比特幣報價78,500美元,日圓在東京交易中貶破兌1美元160日圓,同時美國對伊朗拉拉克島(Larak Island)的攻擊加重了看跌壓力。這些變動延續了週五美元全面走強,以及Warsh在Jackson Hole發表鷹派言論後市場對聯準會升息預期升溫的態勢。160日圓關卡向來受到關注,因為日本當局在過去日圓疲軟至類似水位時,曾進場外匯市場支撐日圓。

即使伊朗遭攻擊推升油價並壓低股市,比特幣單日跌幅仍不到1%。市場關注焦點在於,面對日圓走弱、升息預期升高以及地緣政治風險上升,比特幣能否守在78,000美元附近。

當月ETF結算總額同樣受到關注,用以衡量為期八天的比特幣ETF資金流入潮是否在利率預期轉變下延續。債券投資人先前已預期聯準會傾向升息,這波重新定價在5月與6月間將機構資金拉出比特幣ETF。週一是8月最後一個交易日,使當月ETF結算總額成為判斷八天資金流入潮能否延續的重要訊號。根據Coinglass的比特幣ETF資金流數據,8月ETF結算資金流是更即時的加密市場指標,在比特幣於78,000美元附近、面臨多重市場壓力之際,提供了機構需求的觀察依據。

比特幣78,000美元關卡背後的三股力量

第一股力量是貨幣市場壓力。日圓長期被用作投資美股與美國公債的融資貨幣,使其走勢處於對干預敏感的水位,並與整體市場部位相互牽動。當日圓大幅走貶,借入低成本日圓買進高收益美元資產的投資人可能面臨部位損失,這也是日圓疲軟時期屢屢波及全球市場的原因之一。

美國財政部長Scott Bessent週日表示,近期日圓波動已獲控制,不需要像前一個月那樣進行美日聯合干預。Bessent週五曾警告,日圓市場若失序,可能推高美國利率,將東京的外匯市場與華爾街的利率展望連結在一起。

第二股力量是Warsh在Jackson Hole發表鷹派言論後,市場對利率預期的重新定價。較高的利率預期通常會對風險資產造成壓力,而在過去的總體經濟重新定價時期,比特幢曾與股票同步波動。第三股力量是地緣政治:據路透社報導,美軍週日攻擊伊朗拉拉克島,油價隨波斯灣緊張局勢升溫而上漲。

路透社亦報導,根據Kpler數據,衝突前每日平均約1,800萬桶的原油與成品油通過荷莫茲海峽(Strait of Hormuz)的流量,7月降至每日480萬桶,8月迄今平均約每日200萬桶。荷莫茲海峽是全球最重要的石油咽喉要道之一,報導中的降幅代表經此海路的能源供應大幅減少。報導指出,交易商日益將中東能源供應中斷視為新常態,而非暫時性衝擊。

比特幣後續觀察重點

據路透社報導,投資人正轉向關注即將公布的美國數據,包括非農就業報告與消費者通膨數據,這些數據可能影響9月聯準會會議前的市場預期。8月ETF結算資金流仍是更即時的加密市場指標。

美元走向、日圓在干預敏感水位的波動,以及利率預期的路徑,仍是包括比特幣在內風險資產的關鍵變數。

• **ETF資金流:**8月結算總額將顯示為期八天的比特幣ETF資金流入潮,是否在利率預期轉變下延續。
• **貨幣市場:**日圓在干預敏感水位的波動與美元走向,仍是重要的市場變數。
• **美國數據與政策預期:**非農就業報告與消費者通膨數據,可能影響9月聯準會會議前的市場預期。
• **能源與地緣政治風險:**波斯灣緊張局勢及其對油市的影響,在日圓走弱與升息預期升高之外,又添一項總體經濟風險。

比特幣單日跌幅不到1%,發生於日圓貶破160日圓、升息預期升高以及波斯灣緊張局勢升溫之際。Cryptonews形容比特幣對伊朗相關市場變動的反應相對溫和,而整體加密市場則表現不一。

來源:99Bitcoins