 Leon——另一位 FUTA 學生，Zubair 從大一就認識他，但當時不知道他其實是開發者。

Bitoshi 的第一版只是一個簡單網站：為每位使用者產生錢包地址，允許他們把加密貨幣發送進去，並將等值奈拉支付到他們的銀行帳戶。實際上，這只是把 Zubair 原本在 WhatsApp 上手動操作的流程網站化。

在最初幾個月，只有他們兩個人。他們都是學生，遠端工作，邊做邊學。

「我們在早期沒有行銷團隊，完全沒有行銷，」Zubair 說。「我只是把這個產品告訴我原本就有的受眾，他們似乎都很喜歡，然後開始告訴朋友。」

由於 Bitoshi 是在加密禁令期間推出，Zubair 在打造產品時就假設它永遠不會拿到銀行合作。

「我們是在一種心態下打造這個產品：我們會自己處理這些交易，」他說。

為了做到這點，Bitoshi 建立了 vendor-dispatch 系統。提款請求會由演算法分派到一個 vendor 隊列。交易會先送給第一位 vendor；若在設定時間內未被接單，則轉給下一位，直到有可用 vendor 接受為止。該 vendor 會從自己的銀行帳戶將錢轉給客戶帳戶，並因處理交易而獲得佣金。

依 Zubair 所述，這套系統讓公司相較於依賴傳統點對點（P2P）交易的加密平台更具優勢，因為後者需要使用者自行尋找並與個別買家或賣家交易。但這也顯示出奈及利亞加密新創往往必須繞過政策限制，而不是在清晰的銀行框架內運作，尤其是在使用者仍希望更快把數位資產轉為日常消費的市場中。

這種替代方案也帶來了自己的問題。Zubair 表示，駭客找到了利用平台漏洞的方法，另一些使用者則以假身份建立多個帳號以套取推薦獎勵。

「我們是在實作中學習。我們犯了很多錯，也承受了很多損失，因為我們並沒有完全理解在金融市場中創業意味著什麼，」Zubair 說。「過程非常混亂。但每一件事、每一個遇到的障礙，我們都能突破並繼續前進。」

Day 500：從持有加密貨幣到花費加密貨幣

Bitoshi 已經找出讓使用者更容易賣出加密貨幣並收到奈拉的方法。但隨著更多人開始使用產品，Zubair 注意到，有些使用者賣出加密貨幣，是因為他們需要在超市或餐廳付款。

「我意識到，人們其實想要能真正花用自己的加密貨幣，」他說。「當他們使用網站時，我們會看到他們賣成奈拉，因為他們要付款。」

2022 年，Bitoshi 從網站轉為手機應用程式，讓使用者可持有加密貨幣並直接從錢包中消費。它新增了從加密錢包轉帳與繳費功能，使用者無須先把加密貨幣兌換成奈拉。

隨著更多人加入，Zubair 認為這代表 Bitoshi 不只能是一個加密貨幣交換平台，但新創仍存在基礎設施問題。vendor 系統雖然讓公司在沒有直接銀行合作的情況下運作，但它仍然只是一種替代方案。若能透過應用程式介面（API）直接連接支付合作夥伴，結算會更快也更可靠。

2023 年，CBN 解除銀行與加密業務合作的限制，公司的情況隨之改變。

「當那項禁令解除時，對我們來說真的是非常好的消息，」Zubair 說。「我們開始尋找可以合作的支付夥伴。產品運作得非常好；我們只是需要改進系統。即使我們使用 vendor 系統，它也不可能像自動化系統那樣快。」

同年，公司接入了一個未公開名稱的支付合作夥伴，使其能自動化過去依賴 vendor 網路的結算流程。

「這讓我們的交易對使用者來說更順暢，也更有效率，」他說，「這也幫助我們進一步成長。」

依他的說法，Bitoshi 在 2023 年的平台用戶數約突破 10,000 人，高於 2021 年的最初 100 名用戶。交易量則從 2021 年的約 $100,000，在支付合作夥伴整合上線後增至約 $5 million。

公司也新增了讓使用者直接為奈拉錢包充值的方式，提供進入加密世界的另一條路，而不必先持有加密貨幣再兌換成奈拉。

2023 年到 2024 年間，Zubair 與團隊多名成員也在完成大學學業。用 Zubair 的話來說，Bitoshi 當時是靠著現有業務「撐著」走下去。

Day 1000：從加密交易所到金融存取

「2025 年是我們內部決定真的要擴大 Bitoshi 的一年，」Zubair 說。

在 2025 年 6 月到 7 月之間，Bitoshi 開始開發手機應用程式第二版。

依 Zubair 所述，公司在最初幾年協助人們交易與花費加密貨幣；現在，他希望它成為一個金融存取平台，讓使用者能移動與花費資金，而不必理解底層的加密基礎設施。

「我們不再只是把自己定位成一家加密交易所，」Zubair 說。「我們把自己定位為以加密貨幣驅動、面向個人的全球金融存取平台。」

他表示，提早進入這些市場有部分也是監管策略，因為這些國家仍在發展其加密監管框架。依 Zubair 所述，Bitoshi 打算在正式發照制度完全建立之前，參與相關政策討論與 sandbox 計畫。

這家新創的收入來自繳費、加密兌奈拉的價差，以及交易手續費。但 Zubair 表示，Bitoshi 的目標遠不止於現有產品。

Bitoshi 起初只是某位學生在月度零用錢用完後、想辦法賺錢的嘗試。1000 天後，Zubair 希望把這項實驗變成一個金融平台，讓一般非洲人都能用它來轉移資金，不論他們是否把它視為加密貨幣。

「我們想融入人們的生活方式，」他說。「我們希望人們更了解這個品牌，並明白一般人也可以用這個 App 進行交易，而我們是透過加密貨幣來支撐它。」