Fed理事Michael S. Barr表示，美國勞動市場穩定、經濟穩健成長，但通膨仍然過高，且已連續五年多超出目標。他警告，若物價壓力未能充分緩解，Fed應「果斷升息」。他是在2026年9月1日於華盛頓特區舉行的「二次機會貸款論壇：發展關於信用度與犯罪紀錄的實證政策」上發表演講「為有犯罪紀錄的勞工與創業家解鎖機會」時做出上述表示。他指出，相關言論僅代表個人立場，不一定反映Fed理事會或聯邦公開市場委員會（FOMC）同事的觀點。演講全文可於Fed網站查閱（https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260901a.htm）。

經濟情勢與政策展望

Barr向與會者表示，這場論壇涉及多項對美國經濟未來至關重要的政策議題——創業精神、金融普惠，以及包括人工智慧（AI）在內的技術創新——關鍵在於如何強化這些力量，以支持就業、提升生活水準，並促進一個人人受惠的經濟。

他說，Fed與上述所有結果息息相關，這種連結源自國會賦予的最大就業與物價穩定雙重使命。實現充分就業，有賴於一個人人都能有效參與的勞動市場，包括曾入監服刑或曾與司法體系交涉而有紀錄的人。也許部分原因是這些人面臨其他人沒有的就業障礙，其中許多人選擇創業，因此為他們擴大選項也包含建立自己事業的機會。對他們而言，金融普惠至關重要，滿足其銀行與金融需求對健康經濟同樣關鍵。

談到整體經濟，Barr表示勞動市場穩定、失業率相對較低。經濟一直穩健成長，部分受到AI相關商業投資熱潮與AI能力建置的推動。多年來生產力與新企業成立數一直強勁，迄今消費支出也大致保持韌性。

但他說，通膨仍然過高——而且已持續五年以上。

Barr指出，從2022年通膨高峰超過7%降至2024年略高於2%，進展巨大，但這項進展在2025年停滯。一連串衝擊——先是關稅、繼而是中東衝突，以及AI快速建置——使進程偏離軌道，核心非住房服務通膨仍然偏高。通膨長期超出目標，存在更廣泛物價壓力生根的風險，Barr表示他正密切關注這一風險。

在9月FOMC會議——該委員會負責設定聯邦資金利率，通常每年集會約八次——官員將再次討論通膨展望與政策立場。「如果數據趨勢讓我對通膨正走在回落至2%的路徑上有一定信心，那麼我認為我們可以多花一點時間評估政策立場，」Barr說。「然而，如果通膨看來未能充分放緩，那麼我認為我們應果斷升息。」

長年投入金融普惠

Barr表示，他對金融普惠的關注早於進入Fed之前，過去三十年來一直是他畢生工作的重要部分。在密西根大學任教期間，他與多位同事共同創辦「底特律社區創業家計畫」，協助創業家創立並壯大事業，幫助該市從十多年前困境中復甦。他也研究過被排除於基本銀行服務之外，如何使人更難找到穩定住所與就業，相關成果記錄於他2012年的著作《No Slack: The Financial Lives of Low-Income Americans》（布魯金斯學會出版社）。

他的演講聚焦於有犯罪或被捕紀錄者的財務福祉與創業，鼓勵以研究充實相關知識，並探討新興科技如何改善這個群體的金融可及性與商業機會。

挑戰：就業與金融障礙

有犯罪紀錄者面臨高度就業障礙，這些障礙大幅限制其取得正式就業的機會，使其受僱可能性遠低於其他人。這些勞動市場懲罰有一部分源自與犯罪紀錄相關的社會經濟劣勢，但很大一部分來自司法介入的影響——監禁或法律程序期間的行動限制與人力資本流失，以及雇主不願聘用有紀錄者。

研究顯示，監禁導致出獄後就業率持續偏低、收入軌跡下滑。以一項衡量指標來看，初次刑事起訴後就業傾向下降約7%至26%，即使在六年後仍持續偏低。Prison Policy Initiative於2018年的一項研究發現，曾入監者的失業率幾乎是一般民眾的五倍。

研究也顯示，有色人種往往受到犯罪紀錄的不成比例影響。儘管近年已有大規模措施減少這些差距，例如「取消勾選框」（ban the box）與「清白紀錄」（clean slate）法案——分別是限制雇主詢問犯罪紀錄時機、以及為符合條件者自動封存紀錄的州級改革——就業差距依然存在，犯罪紀錄持續造成長期的就業障礙。

職業證照要求使這些挑戰更加複雜。根據州政府委員會司法中心與勞工統計局資料，美國近四分之一的工作需要政府核發的職業證照。若干州允許證照審查委員會取消有犯罪紀錄申請人的資格，無論該罪行是否與職業相關或對公共安全構成實質風險。除了對個人的財務後果外，這類障礙也減少社區可用的勞動力。部分研究顯示，降低職業證照負擔可能有助於降低再犯率並改善有犯罪紀錄者的就業成果。

除了就業之外，這些人在多個層面面臨金融脆弱性。消費者金融保護局2022年報告「司法涉案者與消費金融市場」凸顯了有紀錄者面臨的系統性障礙（

Fed 2023–24年「家庭經濟與決策調查」（SHED）——Fed每年針對家庭財務狀況的調查——顯示，有紀錄者的財務福祉顯著較低、信貸取得較少、無銀行帳戶的比率較高。根據Kabir Dasgupta、Jennifer Fernandez與Alicia Lloro於2026年發表的「金融與經濟討論系列」論文，這些差距在控制人口與經濟差異後依然存在，且隨監禁時間延長及與司法體系接觸程度加深而擴大。

舉例來說，SHED發現，在無犯罪紀錄者中，75%表示財務狀況尚可或生活舒適；而被定罪且曾入監者中，這一比例為60%。

有紀錄者，尤其是曾被定罪者，與金融體系的連結也較弱。根據SHED，曾有前科者較不可能擁有銀行帳戶或信用卡，反而更依賴發薪日貸款與當鋪貸款等替代性金融服務。這種與傳統信貸體系的脫節，似乎源自信貸供給有限而非需求不足：曾入監者對核貸的信心低16個百分點，但過去一年申請信貸的可能性卻高出10個百分點。Barr表示，這顯示他們在取得所需的主流信貸上面臨實質障礙。核貸方式的改進，例如現金流核貸與替代金融數據的使用，或有助於擴大這個信用紀錄薄弱或不佳群體的金融普惠。

創業作為經濟機會的途徑

Barr表示，有紀錄者可能是未被充分利用的人才與努力來源。二次機會聘雇措施可協助這些人找到進入勞動市場的途徑，而創業是改善經濟成果的另一條路。

根據Kylie Jiwon Hwang與Damon J. Phillips於2024年發表於《American Journal of Sociology》的研究估計，在曾入監者中，自行創業者年收入可能比從事傳統受僱工作高出24%。同一研究發現，相較於失業，創業可能降低五年再犯率，且再犯下降幅度大於傳統有薪就業。

有紀錄者自己也看到這個機會。研究發現，約20%至30%的有犯罪紀錄者自營事業、為企業主。根據RAND於2021年的研究，約110萬名小企業主——近全國小企業主的4%——有犯罪紀錄。

追求事業經營者或許具備成功的天賦與動力，但更可能與其他創業家可依賴的網絡與支持脫節——來自較大企業的導師、同儕創業家、專業人脈——而這些正是引導人們獲得可用信貸、融資選項與商業機會的管道。

讓創業成為可能的借貸與支援

Barr說，好點子與持續營運的事業之間的差別，往往取決於三個要素：信貸取得、商業網絡與機會的取得，以及經營事業所需的技能或技術協助。曾涉入刑事司法體系的創業家同樣面臨這些需求，但往往更少機會滿足。借貸是支持有犯罪紀錄創業家的關鍵投入，若能搭配訓練與網絡——在資金需求獲得滿足後幫助事業成功——效果最佳。Barr引用小企業管理局（SBA）2021年針對2010至2019財政年微型貸款計畫成果的評估，該評估發現，當中介放款機構提供技術協助、訓練及協助取得其他訓練資源時，微型貸款借款人回報更大的成長與更好的存續成果。

2024年，SBA完成一項法規，移除SBA小企業貸款與貸款保證計畫中的多項犯罪紀錄限制，此舉擴大了該局7(a)與504貸款管道的可及性。該法規取消了自動排除假釋或緩刑申請人參與SBA貸款計畫的障礙，其理由部分引用了關於有紀錄者創業普遍性與可行性的研究。

對於考慮設立二次機會貸款計畫者，專門模式已經存在。例如，作為德州「監獄創業計畫」（PEP）貸款子公司營運的社區發展金融機構（CDFI），即為向有紀錄創業家提供商業貸款而設立。根據Initiative for a Competitive Inner City於2018年的影響分析，PEP畢業生已創立超過500家企業，其中部分年營收超過100萬美元。Barr說，這只是一個例子，但顯示當借貸與結構化、可及的支援相結合時，這個方法是可行的。

除了二次機會貸款計畫之外，還有更廣泛支持信貸取得的小企業網絡，鼓勵有紀錄者與其接觸或許是一個選項。小企業發展中心（SBDC）——由SBA支持的全國商業顧問與技術協助提供者網絡——不直接放款，但在協助企業對接放款機構與取得資金方面發揮直接作用。SBDC顧問協助創業家建立放款機構所需的商業計畫、財務預測與貸款申請文件，並定期將客戶轉介至適合其信用狀況的SBA核准放款機構、CDFI、微型放款機構及其他金融機構。CDFI以及州、區域或地方經濟發展組織往往扮演關鍵角色。地方商會支持並協助建立商業網絡與在地關係，可帶來貸款轉介、供應商關係與非正式信用推薦，填補商業網絡取得的缺口。Barr表示，這些資源以及其他提供技術協助與商業支援的資源，對有紀錄創業家的可及性，應與對任何小企業主一樣。

除了德州PEP之外，其他有效計畫，例如跨州組織，已透過導師制與小企業輔導支持數千名創業家受訓，協助創業。同樣地，其他非營利組織——例如Inmates to Entrepreneurs（

展望未來：數據、評估與科技

Barr表示，他希望這場論壇能找出方法，讓創業計畫更妥善服務有紀錄者，進而促進一個人人都能有效參與的勞動市場。

他說，與有紀錄者創業相關計畫的證據顯示，創業可降低再犯率。還需要更多數據顯示對個人更廣泛的經濟影響，以及對社會的節省與其他效益。擴大試辦計畫的使用，有助於建立關於小企業成功因素的數據。還需要顯示這些個人及其企業信用度的數據，以支持信貸核貸決策。需要長期計畫評估，以判斷哪些創業培訓與發展計畫最為成功。評估有助於找出可規模化的最佳實務並推動持續改進，嚴謹的評估也有助於吸引擴大這些計畫所需的資金與支持。

Barr說，科技可協助支持創業並改善所有弱勢群體（包括有紀錄者）的金融普惠。技術變革——最近包括AI——總是帶來風險與機會，但技術已擴大商業專業知識與知識的可及性，這對曾涉入司法體系者可能尤其重要。雖然這項技術的影響尚待衡量，但已有一些改善金融普惠的有前景例子。

AI驅動的現金流核貸或替代金融數據核貸，可協助消費者取得信貸與金融產品。這對曾入監、可能信用文件薄弱或傳統信用分數偏低者尤其重要。替代數據可支持為二次機會群體提供「第二次審視」措施。

AI也已被用於提供理財建議並回答消費者常見問題。Barr說，這是有用的工具，可在「無批判」環境中快速提供資訊。他補充，確保建議準確提供並符合消費者與投資人保護法規，十分重要。

在商業支援方面，AI可協助有紀錄的創業家創立並經營其企業。AI可作為創業家撰寫商業計畫的寫作夥伴——引導他們使用結構化範本、協助思考企業法律結構、發展市場分析，以及提出並回答其他關鍵問題。AI工具可審閱產業報告與市場數據，為創業家提供有數據支持的市場與競爭者概況——這些工作否則需要付費研究或專家諮詢。Barr提醒，AI無法取代對商業計畫的實際思考與執行，應視為強化創業技能的有用方式，而非取而代之。

Barr指出，許多小企業已利用AI自動化任務、改善客戶體驗並找出成長機會。AI實際上為無力分別聘用各職位業主充當行銷人員、社群媒體經理或財務規劃師。若透過便利取得、可負擔價格與安全規範實現普及化，AI可協助強化有紀錄者乃至整體經濟中其他小企業的創立與成長。

結論

Barr說，技術與創新的重要承諾之一，是幫助我們解決長期挑戰並解鎖機會。他補充，「解鎖」一詞很適合用於為那些在服刑或與司法體系接觸結束後挑戰並未結束的個人延伸機會。金融普惠可幫助他們作為勞工、消費者與創業家取得成功。消除其障礙可讓他們有機會充分發揮才能，這將使他們受益，也有助於打造更強大的美國經濟。

「幫助有紀錄者為自己與摯愛建立更好的未來，也能幫助我們所有人建立更好的未來，」Barr總結道。

這場演講引用了大量研究，包括來自國家經濟研究局（NBER）、人口普查局經濟研究中心、《Quarterly Journal of Economics》、《Journal of Labor Economics》、《Econometrica》及Prison Policy Initiative等的研究。