摩根大通長期報酬預測：比特幣居首

摩根大通資產管理首次將比特幣納入其2027年長期資本市場假設報告，並將其列為未來十年13個資產類別預期報酬率排名之首。

這份第31版報告預測，比特幣在10至15年期間的年化複合報酬率為10%。不動產投資信託基金（REITs）以8.2%排名第二，其後為7.7%的小型股和7.5%的美國大型股。黃金的預期報酬率為5.5%。

按此報酬率計算，投資於比特幣的100美元在10年後透過複利將增長至259美元，相比之下，美國大型股為206美元，黃金為171美元。

比特幣被納入報告意義重大，因為退休金顧問與註冊投資顧問均以長期資本市場假設來建立資產配置模型。在過去30版報告中，比特幣一直沒有預期報酬率數字。摩根大通現已為其提供預測，並將其置於所有其他資產類別之上。

報告也強調了該報酬預測所伴隨的風險。比特幣的算術報酬率為20.9%，而複合報酬率為10%，兩者相差10.9個百分點，歸因於波動損耗。大型股的相應差距為1.45個百分點。比特幣的年化波動率為55%，而股票為18%。這一差距體現了波動損耗的作用：由於年度波動幅度高達55%，複合後的結果遠低於年度漲幅的簡單平均值。

該預測並未將比特幣描述為波動性低於股票的替代品，而是表明其預期報酬伴隨著明顯更大的波動。比特幣的表現也是與ITs和小型股比較，而非僅與黃金比較。

摩根大通稱比特幣的貨幣貶值論述「偏離重點」，並將黃金排在接近榜單底部的位置。預測的時機也值得注意：10年期美國公債殖利率高於5%，而摩根大通的全球債券報酬預測處於二十年來的最高水平。即便在這些條件下，該行仍將比特幣列為預期複合報酬率之首。由於該預測是作為資產配置模型的長期規劃參數，而非短期市場判斷，10%的數字現在成為未來報告版本可重申或修訂的基準。

加密貨幣市場與宏觀指標

主要加密貨幣上漲2%至4%。Zcash領漲榜上資產，上漲13%至1,285美元。比特幣上漲2%至83,400美元，以太幣上漲4%至2,465美元，Solana上漲3%至107美元，HYPE上漲4%至81美元。

其他主要山寨幣漲幅包括ENA上漲12%、PYTH上漲11%、NEAR上漲11%及VVV上漲9%。

原油下跌10%至99美元，黃金上漲0.2%至4,150美元。隨著油價下跌，美國股市期貨同樣走高，道瓊指數上漲0.1%，納斯達克期貨上漲0.6%。

微軟、Alphabet、高盛、高通、卡特彼勒、麥當勞與西部數據加入反對其股票的代幣化版本在OKX-ICE平台交易的企業行列，該名單在四天內從9家增至16家。在16家的規模下，該名單已成為發行機構對該平台代幣化股票交易反對意見的持續統計。

Bitwise的第四季質押報告顯示，以太幣質押量達到創紀錄的4,380萬ETH，相當於總供應量的35.9%，按現價計約為1,060億美元，連續第六個季度增長。由於質押的ETH被鎖定於網路的驗證過程中，此供應量佔比是以太坊的結構性指標，而非短期交易指標。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）公佈了其首屆Frontier Forum的議程，定於10月28日舉行。該活動將探討人工智慧如何重塑衍生品市場，以及交易者自身的AI代理如何在現有規則下運作。

萬事達卡開放Agent Pay for Machines的早期存取權限，允許人工智慧代理在由人類設定的支出上限內發現服務並進行付款。

與4月份2.957億美元Drift攻擊事件相關的錢包，在閒置兩個月後，於約兩小時內將價值約6,160萬美元的25,700 ETH轉入加密貨幣混幣服務Tornado Cash。

Zcash開發者選定區塊3,543,405進行NU7級，預計在11月5日左右進行。此次升級將把區塊時間從75秒縮短至25秒，並永久關閉該網路最初的隱私池Sprout。

ETF與代幣市場

比特幣ETF週一錄得2,300萬美元的淨流入。以太幣ETF則錄得2,600萬美元的淨流出。

迷因幣龍頭普遍上漲：DOGE與SHIB各漲4%，PEPE上漲9%，PENGU上漲8%，TRUMP上漲8%，SPX上漲7%，BONK上漲7%。

Robinhood鏈龍頭表現不一。Pons上漲10%至1.95億美元市值，AI上漲20%至9,000萬美元，Cashcat上漲12%至1.15億美元。Orbio上漲85%，Hookr上漲20%，Boner上漲25%，Priors上漲33%。

在Solana上，KIMCHI上漲650倍至3,000萬美元市值，Pill上漲280%至240萬美元，Stonk上漲23%。Ansem上漲10%至1億美元。

Papertrade以250萬美元的單日收入位居鏈上協議之首，其後為Pump.fun的218萬美元和Hyperliquid的192萬美元。

Pump.fun推出Kimchi作為其最新的應用夥伴，並為此次發布推出名為「pill your friends」的新廣告活動。Collector Crypt在接入Pump.fun的分發渠道後，多項指標均創下紀錄。單日開啟的卡包達106,023個，是先前紀錄的兩倍，創造超過2,200萬美元的總收入。日活躍用戶從1,000增至超過6,200，成長六倍，而持有至少一個代幣化收藏品的獨立錢包數量首次突破20,000個。

OpenSea在封測之後首次向所有用戶開放其行動應用程式。

NFT市場

NFT龍頭普遍上漲。CryptoPunks上漲4%至31.3 ETH，Bored Ape Yacht Club上漲8%至5.99 ETH，Pudgy Penguins上漲2%至2.45 ETH。

Invisible Friends以150%的漲幅領跑榜上收藏系列，其後為Statements的41%和Good Vibes Club的36%。Fidenza上漲20%。