代表美國各州銀行家協會正計畫建立一個由業界持有的區塊鏈網路，初步上線目標訂於 2027 年。這項名為 BankChain 的計畫仍處於早期階段：供應商遴選仍在進行中，尚未公布任何參與銀行，初步產品也仍需要清楚的法律條款。產品規格與測試時程同樣尚未定案。

BankChain 已公布的內容

發起團體由涵蓋 39 個州的州銀行家協會組成。這些組織代表數千家金融機構，包括社區銀行與區域銀行，讓 BankChain 擁有龐大的潛在成員基礎。每家銀行仍需自行決定是否加入。

根據官方公告，規劃中的網路列出智慧支付、代幣化存款、穩定幣與自動化結算作為可能服務。BankChain 將該系統描述為由業界持有、業界設計與業界治理，且提案包含與其他金融網路的連結。

BankChain 表示，將邀請全國各地的銀行共同持有該系統，這種模式可能讓參與機構在營運規則、會員資格與未來產品上擁有正式發言權。公告未提供投票權、資本投入或營運失誤責任的細節。

建構區塊鏈帳本、數位資產控管、身分系統以及全天候支付營運，需要專業人員與持續投資。共用平台可將這些成本分攤到更多使用者身上。

Kinexys 提供了機構級區塊鏈支付的實際案例。JPM Coin 讓符合資格的 J.P. Morgan 客戶能使用由銀行發行的數位貨幣，而該行也已建立代幣化投資產品的受控系統。我們關於J.P. Morgan 代幣化貨幣市場基金的報導說明了現金部位、投資人紀錄與合規控管之間的關聯。BankChain 提議的是一項共同出資的服務，讓地方機構也能使用這些支付功能。

為何銀行對數位貨幣感興趣

該聯盟將此計畫與地方放貸連結在一起。存款為銀行提供房貸、企業授信與其他貸款的資金，而一項能將客戶餘額留在參與銀行內的支付服務，或有助於維持這種融資關係。BankChain 尚未公布任何數據，顯示其潛在成員曾因穩定幣而出現存款流失，不過其公告確實將穩定幣列為產品之一。這項計畫最終可能支援多種類型的受監管數位貨幣。

銀行可保留支付費用，並將客戶活動維持在自有服務中。穩定幣公司與支付公司已提供標準銀行營業時間以外的結算服務，而大型金融機構也在開發專屬存款型代幣。我們對鏈上美元競爭的分析檢視了打造這些服務的公司。

由銀行擁有的共享支付基礎設施也有先例。由美國大型銀行共同持有的 The Clearing House 自 2017 年起營運 RTP 即時支付網路，而聯準會的 FedNow 服務自 2023 年起提供全天候支付能力。這些管道在一般銀行帳戶之間持續移轉資金；區塊鏈網路的不同之處在於可編程結算與代幣化銀行存款，這些是即時支付管道原生並不具備的功能。

BankChain 產品列表中的穩定幣類別，如今已有明確的聯邦制度背景。2025 年 7 月簽署成法的 GENIUS Act，建立了美國首個支付穩定幣聯邦框架，設定準備金、贖回與揭露要求，並允許符合資格的銀行子公司以及獲批准的非銀行發行機構發行。BankChain 的公告未說明穩定幣產品將如何在該框架下設計。

數位貨幣的三種形式

代幣化存款代表記錄為商業銀行負債的資金。該數位代幣可增加可程式化支付功能，其法律適用性則來自底層帳戶結構、適用的銀行規範以及客戶資格。

穩定幣依其自身的準備金與贖回框架發行。持有者依賴發行機構維持流動性支持並處理贖回，而標準存款保險通常不涵蓋這類代幣。

批發型中央銀行數位貨幣是中央銀行的直接負債，通常是為符合資格的金融機構設計。BankChain 是一項業界倡議，聯準會目前並未在該專案中扮演發行或治理角色。

Standard Chartered 在香港發行 HKDAP 這種私人穩定幣，且其仍受發行方與準備金規則治理；HKDAP 分析說明了其法律與營運結構。BankChain 產品列表僅包含聯盟所列的類別，最終規格尚未發布。

跨行支付可能如何運作

假設一筆支付涉及 Bank A 的客戶與 Bank B 的收款人。Bank A 必須減少其客戶餘額，Bank B 必須為收款人入帳，而兩家銀行還需要一項同意的結算資產，以及一筆顯示支付完成的最終紀錄。

代幣化系統可能透過程式化指令將這些步驟整合在一起。但設計仍需處理失敗交易、流動性不足、制裁檢查、錯誤轉帳與系統中斷等情況。接收銀行必須了解進入其系統之價值的法律狀態。

國際清算銀行將這項核心要求稱為「貨幣的單一性（singleness of money）」。不同銀行發行的存款必須按面值結算。BIS 關於代幣化金融基礎設施的研究指出，商業銀行貨幣與最終結算必須保持協調。

BankChain 承諾可互通性。可行的技術方案必須說明其計畫連接哪些網路、在這些連接間交換哪些資料，以及誰負責支付最終性。若與公有區塊鏈連結，還需要錢包篩查、資產識別與交易監控等控管措施。

上線前必須完成的事項

• 選定技術供應商。 這項選擇將揭示帳本模型、安全設計與整合需求。
• 確認參與銀行。 對外承諾將決定系統的初始覆蓋範圍與可用流動性。
• 定義首個產品。 商業支付、代幣化存款與證券結算需要各自不同的營運規則。
• 公布治理與責任條款。 參與者需要明確的投票權、准入標準與損失處理程序。
• 完成實際試點。 測試應包含真實客戶與正常支付情境。

客戶可能會注意到什麼

零售使用者可能從未直接接觸區塊鏈。參與銀行可能會把帳本置於既有的行動與商業銀行應用程式後端，而客戶仍會沿用熟悉的帳戶畫面與核准流程。外在可見的變化可能包括更長的營運時間、更快的確認速度，以及可程式化的支付條件。企業可在交付驗證後安排結算，而財務團隊也可在週末或非電匯處理時段移動符合資格的資金。

這些功能需要清楚定價與可靠的客戶支援流程。銀行還需要不依賴零售用戶保存助記詞或管理私鑰的復原程序。

如何評估 BankChain 的進展

下一次公告需要會員協議與明確的測試計畫。測試開始後，有用的衡量指標將是交易量、失敗率、處理成本與重複使用率。對社區銀行而言，這項測試很務實：以可負擔的導入成本提供 24 小時支付服務。BankChain 必須證明其共享所有權模式能夠做到這一點。

本文僅供資訊用途，不構成財務或投資建議。

該文章《US Banking Groups Plan Nationwide Blockchain for 2027》最初刊載於 Coindoo 。