代幣支持的房貸進入一般可用

由 Better Home & Finance Holding Co.（Nasdaq: BETR）營運、背後為 Better.com 的數位放貸機構 Better Mortgage，以及加密貨幣交易所 Coinbase（Nasdaq: COIN），於 8 月 26 日將其代幣支持的房貸產品開放至一般可用。該產品將一筆合規的房屋貸款，與一筆獨立的比特幣擔保貸款配對，用於支付買方的現金頭期款。擴展後的方案最早於 8 月 12 日向 Coinbase One 付費訂閱方案的合資格會員開放。

兩家公司表示：

“這些首創的房貸將由 Better 發起與服務，由 Coinbase 提供支持，並依照 Fannie Mae 的指引設計，使第一順位留置權成為標準的合規房貸。”

“這些首創的房貸將由 Better 發起與服務，由 Coinbase 提供支持，並依照 Fannie Mae 的指引設計，使第一順位留置權成為標準的合規房貸。”

Better Mortgage 首席技術長 Ziggy Jonsson 形容了公司的目標：“這項合作一直都是為了透過在借款人所在之處提供服務，擴大購屋機會。”

比特幣從未進入合規貸款本身，因此第一順位留置權仍屬標準的 Fannie Mae 產品。第一筆貸款是以房屋作為擔保的合規房貸，另一筆獨立貸款則為頭期款提供資金，並以質押的比特幣及房產上的第二順位留置權作為擔保。Better 發起這兩筆貸款，並在 Coinbase 平台上的託管帳戶中持有比特幣。

Fannie Mae 一般要求用於頭期款、結案費用或準備金的虛擬貨幣，在成交前先轉換為美元。這筆分離的加密資產擔保貸款，讓第一筆房貸能遵循 Fannie Mae 標準，而不必將未轉換的比特幣視為合規貸款的直接資金來源。

Coinbase One Credit 延伸至 Better 產品

兩家公司最初於 3 月 26 日公布此架構，當時計畫接受比特幣或 USDC 作為抵押。原先的代幣支持房貸公告將其描述為搶先體驗方案，而 Better 目前的產品條款則指出，上市時接受的抵押品為比特幣。

借款人可質押價值相當於頭期款貸款 250% 的比特幣，也就是說，價值 100,000 美元的比特幣可提供 40,000 美元用於頭期款。此模式出現之際，住房成本在 2025 年第四季吃掉了一般新屋典型家庭中位數收入的 34%。

Coinbase 與 Better 表示，候補名單受訪者中有 76% 已訂閱 Coinbase One，而 60% 計畫在六個月內購屋。這項房貸也構成 Coinbase 擴展至股票、放貸及其他消費金融服務的一部分。

兩家公司補充說：

“候補名單資料也顯示，在一般可用前，預估貸款量超過 2.6 億美元。Better 與 Coinbase 現正擴大這項早期成功，將傳統房貸與 HELOC 方案帶給 Coinbase 更廣泛的會員。”

“候補名單資料也顯示，在一般可用前，預估貸款量超過 2.6 億美元。Better 與 Coinbase 現正擴大這項早期成功，將傳統房貸與 HELOC 方案帶給 Coinbase 更廣泛的會員。”

比特幣抵押避免基於價格的追加保證金要求

與許多加密貨幣貸款不同，Better 的產品不要求借款人在比特幣價格下跌時補充抵押品。僅市場波動本身不會觸發清算，儘管 Better 可能在付款拖欠 60 天後出售已質押資產。其他 Coinbase 加密資產擔保貸款則可能在貸款餘額達到特定門檻時清算抵押品。

其他放貸機構也愈來愈多測試將還款失敗與加密貨幣價格波動分開的架構。Strike 於 7 月將其比特幣擔保貸款縮短為 6 個月期限，以消除價格觸發的清算，但未按期付款或到期未償還仍可能導致抵押資產出售。

以抵押品支持的借款，讓資產持有人無需出售其加密貨幣即可取得資金，但託管安排、利息費用與違約條款仍是各產品之間的重要差異。加密放貸可能涉及由中心化公司持有借款人質押資產，直到完成還款。獲批准的 Coinbase One 會員可獲得由 Better 提供資金、相當於符合資格的房貸、再融資或房屋淨值信用額度餘額 1% 的信用額，最高 10,000 美元。