比特幣——以市值計算最大的加密貨幣——週四從早盤拋售中回升,在跌破80,000美元數小時後重新站上82,000美元。此次反彈收復了美國通膨數據高於預期公布後的大部分跌幅,該數據曾令這一加密貨幣從84,000美元跌至82,700美元。

賣壓湧現與劇烈日內波動

據市場數據,週三賣壓不斷加劇,推動比特幣跌破82,000美元支撐位。在花費數小時努力重返82,000美元上方後,價格於午夜前後跌破80,200美元,因投資人消化通膨報告,並研判其可能促使聯準會再次升息。

9月CPI報告是衡量美國物價壓力最受關注的指標之一,也是聯準會利率決策的重要參考,因此成為市場研判借貸成本走向時反覆關注的焦點。由於加密市場全天候不間斷交易,這一評估在常規美股交易開始前的夜間時段展開。

接下來的六個小時內,比特幣在80,500美元至81,500美元的狹窄區間內震盪,多空雙方展開激烈拉鋸。美東時間凌晨4點前不久,第二波拋售將價格壓至79,694美元的盤中低點。反彈隨即而來,比特幣回升至82,520美元,之後回落,並於下午1點在82,000美元上方盤整。

儘管波動極為劇烈,比特幣僅比24小時前小幅走高,市值幾乎不變,維持在近1.65兆美元。

清算對多頭交易者衝擊最大

在衍生品市場,此輪波動對多頭交易者的衝擊遠大於空頭賣家。清算發生在虧損耗盡交易者保證金後,交易所自動平倉槓桿部位之時;當價格下跌時,被強制平倉的通常是押注上漲的多頭。據Coinglass數據,24小時內約有1.72億美元的比特幣多頭部位遭清算,空頭部位則為4,200萬美元。就整個加密市場而言,槓桿清算總額突破9.29億美元,其中被抹去的多頭押注超過7.77美元——這一規模顯示出此次波動中有多大規模的槓桿部位被解除。

CPI數據火熱後聯準會政策成焦點

根據美國9月消費者物價指數(CPI)報告,高於預期的通膨讀數令通膨能否持續回落的前景蒙上疑慮。此外,儘管油價飆升被視為主要推手,Bitunix分析師指出,物價壓力已擴展至能源之外,提高了聯準會進一步介入的可能性。

「因此,聯準會在短期內有更充分的理由維持限制性政策立場,市場隱含的10月升息機率一度回到約50%,」分析師在每日簡報中寫道。

限制性立場——即將利率維持在較高水平以抑制物價上漲——會提高整個金融市場的槓桿成本,收緊流動性環境,而加密貨幣等風險資產往往對此較為敏感。

與此同時,分析師指出,市場關注點將從單一的CPI報告轉向通膨是否持續存在,以及聯準會是否會以進一步緊縮來應對能源價格上漲。他們警告,若美債殖利率與美元持續走強,加密市場可能繼續承受去槓桿壓力。不過,若升息預期再度緩和,那麼「下一個考驗將是$BTC能否收復上方清算區域,以及任何反彈是否獲得更健康的部位結構支撐。」