在美國11月3日中期選舉投票前夕，分析師Ali Martinez詳列該國過去四次中期選舉前後的 four 次深跌，使比特幣中期選舉「魔咒」再度浮上檯面。這項比較重新点燃交易員的崩盤疑慮，不過並無證據顯示選舉本身造成這些虧損。中期選舉固定於每屆美國總統任期中點舉行，每四年一次——比特幣透過其減半週期也有類似節奏，這種日曆上的重疊有助於解釋為何四年一次的比較不斷在交易員間重現。

Martinez於10月24日以Ali Charts名義在X上發文指出，2010年回檔72%、2014年65%、2018年52%、2022年27%——連續四次選舉週期在美國中期選舉前後出現明顯下跌。他的數據描述的是選舉週期前後的跌幅，而非年度報酬，這一區別對解讀此模式至關重要。

BITCOIN MIDTERM ELECTION CURSE

Look at what happened to $BTC around the previous four US midterm election cycles:

• 2010: Bitcoin fell 72%.
• 2014: Bitcoin fell 65%.
• 2018: Bitcoin fell 52%.
• 2022: Bitcoin fell 27%.

Four consecutive cycles of significant downside.://t.co/arfhewEg74 pic.twitter.com/WOIBBYz18C

— Ali Charts (@alicharts) October 24, 2026

貼文：Ali Charts於X，2026年10月24日

與此同時，比特幣在投票倒數階段站上7月低點之上，但逼近關鍵支撐帶，這一格局不僅涉及歷史報酬，也涉及機構持倉，而非僅取決於選舉日曆。

四次中期選舉回檔發生於不同市場環境

Martinez所指出的回檔發生在截然不同的市場環境中。幣安研究院以日曆年度表現而非選舉窗口回檔來衡量，計算出2014年虧損56%、2018年73%、2022年64%，並因2010年比特幣交易流動性可忽略而將年排除。

季度數據進一步凸顯兩種衡量方式的落差。比特幣在2010年第四季暴漲391%，隨後於2014年下跌16.70%、2018年下跌42.16%、2022年下跌14.75%。綜合來看，回檔與日曆期間數據不能被視為選舉影響價格的證據。

各次下跌也受到無關事件影響。2014年熊市與Mt. Gox交易所——當時主導性的比特幣交易平台——的倒閉同時發生；2018年則因爭議性的Bitcoin Cash分岔加劇虧損。2022年，利率上升普遍削弱投機性資產，而當時規模最大的加密貨幣交易所之一FTX於11月11日——即該年中期選舉投票三天後——聲請破產。

市場觸底的時點也各不相同。比特幣分別在2014年選舉後約71天、2018年投票後38天，以及2022年選舉後僅13天觸及低點。這種變異性限制了任何宣稱轉折點有固定選舉驅動時程的價格分析。

比特幣80,000美元需求區間面臨ETF流出與聯準會決議風險

本輪週期目前走勢不同。比特幣自7月1日近57,850美元的低點上漲約40%，於10月22日來到約81,455美元，這波反彈將資產帶入分析師視為投票前關鍵的需求帶。Glassnode將該需求區間定在80,000至81,500美元之間，接近美國現貨ETF與企業財庫的取得成本，而這家鏈上分析公司的較廣泛估值參考則位於77,600美元附近。

上方而言，價格分析將阻力區定在85,000至87,500美元之間。Martinez另將73,000美元標示為與短期持有者成本基礎相關的下行參考，另一個廣受關注的水位——Glassnode的短期持有者實現價格——則約在75,800美元。兩項數據皆未確立明確的崩盤目標。

投票前夕，機構資金流向帶來額外壓力。根據每日流量數據，美國現貨比特幣ETF——此一結構於2024年1月首次問世，意即先前各次中期選舉週期並不存在——於10月22日錄得約6.356億美元的淨流出。比特幣在選舉日前還須面對聯準會10月28日的政策決議，與2022年壓抑投機性資產的總體事件屬同一類別。

目前，分析焦點在於買盤能否在聯準會決議與投票期間守住鄰近的需求區間，每日ETF流量報告以及已記錄的支撐與阻力水位構成過程中的檢核點。中期選舉模式仍屬歷史比較，現有數據無法將投票單獨視為過往虧損的成因。