BestEx Research Group LLC 是一家獨立提供全球股票與期貨執行演算法、交易技術及交易分析服務的機構，該公司宣布推出 Pulse AI——號稱全球首個專為機構交易分析設計的 AI 原生介面。

Pulse AI 將該公司既有的 Pulse Analytics 套件連接至 Claude 與 ChatGPT 等交易台已在使用中的 AI 助理，讓交易員能以自然語言提問，並獲得基於 BestEx Research 專有模型與已實現市場數據的回答。該平台旨在簡化涵蓋交易完整生命週期的交易成本分析——從用於規劃部位與執行方式的交易前分析，到評估跨券商執行表現並提出降低成本建議的券商中立交易後交易成本分析（TCA）。此次推出正值生成式 AI 在資本市場的採用加速之際，資產管理公司、銀行與交易機構正日益探索大型語言模型在研究、風險管理及營運流程中的應用。

交易前分析已對全球期貨上線

Pulse AI 的交易前分析功能目前已對全球期貨上線，股票交易前分析預計於十月推出。機構交易台 routinely 處理龐大的市場數據量，而將數據轉化為可執行的決策通常需要量化分析師投入大量時間進行數據提取、清理與建模。Pulse AI Pre-Trade 旨在消除這些額外負擔，讓分析師能專注於為交易台進行更深入的評估。

該平台透過產生以下問題的回答來簡化流動性分析流程：哪些產品在一天中的特定時段通常最具流動性；某項商品的價差與深度通常如何表現；市場流動性狀況如何影響交易成本；預定的經濟事件對訂單簿有何影響；大額部位在不同參與率下能多快完成執行；以及在不同速度下交易的預期成本為何。由於 Pulse AI 援引 BestEx Research 已處理的演算法輸入與執行成本模型，回答能反映當前流動性狀況，並附帶交易員原本需要手動組裝的支援視覺化圖表與解讀。

券商中立交易後 TCA 計畫於 2027 年第一季推出

第二個主要元件——券商中立的交易後 TCA——計畫於 2027 年第一季發布。公平比較與評估券商表現一直是機構投資人面臨的挑戰。每家券商通常僅衡量自身執行的交易流量，採用各自的方法論，並呈現僅限於該部分活動的結果。與多家券商合作的交易台最終會得到數份不完整的成績單，且無法以一致基準進行比較。在歐洲 MiFID II 與美國 FINRA Rule 5310 等監管框架下的最佳執行義務，進一步凸顯了對一致性執行品質衡量的需求——這些法規要求公司在為客戶訂單爭取最有利條件方面展現合理的盡職調查。

券商中立 TCA 對買方公司的所有執行採用單一、統一的方法論。交易員可以辨識哪些券商確實表現出色、哪些策略有效以及在何種條件下有效，以及在哪裡修改或自訂演算法可以降低成本。Pulse AI 將此分析轉化為對話形式，讓交易員能在其已使用的同一個 AI 助理中進行調查，而非僅依賴季度報告。

領導層觀點

「AI 正在改變我們與資訊互動的方式，而買方交易員一直在等待執行服務提供商優化並簡化已僵化且複雜數十年的 TCA 流程，」BestEx Research 創辦人兼執行長 Hitesh Mittal 表示。「我們打造 Pulse Analytics 的初衷，就是為了在交易員、量化分析師與投資組合經理面對最複雜的決策時提供支援。透過 Pulse AI，交易員可以與 AI 助理談論執行品質、在應對不斷變化的市場狀況時獲得協助，或設定代理程式在夜間完成 TCA 分析，隔天早上到辦公桌前就能看到一份嚴謹的跨券商績效分析。這是與數據之間根本不同的關係，是季度報告無法產生的。Pulse AI 的設計就是要引領這一轉變。」