人工智能瞄准密码学签名、快速增长的隐私币板块、欧洲央行代币化央行货币新蓝图，以及华盛顿的监管回退——这些是过去一周区块链和加密货币领域的主要动态。

以太坊研究员警告：AI 可能率先破解加密签名

以太坊基金会研究员 Justin Drake 认为，人工智能可能先于量子计算机破解保护加密货币的密码学签名。所涉方案是 ECDSA，即比特币和以太坊用于签署交易椭圆曲线数字签名算法。这些签名是私钥持有者授权交易 mathematical proof；一旦被有效攻破，攻击者便可伪造此类授权。量子计算机一直被视为最终的威胁，因为 Shor 算法等可从暴露的公钥推导出私钥——而 Drake 的论点是，AI 可能率先实现这一点。

引发他警告的是 OpenAI 的一次发布：722 份 AI 生成的数学手稿，目前尚无人独立验证。Drake 认为，椭圆曲线因其代数结构而尤为脆弱。在最坏情况下，ECDSA 可能在数月内而非数年内被攻破。然而，目前并没有此类突破的证据。

作为预防措施，Drake 建议采取他所谓的 Bunker Mode。由于公钥只在签名过程中可见——地址通过哈希将其隐藏——剩余资金应在每次签名后转移到新地址。此外，Binance、Robinhood 和 Tether 等公司应加固其冷存储。尽管如此，他仍建议不要操之过急，因为仓促迁移弊大于利。长期来看，以太坊计划全面转向基于哈希的密码学，这种方案的安全性仅依赖哈希函数，被认为可抵御量子攻击。

隐私币：加密世界与机构之间缺失的一层

在公链上，每一笔余额和每一个交易对手方都永久可见。这对机构而言是一大障碍，因为没有基金会公开宣布其交易——而且任何链上人士都能看到此类头寸并抢跑。因此，隐私被视为加密世界与机构之间缺失的一层，投资者已经开始为其定价：隐私币市场一年内从 62 亿美元增长至约 300 亿美元。相比之下，除稳定币外的其余加密货币市场下跌约 35%。

Canton Network 展示了一种可能的解决方案。在那里，头寸对竞争对手保持隐藏，但监管机构在需要时可以访问。Goldman Sachs、J.P. Morgan 和美国托管机构 DTCC 已在使用该网络。最大的隐私网络 Zcash 占总额约 200 亿美元。

不过，竞争正在加剧。以太坊将隐私置于其 2026 年路线图的核心，Solana 则通过 Confidential Balances 对金额进行加密。这可能侵蚀 Zcash 等专业隐私币的溢价。

欧洲央行：数字央行货币（CBDC）的三条路径

欧洲央行（ECB）执行委员会成员 Isabel Schnabel 在伦敦提出了基于区块链的央行货币的三种模式。第一种模式由央行直接将银行准备金代币化。第二种保留现有支付系统，并通过接口将其与区块链连接。第三种由私人中介机构发行完全由央行准备金支持的代币，但对持有者而言，这些代币仍属私人债权。三种模式追求同一目标：保持央行货币作为代币化市场的结算锚。这一点很重要，因为以央行货币结算银行之间不产生信用风险，这也是政策制定者将其视为代币化金融市场基础的原因。

在实践中，欧洲央行走得更远。它最近开始将区块链平台与其支付系统连接，使银行能够直接以央行货币结算代币化证券交易。上线时共有 13 家金融机构加入，其中包括 Deutsche Bank 和 Santander。此外，欧洲央行计划将自身资金的一小部分投资于此类证券，但未透露具体金额。

FinCEN 放弃拟议的加密货币资金旅行规则

美国反洗钱机构 FinCEN 已撤回两项从未生效的加密货币提案。第一项可追溯至 2020 年 12 月，涉及自托管钱包，即非托管钱包：金融机构本须记录 3,000 美元以上的交易对手方数据。第二项提案于 2023 年提出，将加密货币混币列为主要洗钱关注事项。混币器将众多用户的交易混合以掩盖资金流向，而拟议的报告本应包括用户的 IP 地址。

FinCEN 将撤回归因于特朗普政府削减监管的推动。然而，这并非完全解除警报：该机构仍将混币器视为洗钱风险，并未排除进一步行动的可能。而且由于两项提案均从未生效，此次撤回并未改变机构目前在美国的义务。

瑞士机构的情况无论如何都不会改变。FINMA 已要求提供客户控制自托管钱包的证明，无论金额大小。同时，欧盟自 1,000 欧元起适用类似要求。

自动做市商：去中心化的投资组合管理者

另外值得了解的是：在去中心化交易所上，用户与代币池交易，而非彼此交易。价格由固定公式而非订单簿决定。这一机制被称为自动做市商（AMM），是由 Uniswap 等去中心化交易所推广的模式。资金池中的资本来自被称为流动性提供者的投资者，他们以此换取部分交易手续费。

因此，任何提供流动性的人都持有一个随每笔交易自动再平衡的投资组合。当代币上涨时，资金池卖出部分；当它下跌时，资金池买入更多。从本质上讲，AMM 就像一个遵循固定投资规则的资产管理人。

不过，这是有代价的。当代币大幅上涨时，单纯持有往往能获得更高收益。这一差额被称为无常损失，并随价格波动性增大而扩大。诚然，手续费可以抵消损失。但提供流动性并非无风险的收入来源。

本每周回顾最初发表于 Crypto Valley Journal。