在上個交易日科技股帶動的拋售衝擊風險資產後,比特幣週五回升至81,700美元附近並趨於穩定。儘管美國現貨比特幣ETF出現大額流出,反彈仍然發生。根據SoSoValue的數據,這些ETF週四錄得約6.35億美元的淨流出,扭轉了此前三天合計吸金超過10億美元的走勢。

隨著反彈成形,比特幣自UTC午夜以來上漲約0.5%。油價接近數月高點,加上下週的美聯儲會議,使利率預期繼續成為市場關注的焦點。

比特幣ETF資金流出逆轉資金流向

現貨比特幣ETF市場急劇從吸納轉向派發。SoSoValue週四的數據顯示淨流出接近6.35億美元,中斷了為期三天、總值超過10億美元的資金流入潮。

這些於2024年1月獲美國證券交易委員會批准的基金直接持有比特幣,並發行可透過一般券商帳戶交易的份額,讓投資者無需自行處理錢包或託管即可獲得相關敞口。份額的申購與贖回會對應標的比特幣的買入與賣出,因此淨流出日意味著基金整體賣出的資產多於買入。

在比特幣努力守住81,000美元中段之際,機構資金動向再度成為焦點。若股市持續疲軟,持續流出可能加大壓力;而資金重新流入則會為反彈提供更堅實的支撐。無論如何,每日資金流向數據如今已成為衡量需求的短期指標,而非背景細節。

科技股拋售促成反彈

週四的跌勢與美國股市更廣泛的回調同步,科技股領跌。那斯達克綜合指數下跌2.6%,創6月以來最大單日跌幅,令市場再度質疑對風險資產的胃納。近年來比特幣走勢往往與對利率敏感的成長股同步,這一關聯使那斯達克領跌的交易日成為該資產反覆出現的壓力點。

亞洲市場週五走勢不一,投資者消化華爾街的動向。韓國Kospi指數上漲0.3%,中國滬深300指數上漲1.7%,日本日經225指數下跌0.25%。比特幣溫和的反彈令市場參與者權衡週四的賣壓是否會延續至美聯儲會議週。

原油構成另一個壓力點。布蘭特原油交易價接近每桶113美元,高企的能源價格可能令通脹維持頑固,並強化借款成本維持高位的理由。在美聯儲會議前,交易員同時關注油價與ETF資金流向數據。

美聯儲會議週:預期按兵不動,12月仍有變數

市場焦點轉向聯邦公開市場委員會10月27至28日的會議。市場定價顯示,官員將基準利率維持在3.75%至4.0%區間的機率約為80%。在通脹仍是爭論焦點的情況下,12月的走向則較不明朗。

9月的加息是美聯儲應對頑固物價的一部分,即使9月通脹數據強於預期,官員們仍反駁了連續加息的押注。市場將從10月的聲明和記者會中尋找線索,判斷12月是否還有可能再加息25個基點。長期債券收益率的上升,已經抵消了部分此前強勁股市所提供的支撐。

對比特幣持有者而言,短期圖景很簡單:這輪反彈發生在科技股衝擊和ETF大額流出日之後,下一個考驗是美聯儲會議週會帶來平靜,還是另一輪避險行情。