1inch 已推出 Aqua，這家去中心化交易聚合器將其形容為截至目前最重要的產品發佈。Aqua 是一個共享流動性層，允許單一錢包餘額同時支撐多個流動性頭寸，而無需用戶將代幣存入由協議控制的資金池。該產品目前已在 13 條 EVM 相容鏈上運行，讓這次發佈能立即覆蓋相當廣泛的鏈上交易基礎設施。

此次推出旨在解決去中心化金融中的一項重大低效率問題。根據 1inch 的說法，約 85% 的 DeFi 流動性在交易發生時是閒置或配置不佳的，這會導致市場深度不足與定價較弱，即便各協議所報告的總鎖倉價值相當可觀。當前流動性提供者將資本分散在眾多資金池、鏈與交易對之間，1inch 估計這種做法每年讓市場損失高達 $150 million 的未實現費用。Aqua 旨在透過讓相同的代幣餘額同時服務多個頭寸來整合這些分散的流動性，從而增加資產維持在區間內的時間並提升收益潛力。這項發展也被視為與機構投資者和傳統金融公司密切相關，因為對他們而言，更深且更可用的鏈上流動性對高效率執行大額交易至關重要。

Liquidity providers: it’s time to wake up. Use 1inch Aqua to find more activity in more markets, without letting your tokens out of your wallet. Risk-controlled execution meets full self-custody. No, you aren’t dreaming. Here’s how it works: pic.twitter.com/F7CJeikteJ — 1inch (@1inch) July 28, 2026

技術架構與風險控制

Aqua 不會接管用戶資金，而是作為一個註冊系統運作，維護虛擬餘額——也就是內部會計記錄，而非實際存款。當提供者開立頭寸時，代幣不會移動；協議僅記錄提供者現有代幣授權中有多少被分配給該頭寸。當交易執行時，代幣會在單一原子交易中直接從提供者錢包轉移至交易對手。如果錢包無法支付成交所需數量，整筆交易將完全回滾，從而消除部分成交與協議債務。Aqua 合約本身在任何時間都不持有代幣。

這一模型基於 Shared Liquidity Ratio（SLR），可讓同一筆實際餘額同時支撐多個頭寸，而不會產生槓桿或債務。由於交易需求是非同步的，單一餘額可以服務多個頭寸偶爾發生的成交，且每筆交易都受限於執行時錢包中實際存在的代幣數量。定價與執行由 SwapVM 處理，這是一個支援多種曲線類型的引擎，包括 constant product、concentrated liquidity 以及 pegged stablecoin 曲線，同時也允許開發者整合自訂邏輯。該架構旨在使系統足夠靈活，以適配不同的資金池設計，同時讓結算仍然與錢包內資產掛鉤。

安全措施著重於自託管與有限暴露。提供者可持續掌控其資產，並可隨時撤銷代幣授權或關閉頭寸。該協議已接受 OpenZeppelin、Bailsec、Hexens、Nethermind、Theory 與 Decurity 的審計。上線初期，交易執行僅限持有 soulbound KycNFT 的經驗證 1inch Resolvers，這使 Aqua 成為一個具備經驗證交易對手的自託管場所。儘管如此，提供者仍面臨市場風險，包括無常損失與智能合約漏洞，而且費用並不保證。