Advanced Micro Devices (AMD) 於週四啟動一項大型債券發行，計劃募集最高 50 億美元，可能成為該公司史上規模最大的投資級債券發行。

這家晶片製造商當日稍早已就該交易向美國證券交易委員會提交文件，但文件中未載明最終條款。

四檔高級無擔保票據

AMD 此次發行的四檔高級無擔保票據到期日分別為 2029 年、2031 年、2033 年及 2036 年。初始定價指引設於：3 年期票據約較美國國債高出 70 個基點，5 年期為 90 個基點，7 年期為 100 個基點，10 年期則為 115 個基點。

發行的最終規模尚未確認，可能根據投資者需求進行調整。債券預計於 8 月 17 日結算。AMD 股價週四上漲約 1.8%。

截至週四下午，尚未確認最終定價。

AI 合作夥伴關係推動資本支出

此次債券發行正值 AMD 擴大資本支出以滿足 AI 運算激增需求之際。AMD 目前是僅次於 Nvidia 的第二大 AI 加速器設計商，Nvidia 在大型語言模型訓練市場佔據主導地位。該公司近期與 Anthropic 和 Microsoft 達成協議，擴大其 AI 晶片的部署範圍，這些客戶合作是 AMD 爭取在目前由 Nvidia 主導的市場中擴大份額的核心戰略。

根據與 Anthropic 的協議，AMD 已承諾向 Claude 聊天機器人開發商投資最高 50 億美元。

AMD 表示，債券募集資金將用於一般企業用途，可能包括償還現有債務。該公司下個月有 8.75 億美元債券到期。

主導此次發行的銀行團

根據發行條款書，Bank of America、JPMorgan、Barclays 及 Wells Fargo 主導此次交易。另據其他消息來源，Barclays、Citigroup、Morgan Stanley 等機構也參與管理此次發行。

JPMorgan 和 Citi 拒絕發表評論。AMD 及其餘銀行未立即回應置評請求。

AMD 的多檔結構為投資者提供了橫跨收益率曲線的選擇，從短期票據到 10 年期不等。10 年期檔位是本次發行中期限最長的一檔，初始收益率溢價為較美國國債高出 115 個基點。

此次債券發行使 AMD 加入越來越多利用債券市場融資 AI 相關投資的科技公司行列。包括 Nvidia 和 Microsoft 在內的競爭對手近年來也通過債券市場籌集資金以建設基礎設施。AMD 此次發行的規模凸顯了在 AI 晶片領域競爭所需的資本密集度，該公司正加緊擴展其 Instinct GPU 產品路線圖，以應對 Nvidia 已確立地位的 Hopper 和 Blackwell 平台。