Aave（AAVE）是 DeFi 領域按總鎖定價值計算最大的去中心化借貸協議之一，週二延續溫和復甦走勢，交易價格位於 50 日指數移動平均線（EMA）90.80 美元上方。此價格走勢出現在協議 V3 與 V4 部署方面採用度持續提升之際，然而衍生品數據與動能指標則為該代幣的短期前景描繪出更為謹慎的圖像。

Aave V3 與 V4 協議存款激增

Aave V3 在 Monad Layer 1 區塊鏈上的部署過去一個月已吸引超過 5 億美元的存款，同時伴隨超過 2.15 億美元的活躍貸款。另一方面，Aave V4 存款已突破 3.5 億美元，在過去 30 天增長超過 1 億美元後創下新紀錄。

Aave V4 的增長可能部分受到極具吸引力的 USDC 借款方案帶動。據報導，持有 cbBTC、WBTC、WETH 與 wstETH 的用戶可獲得 -0.2% 的借款利率。

Aave V3 在 Monad 上以及 Aave V4 的存款成長，凸顯協議使用範圍持續擴大，即使 AAVE 代幣本身在散戶交易者中的需求仍然疲軟。這種分歧——鏈上活動上升而代幣市場情緒趨軟——突顯了協議基本面與代幣價格走勢之間的差異，這是 DeFi 分析師在評估借貸平台時經常關注的動態。

衍生品市場顯示動能下滑

儘管協議存款上升，AAVE 在衍生品市場正失去動能。期貨未平倉合約量在過去 24 小時內下跌超過 6% 至 3.0215 億美元，根據 CoinGlass 的數據。此下滑反映出未平倉期貨合約的萎縮，顯示交易者正在降低曝險。

AAVE 的資金費率也跌破零至 -0.0046%。負資金費率通常意味著偏空傾向，即空頭部位持有者向多頭部位持有者支付費用。

24 小時多空比下降至 0.9372，顯示活躍空頭部位多於多頭，進一步強化市場的謹慎情緒。

技術展望：關注關鍵價位

AAVE 在 90 美元上方徘徊，維持在 50 日 EMA 90.80 美元上方略微偏多的短期立場。然而，該代幣仍遠低於其 200 日 EMA 112.75 美元，顯示更廣泛的復甦潛力有限。

移動平均收斂背離指標（MACD）持續在其訊號線下方下滑，反映出持續的看跌動能。相對強弱指數（RSI）在 49 附近且呈下降趨勢，而 AAVE 的價格形成溫和的上升走勢——這種看跌背離意味著，儘管近期有所回升，買盤動能正在減弱。

50 日 EMA 90.80 美元是關鍵的即時支撐位。若日線果斷收於此移動平均線下方，可能加速賣壓並觸發約 20% 的跌幅，朝 6 月 18 日低點 70.65 美元邁進。

上行方面，100 美元的心理關卡代表 AAVE 的第一個主要阻力。該區域接近 5 月 10 日高點 103.51 美元，在 100 美元至 103.51 美元之間形成更廣泛的阻力區。若持續突破此區域，將強化看多論點，並可能使 AAVE 有機會挑戰 200 日 EMA 112.75 美元。