比特幣挖礦與AI基礎設施股票飆升，空頭遭到軋空

運算基礎設施提供商領漲全面攻勢

橫跨比特幣挖礦與人工智慧基礎設施領域的公司股票週四全面飆升，由Keel Infrastructure Corp.——前身為Bitfarms——領漲。該股上漲29.13%，每股報4.10美元，當日上漲0.92美元，截至下午2點（美東夏令時間）。

Nebius Group N.V.緊隨其後，上漲28.52%至190.50美元；Cipher Digital Inc.上漲28.30%，IREN Limited上漲27.36%至37.33美元。

漲勢擴及廣泛個股。Whitefiber上漲27.35%，SharonAI Holdings上漲26.86%，Bloom Energy上漲26.04%。Sandisk Corporation每股大漲244.33美元——漲幅24.05%，推動該股突破1,260美元。

挖礦類股全面上揚

在比特幣挖礦類股中，Riot Platforms上漲23.46%至22.52美元。Bitdeer Technologies上漲21.91%。Coreweave上漲21.83%至74.10美元。Core Scientific上漲20.97%，Hut 8上漲20.69%，收盤報106.43美元。

Cleanspark上漲20.23%，Terawulf上漲19.44%，Applied Digital上漲19.07%。Solaris Energy Infrastructure上漲18.94%，MARA Holdings與Cerebras Systems各上漲18.60%。

EMCOR Group上漲18.27%，Babcock & Wilcox收盤上漲18.02%。Micron Technology上漲17.40%，HIVE Digital Technologies上漲17.35%，Galaxy Digital以17.27%的漲幅為當日漲幅榜畫下句點。這些公司中許多從事比特幣（BTC）挖礦，同時也與AI、半導體或高效能運算（HPC）領域維持不同程度的關聯。

漲勢背後的推動因素

部分漲勢歸因於一家由前OpenAI研究員創立的避險基金被迫清算其上市股票持股。該基金在當日多檔最大漲幅股中持有大量部位。Citadel在單一大額交易中吸收了該投資組合的大部分，市場參與者表示此舉消除了進一步拋售壓力的潛在來源。

比特幣本身在週四交易時段交易價格超過64,000美元並接近65,000美元，為挖礦類股提供了支撐——即使這些公司的收入來源越來越依賴AI運算合約，但仍對標的資產價格保持敏感性。

Microsoft最新財報也推動了上漲動能。該公司股價在財報顯示其AI相關資本支出開始產生回報後大幅跳升，提振了整個那斯達克市場的投資情緒，並帶動AI基礎設施相關個股走高。Microsoft是多家超大規模雲端業者之一——與Alphabet、Amazon和Meta並列——這些公司均已承諾進行持續多年的AI基礎設施建設，為第三方運算、電力和零組件供應商創造了下游需求。

Coreweave另有獨立催化劑。該公司宣布與Leidos合作，為美國情報界和戰爭部提供AI雲端服務。根據該安排，Coreweave的運算平台將部署於機密設施內，由Leidos負責安全認證與任務整合。未公布合約金額，該合作夥伴關係仍須取決於最終協議的簽訂。

結構性轉變正在進行

週四的漲幅反映了更長期的結構性轉變。隨著比特幣挖礦盈利能力在歷次減半事件後下降——加上網路難度持續攀升——最近一次為2024年4月的減半，將每區塊獎勵從6.25 BTC削減至3.125 BTC——上市挖礦公司開始將其耗電量龐大的場址改造為AI資料中心。這些公司已擁有土地、變電站和電力合約，而新建資料中心開發商需要數年才能建立這些資源。在美國主要市場，為全新資料中心場址取得新的電網互聯通常需要三到五年，這一瓶頸使挖礦公司現有的電力基礎設施對AI租戶越來越具有價值。

近期多筆交易顯示此一轉型正在加速。Hut 8在其德州Beacon Point園區簽署了第二份為期15年、價值98億美元的租約。IREN公布了28億美元的新AI雲端合約，並將其2026年營收目標提高至40億美元以上。Terawulf今年稍早與Anthropic簽署了長期租約。

Keel Infrastructure——前身為Bitfarms——已將策略轉向服務AI工作負載的數位與能源基礎設施，包括一個近期在魁北克獲批的資料中心專案。Nebius多次上調其電力容量指引，並獲得了Nvidia的投資。

Sandisk和Micron供應AI運算叢集所依賴的記憶體零組件——這是一個需求持續超過供應的領域。Bloom Energy生產越來越多用於資料中心發電的燃料電池。Cerebras設計AI加速器晶片。EMCOR和Babcock & Wilcox則受益於與整體建設相關的實體工程。

展望

今年稍早為AI基礎設施投資者帶來強勁漲幅的同一槓桿效應，在7月也曾造成急劇虧損，直到週四才出現反彈。對於這些公司中的許多而言，資本成本、電力供應以及長期AI需求的持續性等問題仍然懸而未決。

目前，市場似乎將擁有電網連接電力資產的比特幣挖礦公司視為更廣泛AI投資主題中的獨立類別。週四的漲幅能否持續，將取決於這些公司中有多少能夠在未來幾季將已簽約的電力容量轉化為經常性收入——以及即將公布的AI基礎設施最大支出方的季度財報能否確認需求軌跡。

來源：CryptoNews.net