美國銀行(Bank of America)指出,聯準會(Fed)可能在12月會議上將利率調升50個基點——相當於0.5個百分點,是一般調整幅度的兩倍,並可能對股市和加密貨幣構成額外壓力。

這項警告發布之前,美國通膨數據再度超出預期。10月的數據顯示,核心消費者物價指數(CPI)通膨——即剔除波動較大的食品和能源價格——上升0.3%,整體消費者物價則上漲0.4%。根據 Coin Bureau 分享的資訊,最新數據標誌著通膨連續第三次超出預期。

升息幅度可能加大的前景,引發市場對風險敏感投資前景的擔憂。聯準會的利率決策由其制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)作出,並透過融資成本、流動性狀況和投資者預期傳導至整體經濟。若聯準會採取更陡峭或更快的貨幣緊縮步伐,股票和加密貨幣等金融資產可能因借貸成本和市場預期的調整而面臨進一步壓力。

通膨數據提高進一步緊縮的可能性

美國銀行警告的核心在於通膨持續高於預期。10月核心CPI上升0.3%,整體消費者物價上漲0.4%——報告將這些數據視為通膨連續第三次超出預期。

除了12月可能的決策外,該行指出,另一輪升息最快可能於1月到來。美國銀行還估計,全年核心個人消費支出(PCE)通膨率——即聯準會在制定政策時最密切關注的指標——為3.3%,這加深了市場對通膨壓力可能持續居高不下的疑慮。

升息50個基點將比一般的利率調整更為激進,若隨後於1月再度升息,將顯示緊縮路徑可能加快。即便如此,該警告描述的只是一種可能的政策結果,並非聯準會已確定的決策。

股市與加密貨幣面臨潛在利率壓力

從股票到加密貨幣,風險資產的投資者密切關注利率預期。借貸成本上升和緊縮週期加快的前景,可能對這些市場構成壓力,尤其是當投資者調整對金融環境的預期時。由於加密貨幣普遍作為風險資產而非收益型資產交易,其短期表現往往取決於投資者對政策走向的預期。

Coin Bureau指出,更陡峭或更快的連續升息,可能對股票和數位資產均構成額外壓力。潛在影響將部分取決於通膨的發展,以及聯準會對即將公布的經濟數據的反應。

油價回落或可帶來一些紓解

最新通膨超預期也可能有部分原因,或能使這些數據較不令人擔憂。報告指出,油價的暫時性飆升可能是造成通膨數據偏強的原因之一,而根本通膨或許仍在控制之中。能源成本直接影響整體消費者物價,這也是為何油價走勢被視為通膨數據中的擺動因素。

近來油價已有所回落,這使得下一輪通膨數據可能呈現不同面貌。若較低的能源價格反映到消費者通膨中,10月數據所顯示的壓力未必會以相同速度持續。

目前,美國銀行的警告已使聯準會12月升息50個基點——以及最快1月再度升息——的可能性進入市場視野,而近期油價的下跌則為通膨疑慮提供了潛在的反向因素。即將公布的通膨數據以及12月的政策會議本身,將是對該行警告以及能源價格走弱背景的首次檢驗。

資料來源:Hokanews