APX Lending 推出以比特幣與以太幣擔保的五年期循環信用額度

APX Lending 是加拿大首家受監管的數位資產擔保貸款機構，該公司於 9 月 3 日宣布推出五年期循環信用額度，允許客戶以比特幣、以太幣或兩者組合作為抵押進行借款。新方案不收取開辦費、提前還款費或清算費，並提供最高 2.5 億美元的抵押品保險。

循環信用額度的運作方式

與 APX 僅接受 BTC 或 ETH 單一抵押的定期貸款不同，新方案在計算借款額度時可將兩種資產合併計算。舉例而言，持有 20 萬美元比特幣與 10 萬美元以太幣的客戶，可將合計 30 萬美元用於單一信用額度；以 60% 的貸款價值比計算，可支援最高 18 萬美元的借款額度。

年利率依未償還餘額而定，介於 10.49% 至 11.99% 之間，且利息僅對已動用金額計算，換言之，客戶就未使用的額度無需支付任何費用。這種僅對動用金額計息的結構，類似於傳統銀行的無擔保個人信用額度，與定期加密貸款不同——後者的利息通常在整個貸款期間適用於全部借款金額。

循環結構讓客戶只需設立一次額度，之後可依需求提款、還款並再次動用，而無須每次重新申請新貸款。可用額度會隨抵押品的市場價值動態調整，當質押的比特幣與以太幣升值或貶值時相應擴大或縮減。這種動態調整具有雙面性：加密貨幣價格下跌可能減少可用額度，且在市場劇烈波動時，可能觸發追繳保證金或清算事件——此風險在以往的急跌行情中曾影響加密擔保借款人。APX 表示其方案不收取清算費用，但抵押品本身仍暴露於市場波動之中。

受監管的借貸架構

APX 是首家獲加拿大證券監管機構核准的數位資產擔保貸款機構，並同時註冊於 FINTRAC 與 FinCEN。該公司成立於 2023 年，總部位於多倫多，業務現已涵蓋定期貸款、循環信用，以及 Lending-as-a-Service 平台，讓銀行與金融科技公司得以向自家客戶提供 APX 技術支援的產品。

「循環信用額度是客戶反覆向我們提出的需求，」創辦人兼執行長 Andrei Poliakov 表示。「你今天可能需要一筆購物資金，三個月後需要投資用款，年底又有商業支出。你不應該每次都得重新申請一筆新貸款。」

加密擔保信貸市場擴大

此次推出正值加密擔保借貸市場持續擴大之際。Ledn 近期預估，比特幣擔保貸款市場在未來十年可能達到 1 兆美元規模，同時銀行已開始接受數位資產作為抵押品，其中 Sberbank 計劃提供以比特幣、以太幣與 USDT 為擔保的貸款。加密擔保信貸產品讓持有人無需出售資產即可取得流動性，這對長期持有者而言是一大吸引力——不過定價仍是差異化因素：APX 方案的利率從 10.49% 起跳，遠高於傳統金融中典型的擔保貸款利率，反映出底層抵押品的波動性。

APX 此舉顯示，受監管的貸款機構正從單筆交易貸款，轉向類似傳統銀行循環信用額度的產品，即使借款額度仍與質押加密貨幣的市場價值緊密掛鉤。

來源：CryptoNews.net