香港，2026 年 8 月 21 日 /PRNewswire/ — 全資產交易平台 BiFu 已完成其 Wealth 套件建置。該套件由兩條產品線構成：Wealth 產品線提供五檔由持牌資產管理機構管理的基金，涵蓋固定收益、黃金、量化策略、香港 IPO 與外匯；以及一條 RWA（現實世界資產）產品線，將私募市場股權代幣化上鏈，開啟過去僅供機構與高淨值投資者參與的類別。

這並不是兩項彼此獨立的功能，而是在回答同一個問題：當使用者資本跨越某個門檻後，交易所還能提供什麼？

產業背景：RWA 如今已是 380 億美元市場

根據產業數據平台 RWA.xyz，截至 2026 年 8 月，鏈上 RWA 總價值約為 380 億美元，資產持有人總數已超過 200 萬，30 天內成長超過 60%，資產發行方數量為 281 家。

成長不僅來自原生加密市場。BlackRock 於 2024 年 3 月推出與 Securitize 合作打造的代幣化美元機構流動性基金 BUIDL，Franklin Templeton 自 2021 年起也一直營運鏈上的美國政府貨幣市場基金。代幣化基金如今已進入全球最大資產管理機構的產品架上，而不僅限於加密原生平台。

有兩個數字值得注意。第一，持有人成長遠快於總價值成長：新增資金以較小票面為主，RWA 正從機構利基市場走向散戶採用。第二，281 家發行方對比 200 萬名持有人，意味著供給仍然稀缺，這也解釋了為何領先產品往往很快售罄。

不過，資產組合也提醒市場，RWA 並不等於「低風險」。美國國債約 14.7 兆美元，屬於保守核心持有；但商品、私募信貸、股票、私募股權與另類基金，風險層級更接近中高區間。

BiFu 的判斷是：國債與商品解決的是收益問題，但真正的成長前沿在私募股權與另類基金，因為它們解決的是可及性問題。散戶缺的不是再多一個百分點的收益，而是無法直接買到資產的進入權。

香港的時間背景也提供了額外脈絡：證監會（SFC）已在 2023 年 11 月的通函中列出代幣化 SFC 授權投資產品的要求，而香港金融管理局（HKMA）自 2024 年起也透過 Project Ensemble 沙盒，與商業銀行一起推動代幣化固定收益與基金流通，這是香港推動代幣化資產市場的明確政策方向之一。

Wealth 產品線：五檔基金，五種不同的收益來源

BiFu 的 Wealth 產品線目前提供五檔基金，全部評級為中風險，且底層資產彼此不重疊——這是一個結構化的資產配置貨架，而不是單純的產品清單。

FX Stable Return Fund。 預期年化報酬率 8.00% 至 10.00%，募集週期 365 天，最低投資額 10,000 USDT，認購額度 5,000,000 USDT。該基金投資於 Trivesta Group 在開曼群島設立的主基金，並在既有風險管理框架下，透過外匯（FX）與貴金屬（包括黃金）交易策略進行管理，重點控制波動與回撤。

Gold Spot Enhanced Fund。 採用經典的「黃金現貨底倉 + 動態選擇權收益增強（例如 covered calls）」策略，透過現貨部位捕捉黃金長期上漲的 Beta，同時在市場盤整期間賺取選擇權權利金 Alpha。由 Duxton Asset Management 管理。

Ark One Quantitative Fund。 預期年化報酬率 15.00%，週期 365 天，最低投資額 20,000 USDT，額度 5,000,000 USDT，募集進度 69.85%。這是唯一以數位資產為底層的基金，屬於套利增益型量化母基金，以「穩健套利 + 靈活時機增強」組合穿越牛熊週期。主管理人 Wellspring Asset Management 持有 BVI Approved Manager 牌照，具備超過 7 年加密量化經驗，歷史資產管理規模超過 1.4 億美元；Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) 擔任共同管理人。

Stable Yield Fixed Income Fund。 預期年化報酬率 7.00%，週期 180 天，最低投資額 5,000 USDT，額度 5,000,000 USDT，募集進度 75.39%。這是唯一的六個月產品，採用 MAS 監管的 VCC 架構，投資於具備真實交易背景的供應鏈金融資產，鎖定包裝、塑膠與農產品深加工等逆週期產業。Duxton Asset Management 為主管理人，Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) 為共同管理人。

HKEX Anchor Investment Flagship Fund。 預期年化報酬率 15.00%，週期 365 天，最低投資額 10,000 USDT，額度 5,000,000 USDT，募集進度 56.92%。由 Duxton Asset Management 管理，直接參與香港交易及結算所有限公司（HKEX）優質獨角獸 IPO 的線下 anchor 配售，在避開長期次級市場波動的同時，捕捉首次公開發行紅利。

該貨架具有清晰的分層設計：固定收益、外匯、香港 IPO、黃金與加密量化各自提供不同的收益來源，入場門檻分為 1,000 至 20,000 USDT 不等。

所有產品資訊均來自 BiFu 公開網站，不構成任何投資建議或收益承諾。預期年化報酬率屬於預測而非保證；過往表現不代表未來結果，投資存在本金損失風險。

管理團隊：在加密財富產品中少見的持牌陣容

Duxton Asset Management 成立於 2009 年，受到新加坡金融管理局（MAS，持有 CMS 牌照）與澳洲 ASIC 的雙重監管。其核心團隊源自德意志銀行資產管理部門，擁有 17 年跨境投資與財富管理經驗。Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) 是中國投資有限責任公司（CIC）與中央匯金直接控股的大型綜合證券公司的控股子公司。Wellspring Asset Management 持有 BVI Approved Manager 牌照，專注於數位資產量化對沖。Trivesta Group 負責外匯與貴金屬配置，並在 RWA 產品線發行兩個股權項目。

依照 BiFu 的路線圖，Wealth 套件將作為開放式平台運作：平台提供合規通道、用戶基礎與結算基礎設施，並邀請更多持牌資產管理機構發行產品與資產。

RWA 產品線：把私募市場票面轉成穩定幣級別的份額

BiFu 的 RWA 項目列表目前包含三個可投資項目，全部以基金結構設計，並評為中風險：

StepFun Equity Project。 最低投資額 15,000 美元，由 Trivesta Group 發行，規模上限 5,000,000 美元，募集進度 56.91%。該項目投資於 StepFun 的上市前股權；StepFun 是中國人工通用智慧（AGI）領域的領先獨角獸，在多模態大模型技術方面位居國內第一梯隊。

Sunrise Equity Project。 最低投資額 20,000 美元，同樣由 Trivesta Group 發行，規模上限 5,000,000 美元，募集進度 41.65%。該項目投資於 Sunrise；這是中國 AI 算力基礎設施領域的稀缺標的，聚焦於大型模型推理用專用 GPU 的獨立研發。

Musk Unicorn Opportunities Fund。 最低投資額 50,000 美元，由 Duxton Asset Management 管理，規模上限 10,000,000 美元，目前標示為「Fundraising Closed」。這是一檔上市前獨角獸機會基金，透過合規基金結構持有上市前科技巨頭的稀缺股權。

這三個項目都屬於普通投資者幾乎無法透過傳統管道接觸到的私募市場股權。這正是 RWA 最具體的價值所在：原本往往要從百萬美元起跳的配置，壓縮至 15,000 至 50,000 美元，並可用穩定幣認購。它把原本買不到的資產，轉化成可按份額持有的產品。私募市場股權仍屬中高風險，而預期年化數字不構成任何收益保證。

面向資產發行方：BiFu 的下一階段

RWA 是一個雙邊市場。BiFu 已經規劃未來向資產發行方提供的路徑，分為三步：資產代幣化、市場交易與投資配置。項目從申請、合規架構設計到代幣發行；之後代幣上架、接入流動性，並向全球投資者開放，投資者可用穩定幣進行配置，並透過次級市場退出。

BiFu 提供的支援涵蓋合規架構、智慧合約與全流程發行服務，並由合作律師事務所、審計機構與託管機構作為後盾。對資產所有者而言，募資與流動性可同時解決：一旦募集完成，代幣化發行就會形成一個可持續交易的市場。

交易所下半場是資產供給之爭

隨著產業逐漸進入既有用戶競爭，單純提升交易效率所帶來的增益會越來越有限。BiFu 的 Wealth 套件指出另一條路：交易所的核心能力正在從撮合交易，轉向組織資產。誰能取得別人拿不到的資產，並把機構級結構包裝成散戶可參與的份額，誰就能留住資金規模最大的用戶。

用戶仍然只需要一個帳戶，而這個帳戶可承載的資產類別，正從加密資產擴展到黃金、外匯、供應鏈金融、香港 IPO 與私募市場股權。

關於 BiFu

BiFu 是下一代全資產交易平台，連接交易、資產與未來市場。透過統一帳戶系統，BiFu 提供加密衍生品、FX CFD、代幣化股票與 RWA、預測市場、Earn 與跟單交易。

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來源：Chainwire