AI電力需求超越資料中心成長速度，影響Oklo與NuScale Power
重點速覽
- •輝達執行長黃仁勳表示，人工智慧所需的電力將是目前供應能力的1,000倍。
- •通常會帶動Oklo與NuScale Power等核反應爐開發商需求的資料中心成長，似乎正面臨延宕。
- •Oklo仍處於NRC審查程序的預申請階段，而NuScale雖擁有首個獲NRC認證的小型模組化反應爐設計，卻仍在等待客戶採購，因此兩者皆可能無法立即從AI電力需求中受惠。
- •微軟於2024年與Constellation Energy簽訂為期20年的購電協議，支持三哩島一台發電機組重新啟動，作為其推動資料中心使用無碳能源的一部分。
- •市場定價顯示德州與密蘇里州實施資料中心暫停令的可能性降低，當地的建設趨勢、州領導人的行動、NRC對Oklo申請案的審理進度，以及NuScale採購的發展，都是未來反應爐需求的關鍵指標。
輝達（Nvidia）執行長黃仁勳（Jensen Huang）表示，人工智慧所需的電力是目前供應能力的1,000倍。儘管需求如此龐大，資料中心的成長——即通常會帶動Oklo與NuScale Power等核反應爐開發商需求的擴建——似乎正面臨延宕。
資料中心成長與核能供應商之間的潛在關聯，近期產業交易中已有先例：例如微軟（Microsoft）於2024年與Constellation Energy簽訂為期20年的購電協議，支持三哩島（Three Mile Island）一台發電機組重新啟動，這是微軟以無碳能源為資料中心供電計畫的一部分。
Oklo仍處於美國核能管理委員會（NRC）審查程序的預申請階段——在此階段，潛在申請人會在正式執照申請案被受理進行完整審查前，先與NRC人員接洽——而NuScale Power雖已取得NRC核准，成為首家小型模組化反應爐設計獲該機構認證的開發商，但仍等待客戶採購。因此，兩家公司可能都無法立即從AI的電力需求中受惠。
此一情況顯示，反應爐需求取決於實際的資料中心擴建，而非僅止於AI電力預測。黃仁勳的說法似乎凸顯了AI電力需求與當前資料中心成長速度之間潛在的落差——這可能會影響反應爐開發商。
市場定價顯示，德州與密蘇里州實施資料中心暫停令（即暫停新資料中心建設的措施）的可能性降低，與新電力基礎設施急迫性下降相符。資料中心擴建速度放緩，可能意味著Oklo與NuScale Power原本預期的核反應爐需求，未必會如預期般快速實現。
德州與密蘇里州資料中心建設的發展軌跡，將是值得關注的關鍵指標。州領導人的任何立法或行政行動，例如德州州長Greg Abbott或密蘇里州州長Mike Kehoe的舉措，都可能影響市場賠率。此外，NRC審理Oklo申請案的進展，或NuScale客戶採購的發展，也可能進一步影響市場對於支撐AI不斷增長電力需求所需能源基礎設施的預期。
