比特幣在24小時內下跌3.5%，隨著大多數主要加密貨幣的拋售蔓延，由路透社有關美國可能干預日元市場的報導所引發，並因蘋果在創紀錄季度營收後的股價暴跌而進一步加劇。美國股市已從最初的急跌中大幅回升，但比特幣仍維持在前支撐區之下。

日元相關的新聞重新引發了對日元融資套息交易的擔憂，並促使美國股市出現突然逆轉。日元長期以來一直被用作套息交易的首選融資貨幣，因為日本維持的利率低於大多數其他主要經濟體，借貸成本相對低廉。蘋果在同一交易時段進一步增加了壓力，即使報告了創紀錄的會計第三季營收，其股價在常規交易中仍下跌約9%。

日元新聞後股市回升

廣為流傳的Bull Theory貼文顯示，標普500指數在路透社報導後約40分鐘內，從盤中上漲0.7%轉為下跌1.2%。

🚨 Nearly $1 TRILLION wiped off US stocks in 40 minutes after Reuters reported a possible intervention by the US in the YEN market. The S&P 500 was up 0.70% on the day and had added $540 billion to its market cap. Then it crashed 1.20% in just 40 minutes, wiping out $920… pic.twitter.com/djAklecP6u — Bull Theory (@BullTheoryio) July 31, 2026

🚨 Nearly $1 TRILLION wiped off US stocks in 40 minutes after Reuters reported a possible intervention by the US in the YEN market.

The S&P 500 was up 0.70% on the day and had added $540 billion to its market cap.

Then it crashed 1.20% in just 40 minutes, wiping out $920… pic.twitter.com/djAklecP6u

— Bull Theory (@BullTheoryio) July 31, 2026

拋售壓力隨後有所緩解。根據Yahoo Finance數據，美東夏令時間約上午11:14，該指數報7,448點，上漲0.14%，此前曾觸及盤中低點7,399點。這一回升使得難以將最初的下跌解讀為美國股市持續性清算的證據。該報導引發了風險的急劇降低，但拋售並未以同樣的強度持續。

加密貨幣未跟隨股市回升

根據CoinMarketCap數據，比特幣報62,400美元，24小時內下跌3.5%。

其他主要加密貨幣錄得跌幅：

• Zcash：−4.30%，報454.79美元
• Ethereum：−3.3%，報1,853.13美元
• XRP：−2.8%，報1.06美元
• Solana：−2.4%，報72.82美元
• Dogecoin：−1.9%，報0.06914美元

Hyperliquid維持0.3%的上漲，而BNB和TRON的跌幅則限制在1%以內。

美國股市的回升並未延伸至加密貨幣市場。亞馬遜等公司的漲幅可以在標普500指數內抵消蘋果的跌幅，而比特幣則沒有相應的對沖力量。加密貨幣衍生品市場在整個反應過程中持續交易，使得在現金股市拋售開始緩和後，下行壓力仍然存在。

比特幣還跌破了先前回調時形成的支撐區。該區域由接近63,400美元的50日簡單移動均線和約63,600美元的0.236費波納奇回撤位所界定。在約62,410美元附近交易使BTC低於這兩個水平。若重新站上該區域，將降低此次跌破的重要性；若繼續在其下方交易，則短期技術結構將更加疲弱。

日元可能干預為何重要

路透社報導，美國財政部透過紐約聯邦儲備銀行通知多家銀行，應為可能的日元市場干預做好準備。該報導描述的是潛在行動的準備工作，並未確認美國已經進入外匯市場。美國直接參與日元干預將很不尋常；財政部的匯率穩定基金過去極少用於貨幣干預，與日本的協同行動在歷史上僅保留給極端波動的情況。

投資者可以以相對較低的利率借入日元，並將資金部署到提供更高回報的資產中。如果干預使日元走強，這些負債的美元價值將上升，使槓桿頭寸的維持成本更高。降低此類風險敞口可能需要投資者拋售流動資產並購買日元以償還原始融資。同步的市場反應與更廣泛的風險降低一致，儘管現有數據無法確定是哪些投資者進行了拋售，也無法揭示其頭寸的融資方式。

蘋果的供應警告掩蓋了創紀錄的業績

蘋果在報告了有史以來最強勁的6月季度後進入該交易時段。營收達到1,094億美元，年增16%，iPhone、Mac和服務業務均創下6月季度營收紀錄。

市場的擔憂集中在未來數月，而非蘋果剛剛完成的季度。該公司預測9月季度的營收增長為9%至11%，低於華爾街約12%的預期。蘋果還警告，先進晶片製造產能有限和記憶體短缺正限制其滿足需求的能力。更高的記憶體成本為未來利潤率增添了額外擔憂。

該公司將問題描述為供應限制而非客戶需求疲弱。然而，這一警告暗示蘋果可能無法在下個季度將所有可用需求轉化為銷售。

最新數據顯示，蘋果股價在美東夏令時間上午11:26報約302美元，下跌9.2%——這是常規交易時段的數據，而非盤後初始反應。該股在盤後交易中先下跌約5.5%，隨後在週五早盤交易中跌幅擴大。因此，9.3%的跌幅不應被解讀為市場對蘋果季度業績的否定。業績超出預期，但投資者正在權衡較慢的預期增長、供應限制及其對未來營收和利潤率的潛在影響。

由於蘋果在美國主要指數中的權重，該股的下跌在市場對日元報導做出反應的同一時期增加了壓力。其他股票的漲幅，包括亞馬遜在財報公布後的上漲，隨後幫助更廣泛的指數回升。

套息交易風險尚未確認

市場反應表明，日元干預的可能性本身就足以觸發快速去風險化。然而，這並不意味著持續性的套息交易平倉已經開始。標普500指數在最初下跌後趨於穩定，路透社的報導描述的是準備工作而非已完成的干預，而且沒有直接證據表明加密貨幣的拋售者正在平倉日元融資的頭寸。

日元持續升值、全球股市再度走弱，以及加密貨幣未平倉合約下降伴隨大量多頭清算，將為更廣泛的去槓桿事件提供更有力的證據。比特幣繼續停留在63,400–63,600美元支撐區下方，將為這一解讀增加技術面的權重。

在此類信號出現之前，此波動最好被理解為對多重風險的急劇反應：對全球融資環境的擔憂、來自市場最大科技公司之一的壓力，以及比特幣跌破短期技術支撐。

免責聲明：本文僅供資訊和分析之用，不構成財務或投資建議。貨幣干預、股市波動和槓桿式加密貨幣交易可能導致價格快速波動。