建構於Sui的去中心化金融協議AlphaFi,因ALPHA代幣的預言機設定錯誤在其AlphaLend借貸市場產生抵押不足的貸款,現正終止營運。

借貸市場依賴外部價格餵送即時為抵押品估值,並執行確保每筆貸款獲得充分擔保的門檻。設定錯誤的ALPHA預言機扭曲了借貸市場所使用的抵押品計算,在AlphaLend上產生壞帳。當錯誤估值導致貸款的抵押品不再足以覆蓋其債務後,該協議便面臨資產負債缺口。在Sui基金會的支持下,缺口已全額彌補,存戶餘額因此獲得保障,相關說明見於一則X貼文。

AlphaFi已進入維護模式。新存款與借貸已停用,還款與提款仍開放,讓使用者可平倉並將資產撤出協議。對借款人而言,完全平倉意味著在取回抵押品之前須先償還未償債務。

AlphaLend數週前才突破1億美元

此次關閉發生在AlphaLend供應資產攀升突破1億美元僅數週之後。這些市場涵蓋SUI、穩定幣與比特幣相關資產,借貸市場亦支援WAL與DEEP等Sui原生代幣。

在更廣泛的生態系中,AlphaFi先前總價值曾達1.6億美元,包括AlphaLend上的8,600萬美元、stSUI的4,600萬美元,以及收益金庫的2800萬美元。供應資產總額與鎖倉價值是DeFi業界衡量協議規模的基準,AlphaFi在成長期間除了這樣的規模,還通報AlphaFi與AlphaLend合計超過5萬名月活躍用戶。從九位數規模的借貸市場到數週內全面停止新業務,這種逆轉凸顯了營運失誤——而不僅是市場波動——同樣能使協議停擺。

此次預言機故障影響了判斷AlphaLend倉位是否仍具充分抵押的定價。在清理過程進行期間,不接受任何新的借貸活動。

平倉期間提款持續開放

在AlphaFi了結其剩餘倉位的同時,使用者仍可持續提取資產。停止新業務而保持退出管道暢通,使剩餘資金流向成為單向:使用者還款並提款,不會有新倉位進入市場。透過AlphaFi策略曝險的Slush使用者也被建議退出受影響的倉位,而非將資金留在即將終止的產品中。

此次關閉之前,Sui DeFi領域今年已發生多起獨立安全故障。4月,Scallop因攻擊者鎖定一個已棄用的合約而損失約15萬枚SUI;同月晚些時候,Aftermath Finance在遭遇110萬美元永續合約漏洞攻擊後暫停了協議。

AlphaFi事件遵循了不同的故障機制:損失源自錯誤的預言機設定及其導致的抵押不足貸款,而非通報的協議錢包資金被盜。價格餵送錯誤在DeFi借貸中自成一個風險類別,因為合約可以完全按編寫內容執行,但當輸入的數值錯誤時,仍會產生壞帳。

AlphaLend已不再接受存款或新貸款。在AlphaFi完成清理作業期間,還款與提款仍持續開放,而ALPHA定價錯誤造成的壞帳已全額彌補。