市場在本週開盤時聚焦五大主線:阿里巴巴在香港配售股份募資102億美元以支應AI支出,導致股價下跌超過8%;輝達正洽談投資AI搜尋新創公司Perplexity,其估值現已超過300億美元;輝達股價在備受矚目的週三財報公布前下跌2.4%;美加貿易談判破裂後,加拿大宣布自9月8日起實施報復性關稅;三星儘管公布規模最高達800億美元的股東回報計畫,股價仍下跌超過8%。這些走勢共同凸顯投資人如何在科技與製造類股之間,平衡龐大的AI支出、估值壓力與政策風險。

阿里巴巴在102億美元配股後下滑

阿里巴巴宣布計畫透過香港配售股份募資102億美元,以支應其AI布局。此次發行是香港上市公司有史以來完成的最大規模主要後續股份配售,募集資金將專用於晶片、運算基礎設施與模型開發。

投資人對股權稀釋風險做出反應,股價下跌超過8%。此次募資發生在阿里巴巴最新一季獲利因龐大AI支出而大減75%之後,投資人如今希望看到這些投資帶來回報。這筆交易的規模也凸顯出,AI建設對大型網路公司而言已變得相當資本密集。

輝達有意投資Perplexity

據報導,輝達正洽談投資AI搜尋公司Perplexity,此輪新融資對該新創公司的估值超過300億美元,高於一年前的約200億美元。Perplexity的年化營收已從2026年初的不到2.5億美元,成長至超過7.5億美元。

此項投資將使輝達的觸角進一步延伸至AI軟體生態系統,超越其核心晶片業務;此際該公司已在整個產業的基礎設施支出中居於核心地位。

輝達在關鍵財報公布前下跌

輝達股價週一下跌約2.4%,投資人在週三財報公布前減持部位。整體半導體類股跌幅更深,邁威爾(Marvell)與美光(Micron)各下跌超過6%,Sandisk下跌超過10%。

投資人將關注資料中心營收、Blackwell晶片需求以及管理層的前瞻指引。由於輝達是S&P 500中規模最大的公司之一,其財報結果可能牽動大盤,而其展望也將被視為檢驗AI需求是否仍強勁到足以支撐該產業近期漲勢的指標。

美加貿易緊張局勢升溫

美國與加拿大的貿易談判破裂,加拿大將於9月8日推出報復性關稅。相關措施將與美國關稅逐美元對等,針對鋼鐵、家電、農業設備及其他商品。

兩國的供應鏈深度相連,尤其是在汽車與工業製造領域,長期爭端可能推高在邊境兩側營運企業的成本。這使得關稅升級不僅與出口商有關,也與依賴跨境零組件和成品的製造商息息相關。

三星儘管祭出創紀錄股東回報仍大跌

三星股東回報計畫的細節令投資人失望,股價下跌超過8%。該公司表示將向股東回報90兆至110兆韓元——約650億至800億美元——低於投資人原本預期更積極的股票回購計畫。

此反應與競爭對手SK海力士形成對比,後者最近宣布286億美元的回購計畫,並承諾將未來超過一半的自由現金流回饋股東。三星仍是AI相關記憶體需求的關鍵廠商,但週一的拋售顯示,隨著投資人比較半導體產業各公司的資本回報計畫,市場期望已變得多高。