比特幣以強勁姿態開啟十月行情，週日反彈至 86,500 美元——單日上漲 2.07%，過去一個月漲幅達 8.57%——以太幣則報 2,720 美元，三十天內上漲 11.05%。市值前十的資產幾乎全線飄綠，本月可謂不負「Uptober」（上漲十月）的市場暱稱——這個詞反映了十月向來是比特幣季節性強勢的時期。

上述觀察來自 Decrypt 由 Tyler Warner 撰寫的每日通訊「Morning Minute」。通訊中的分析與觀點屬作者個人立場，不一定反映 Decrypt 的看法。

交易所買賣基金也加入了這波行情。現貨比特幣基金單日吸金 3,170 萬美元，週四流入 1.027 億美元，本月總流入達 1.344 億美元。這是連續兩天的淨流入，此前九月以 1.487 億美元的淨流出作收。

山寨幣板塊的活動更為活躍。Pump.fun 以 26.2% 的漲幅領漲知名山寨幣，LayerZero 上漲 19.8%，Sky 和 Aave 本週均錄得雙位數漲幅。這些並非迷因幣，而是產生實際收益的協議，且大多執行回購計劃。SEC 八天前表示，只要網絡正常運作，回購自家代幣並不會使其成為證券——這一立場讓投資者比以往任何時候都更容易投資於創收協議。

Warner 認為，這些漲幅是真實的，並且正在向比特幣以外的資產蔓延。一個月來 ETF 資金流最清淡的一週，幾乎所有資產都在上漲，這表明推動近期價格走勢的更可能是加密原生基金，而非機構資金。

他還點出了歷史規律的時間點：根據 2025 年 10 月6 日的歷史高點，以及過去兩輪週期均精準走完的 364 天頂到底時間線，四年週期形態將於本週一（10 月 5 日）見底。在他看來，如果本週一及本週內沒有出現重大負面事件，最後一批空頭將被迫認輸，牛市將正式展開……

宏觀與市場

加密主流幣大多飄綠，漲幅 1–2%：BTC +1% 報 86,100 美元；ETH +1% 報 2,720 美元；SOL -1% 報 121 美元；HYPE +3% 報 93 美元；ZEC -1% 報 1,320 美元。山寨幣領漲者包括 ADA（+11%）、FET（+12%）、ENA（+10%）和 LIT（+8%）。

原油下跌 1% 至 90 美元，黃金上漲 0.6% 至 4,190 美元。美股期貨小幅走低，道瓊指數跌 0.14%，納斯達克跌 0.2%。

協議、監管與商業

以太坊基金會推出 zkAPI，一種在不讓服務商知曉付款人身份的情況下為 AI 付費的方式。用戶只需存入一次 ETH 或 USDC，即可在不透露哪筆存款屬於自己的情況下證明擁有資金；該工具現已在以太坊上線。

社區銀行週五起訴 OCC，試圖阻止其向加密企業授予全國信託牌照。美國獨立社區銀行家協會稱這些牌照是繞過 FDIC 保險和資本規定的銀行業「側門」，並要求撤銷 Protego 的牌照。此案將焦點放在加密企業如何獲得美國銀行體系准入的問題上。

NEAR Intents 收回全部 380 萬美元，此前一天團隊曾告知黑客其身份已被確認，並限時 48 小時歸還資金。團隊已停止調查，並呼籲未來的研究人員改用漏洞賞金計劃。

Chainalysis 將 3.87 億美元的 Bitget 黑客攻擊歸咎於朝鮮，並利用自家 AI 追蹤資金流向。資金在三小時內透過 23 筆轉移流至以太坊、XRP、Zcash 和 Tron，令朝鮮今年竊取總額突破 10 億美元——這一數字凸顯了與國家關聯盜竊行為在行業中的規模。

美國銀行將 Coinbase 目標價從 174 美元上調至 203 美元，維持買入評級，並因九月聯儲加息後穩定幣收入增強而上調 2027 和 2028 年的盈利預測。

Plume 推出 nBND，一種由富達 280 億美元 Total Bond ETF 支持的代幣，讓鏈上投資者可接入受管理的債券基金——這是將傳統金融產品代幣化的更廣泛趨勢的一部分。

OKX 與紐約證券交易所母公司告知 SEC，他們將推出代幣化股票交易平台，首批涵蓋 63 家紐交所上市公司。雙方的合資企業 OKXICE 週日根據 SEC 新框架提交了申請——這顯示傳統交易所與加密平台正在代幣化市場上趨於融合。

財庫與 ETF

比特幣 ETF 週五錄得 3,200 萬美元淨流入；以太幣 ETF 錄得 1,700 萬美元流出，Solana 產品則流入 130 萬美元。

迷因幣追蹤

迷因幣龍頭全線飄綠，漲幅 2–5%：DOGE +3%、SHIB +5%、PEPE +6%、PENGU +5%、TRUMP +2%、SPX +3%、BONK +5%。

Robinhood 鏈龍頭走跌並延續頹勢：Pons 跌 5% 至 2.7 億美元，AI 跌 5% 至 1.1 億美元，Cashcat 跌 2% 至 1.59 億美元。Boner 上漲 31% 至 7,500 萬美元，Programmable 上漲 140%，SIMD 暴漲 100 倍至 900 萬美元，領漲榜單。

Solana 的領漲項目包括 Baton（+90%）、Human（+240 倍）、Higgs（+250 倍）和 Swordcat（+240%）。

代幣、空投與協議追蹤

Blast 在判定營運成本高於收益後，將於週五正式關閉——對以太坊 Layer-2 而言是一次罕見的退出。該網絡高峰期的鎖倉總值曾達 23 億美元，目前正告知用戶在 10 月 26 日前將資金轉回以太坊主網。

Polymarket 行政總裁 Shayne Coplan 在 Token 2049 上預告，可能即將公布 Polymarket 代幣。\nPump 以 1,786 萬美元的收益在本週鏈上協議中居首，其後是 Hyperliquid 的 1,464 萬美元和 Stonk 的 446 萬美元。

Hyperliquid 收到首筆 1,458 萬美元付款，來自存放在交易所的 USDC——這筆資金現可用於回購 HYPE（透過 AQAV2）。按目前規模計算，這筆 30 天付款相當於每年約 1.93 億美元。

NFT 動態

NFT 龍頭小幅走低：Punks 持平報 33 ETH，BAYC 跌 4% 至 5.95 ETH，Pudgy 漲 1% 至 3.02 ETH。Identity MD（+52%）和 Quotrons（+21%）領漲榜單。