AI熱潮帶動亞洲各地經濟成長，但東南亞或僅是「短期曇花一現」
重點速覽
- •台灣在AI硬體出口需求強勁支撐下，正朝向自2010年以來首個GDP雙位數成長年度邁進。
- •日本、馬來西亞、新加坡、中國大陸與南韓7月出口均表現強勁，而新加坡、香港與台灣第二季GDP也優於預期。
- •長鑫存儲與Unitree股價在上市首日均暴漲逾450%，主要區域股指今年也普遍大幅上揚。
- •新加坡上調了2026年成長預測，馬來西亞、泰國與越南也吸引了半導體、資料中心、雲端運算與電子產業相關投資。
- •經濟學者認為，東南亞的AI收益可能受限於低附加價值的供應鏈角色、能源與電網瓶頸，以及美中科技競爭升溫。
隨著人工智慧熱潮重塑亞洲，區內經濟數據持續攀升。
台灣——全球最大晶圓代工廠台積電的所在地——在AI硬體出口需求激增帶動下，正朝向自2010年以來首個GDP雙位數成長年度邁進。這並非唯一出現強勁成長與貿易數據的經濟體。日本、馬來西亞、新加坡與中國大陸7月出口都錄得超過20%的成長，而南韓——晶片製造巨頭SK Hynix與Samsung的所在地，亦是AI加速器所用高頻寬記憶體晶片的主要生產商——出口更暴增逾60%。受電子產品出口帶動，新加坡、香港與台灣等經濟體的第二季GDP成長也優於預期。
股市同樣乘上這波浪潮。晶片製造商長鑫存儲與機器人製造商Unitree在7月27日與8月19日上市首日，股價都飆升超過450%。日本日經225與泰國SET指數今年迄今皆上漲約25%；即使在近期回落後，南韓KOSPI今年以來仍幾乎上漲60%。
然而，研究該區域的經濟學者擔心，AI帶來的收益不會在亞洲各地平均分配；對於位於價值鏈較低端的東南亞經濟體而言，這波熱潮可能不過是一次「短期曇花一現」。
來自新加坡李光耀公共政策學院（LKYSPP）的經濟學者Danny Quah對Fortune表示：「東南亞目前經歷的經濟糖分衝高，來自提供支援性——而非前沿——半導體，以及驅動資料中心所需的電力與資源。但這些都可以商品化，沒有人能在其中維持長期比較優勢。」
東南亞的AI機會
至少目前，東南亞國家正受惠於AI熱潮。
8月11日，新加坡大幅上調全年經濟成長預測，從2-4%提高至4.5-5.5%，理由是AI相關產業與出口帶來提振。這個城市國家在半導體人才方面的深厚儲備，使其成為全球開發商與雲端服務供應商的區域基地。
馬來西亞也在運用其在晶片組裝、測試與封裝方面的既有優勢——也就是晶片製造中通常比前端尖端處理器製造更勞力密集、利潤率更低的「後端」環節——而泰國與越南也吸引了資料中心、雲端運算與電子產業的投資。
以吉隆坡為例，當局正推動國家AI計畫，目標是促使本地企業進入AI供應鏈中附加價值更高的環節。馬來西亞通訊部長Fahmi Fadzil在4月的Facebook貼文中寫道：「馬來西亞不只是AI的使用者；我們必須建立自己的能力、強化生態系統，並在全球競爭。」
不過，專家警告，東南亞的競爭優勢——大量廉價、低技能勞動力——可能使該地區被困在AI技術階梯的底層。隨著人口老化，或若人才持續外流，這種優勢還可能進一步削弱。以馬來西亞為例，長期以來就有不少技術人才流向新加坡與西方國家，且預計將在2048年成為「老齡國家」，屆時65歲及以上人口將占14%。
日本國立政策研究大學院大學（GRIPS）副教授Guanie Lim解釋：「馬來西亞大致已鞏固其在半導體製造後端的既有利基。該國長期無法擺脫中等收入陷阱，部分原因就在於其所承載的產業競爭優勢主要來自低成本勞動力。」
電網可靠性與缺水問題也限制了東南亞資料中心的擴建。該區域多數油氣仰賴自中東進口，而美國與伊朗戰爭造成的供應中斷也對其造成重擊。
LKYSPP教授Ramikshen Rajan表示：「能源是關鍵限制，特別是在電網擁塞的地區；東南亞新增資料中心容量的速度，可能快於其電力網路與專業能力的擴張速度。」他並指出：「只有在資料中心投資能培養本地供應商與技能，同時讓國內企業取得運算能力時，才能帶來持久效益。」
這些結構性短板意味著，東南亞政府在AI戰略上不能過於雄心勃勃。
Quah認為：「在AI領域，只有中國和美國能夠生成前沿模型。我們需要認清，在這場競賽中，我們是消費者，不是競爭者；是使用者，不是生產者。」
地緣政治裂痕加深
經濟能力是亞洲AI熱潮中的一條裂縫，地緣政治則是另一條。
上週，路透社一則報導披露，美國正準備要求數十個國家在與中國的AI競賽中選邊站，原因是兩個超級大國已推出相互競爭的多邊合作架構：美國主導的Pax Silica，以及中國的WAICO，也就是世界人工智慧合作組織。
路透社審閱的美國國務院草擬信函中寫道：「想要參與一切，等於參與任何事都不深。加入Pax Silica宣言不只是會員訂閱，而是一項承諾。這不能與那些期待與我們自身相衝突的重複倡議會員資格並存。」
這封信是在中亞國家哈薩克據報同時加入兩項倡議之後起草的，該舉動已在華府引發警覺。
與此同時，中國正打造自己的全堆疊AI生態系統，同時降低對美國技術的依賴。中國正廣泛投資晶片、運算基礎設施、前沿模型與具身AI應用。
根據華府智庫布魯金斯學會研究員Kyle Chan向美國國會作證時所言：「中國政策制定者的目標不是實現人工通用智慧，而是把它作為一項強大、通用的技術，為廣泛的產業與服務帶來倍增效應。」
然而，這場不斷升溫的競爭對東南亞構成壓力；東南亞的經濟模式長期建立在開放、跨境網路，以及來自多方的投資之上。
LKYSPP資深研究員Denis Hew表示：「外界擔心，競爭性架構可能愈來愈把技術、投資與市場的取得，與是否參與其中一個生態系或另一個生態系掛鉤。技術能力與議價能力有限的小型經濟體，可能幾乎別無選擇，只能選邊站；若真如此，將限制ASEAN長期以來對主要大國採取戰略避險與經濟外交的做法。」
脆弱的平衡策略
對部分專家而言，東協數位經濟框架協議，即DEFA，可能提供解方。這是全球首個區域層級的數位經濟條約，旨在統一東南亞數位貿易與電子商務規則，並預定於11月簽署。
新加坡南洋理工大學經濟學榮譽退休教授Tan Kong Yam解釋：「地緣政治碎片化使DEFA的重要性大幅提升，因為即使成員國採取不同的技術對齊方式，ASEAN仍需要一個維持經濟互通性的機制。」
最終，亞洲的中等強國仍須繼續在兩個全球超級大國之間走鋼索。
Rajan總結道：「它們需要尋求選擇性對齊，在敏感技術上與華府合作，同時保留與中國的商業聯繫，因為中國仍是重要市場與基礎設施合作夥伴。但來自任何一方的排他性要求，都會縮小它們的迴旋空間。」
