Binance 於 2026 年 10 月 31 日宣布，預計在未來 24 小時內部分動用其使用者安全資產基金（Secure Asset Fund for Users，簡稱 SAFU）。此舉發生在兩天前、即 10 月 29 日的安全入侵事件之後，當時未經授權的提款從該交易所的聯網熱錢包中抽走約 63 億美元的加密貨幣——熱錢包是指保持在線以處理日常提款的錢包，與離線冷儲存相對。

Binance 計劃如何填補資金缺口

儘管帳面損失金額龐大，但 Binance 表示並非從零開始。該交易所已預留超過 63.4 億美元的公司資金來應對損失，其中 50 億美元已以事件中受影響的特定代幣形式持有。

這一區別比表面上更為重要。當交易所損失 Bitcoin 時，它欠使用者的是 Bitcoin，而非等值的美元欠條。持有確切被盜資產使 Binance 能夠恢復使用者餘額，而無需倉促在公開市場上一次性購入所有資產。

據該交易所表示，預留資金約可涵蓋 90% 的損失，部分動用 SAFU 的目的正是填補剩餘 10% 的缺口。為完成全額覆蓋，Binance 計劃透過市場交易與場外管道（即在交易對手之間直接結算、而非在公開訂單簿上進行的交易）購入不足的代幣。目標是對包括 BTC、ETH 和 USDT 在內的所有受影響資產提供全額支撐。

Binance 亦承諾自行吸收所有損失，而不將其轉嫁給使用者。

提款目前暫停

Binance 的提款目前仍處於暫停狀態。該交易所預計在 SAFU 動用完成後，於 2026 年 11 月 1 日恢復提款。

一支為不時之需而設的基金

SAFU 成立於 2018 年 7 月，是由交易所出資設立的安全網。它此前曾介入過，最著名的是在 2019 年駭客事件（當時約 7,000 顆 BTC、約價值 4,000 萬美元被抽離平台）後全額賠償使用者。

2026 年初，Binance 已將其 SAFU 持倉全部轉換為 Bitcoin。近期估值顯示該基金約為 15,000 顆 BTC，按每顆 BTC 77,700 美元計算，價值約 11.7 億美元。

該基金由 Nest Clearing and Custody Limited 管理，符合阿布達比全球市場（Abu Dhabi Global Market）的監管規定——該制度是阿聯酋首都國際金融自由區的監管框架。這一架構旨在將儲備資產獨立保管並接受監管監督。

在部分動用之後，Binance 計劃將 SAFU 補充至約 10 億美元。

此事件揭示的 SAFU 本質

入侵事件的規模也改變了我們應如何理解 SAFU 本身。一支約 11.7 億美元的基金無法獨力承擔 63 億美元的損失。實際上承擔重責的是 Binance 的公司資產負債表，SAFU 扮演的是最後收尾的角色，而非基礎。

由於 SAFU 完全以 BTC 持有，Binance 應急緩衝的美元價值會隨市場波動。

值得關注的事項十分具體。第一，部分 SAFU 動用是否能在承諾的 24 小時內完成。第二，提款是否如預期於 11 月 1 日恢復。第三，Binance 多快能兌現將 SAFU 重建至約 10 億美元的承諾。

來源：CryptoBriefing，編輯：John Chen。