案件核心的2.253亿枚USDT目前已经由美国政府控制，但这并不意味着最终由谁接收这些资产已经确定。当局仍需解决相互竞争的所有权主张，核实受害者损失，并确定如何分配被扣押的稳定币。

2025年6月提交的一份民事没收诉状称，这些稳定币与加密货币投资诈骗及洗钱有关。该诉状启动了法院程序，但并未作出将全部被扣押资产分配给受害者的最终裁决。美国司法部的诉状可在此处查阅。

《华尔街日报》报道称，数百人已经提交索赔。总部位于英属维尔京群岛的游戏公司Infiniweb也对这些资产主张所有权。该主张仍未解决。如果法院认可Infiniweb的部分主张，相应资产可能会从可用于赔偿受害者的金额中排除。

可能的和解仍在考虑之中

据《华尔街日报》报道，一名司法部律师于2026年8月表示，各方正接近达成可能的和解方案。该方案可能设立一名管理人，并优先考虑能够将自身损失与已识别钱包联系起来的受害者。

在法院批准协议或作出裁决之前，任何分配方案都不是最终方案。因此，每名索赔人可获得的金额以及不同索赔的优先顺序仍未确定。

本案体现了扣押加密资产与将其分配给受害者之间的区别。区块链追踪可以显示资金如何流动，但法律程序仍必须确定所有权、资格以及分配追回资产的方式。

USDT提供了发行人层面的追回路径

此次追回行动之所以能够实现，部分原因在于USDT由中心化机构发行。当收到具有法律效力的请求时，当局可以与Tether合作，限制涉及特定代币或地址的转账。Bitcoin没有能够在协议层面冻结代币的同等发行人。

根据司法部对该行动的说明，Tether的配合使调查人员得以控制存在争议的稳定币。这并不意味着USDT本身就是一个执法系统，而是意味着发行人层面的控制措施能够提供一条仅由去中心化网络规则管理的资产所不具备的追回路径。

其他加密货币扣押行动也会遇到类似的操作问题。执法部门仍需要资产保管程序、估值记录，以及经法律授权的持有或出售资产流程。Bit2Me已宣布为警方和法院提供专门的加密资产扣押服务，相关报道见此处。

发行人控制权也可能为打击非法支付网络形成关键节点。限制与受制裁的伊朗贸易路线有关的USDT流动时，也采用了类似原则，相关介绍见此处。不过，冻结资产与证明最终应由谁接收资产，仍是两个不同的问题。

调查人员追踪的是网络，而非个人所有权

诉状确认了约434名疑似受害者。调查人员联系或询问了其中60人，除1人外，其余人员均表示因诈骗而蒙受损失。他们报告的合计损失约为1,900万美元。

调查人员随后将分析范围扩大到这些访谈之外。他们确认了1,200多笔疑似受害者交易，这些交易源自93个存款地址。资金经过中间钱包后，进入OKX交易所更大一组144个账户中的22个账户。

诉状称，这144个账户处理了约263,000笔存款，合计价值约29.4亿美元。该数字反映的是交易活动，而不是受害者损失或可用于偿还的金额。资金可能反复经过同一批账户，从而导致累计交易额超过相关底层资产的价值。

交易图谱可以帮助检方主张这些账户构成洗钱网络的一部分。但交易图谱本身并不能确立被扣押资产池中每枚代币的法律所有权。法院需要看到相关证据，将具体损失、索赔人和转账与该财产联系起来。

LIFO用于重建转账路径

诉状称，调查人员采用“后进先出”（Last-In, First-Out，LIFO）方法，追踪存有多笔存款的钱包中的资金。按照这一方法，一笔存款之后的第一笔转出，会被视为优先使用最近收到的资金，最多计入该笔存款的金额。

例如，一个钱包原本已经持有300万美元，随后收到一名疑似受害者转入的10万美元。如果该钱包接着转出15万美元，LIFO会将这笔转账中的前10万美元归因于该受害者的存款。即使这笔资金随后与其他资产混合，调查人员仍可继续在后续钱包中追踪相应金额。

LIFO是一种用于重建资金流的会计假设，并不能证明受害者仍然拥有从每个钱包转出的确切代币。区块链记录显示的是地址之间的资金移动。法律所有权还取决于其他事实，包括地址由谁控制、每笔转账的目的，以及其他索赔人主张的权利。

赔偿遵循单独的证据标准

司法部规则通常要求申请返还的人证明由相关犯罪直接造成的具体经济损失。索赔人还必须披露已经从保险公司或其他来源获得的赔偿。

政府通常不会要求每名受害者都将其原始资金追踪至被没收财产。司法部的《资产没收政策手册》还指出，追踪某一名受害者的资金，通常不会使其相对于无法追踪资金的受害者获得优先权。

当可用资产池无法覆盖所有获批准的损失时，通常会按比例分配。更广泛的优先顺序是：有效所有权人和留置权人优先；在适用情况下，其次是部分联邦金融监管机构，然后是符合条件的受害者。分配剩余余额前，可能会先扣除行政费用。

如果各方和法院批准有利于可追踪索赔的案件特定条款，本案报道的和解路径可能会采取不同方式。此类协议不会改变司法部的一般返还政策，而是决定如何处理这一特定的争议资产池。

获批准的索赔金额可能不会反映当前加密货币价格

即使索赔获批，受害者也不一定能拿回如果被盗加密货币继续投资所能持有的金额。司法部政策通常依据损失发生时该财产的公平市场价值来衡量受害者损失。放弃的利息、潜在投资收益，以及追讨过程中产生的费用，通常不包括在内。

加密货币的波动性使这一规则具有重要影响。在一次大幅上涨之前损失代币的人，可能只能按照损失发生时较早的美元价值获得赔偿。相反，如果资产价格后来下跌，被没收资产池的价值可能低于扣押时的价值。

司法部表示，其受害者赔偿计划自2000年以来已返还超过130亿美元。但在大型案件中，仍需逐一审查索赔。在OneCoin赔偿程序中，超过4,000万美元已可用于赔偿，并任命了一名管理人来评估正式截止日期前提交的申请。

因此，USDT案件中的受害者仅凭出现在政府追踪分析中的区块链地址还不够。他们必须证明自身损失，并满足法院最终批准的程序要求。

潜在索赔人应保存交易记录

司法部已指示认为自己受到影响的人通过联邦调查局的互联网犯罪投诉中心提交报告，并填写代码BT06182025。提交报告可以为调查人员保留信息，但不保证索赔一定获批。

联邦调查局针对加密货币投资诈骗受害者的指南要求提供能够关联索赔人、付款和收款方的记录。有用的证据包括：

• 交易哈希，以及发送或接收资金的钱包地址
• 每笔转账的金额、资产类型、日期和时间
• 所使用交易所的账户对账单和提现记录
• 与涉嫌诈骗者有关的消息、电子邮件和电话号码
• 诈骗方案中使用的网站、应用程序和社交媒体账户
• 已分配的警方、监管机构或IC3报告编号

即使交易所账户已经关闭或欺诈平台已经消失，也应保存相关记录。当网站无法再访问时，银行对账单、截图和导出的聊天记录可能有助于重建转账过程。

潜在受害者还应警惕任何收取预付费用、声称可以帮助从被扣押资产中获得付款的人。司法部及负责处理返还索赔的管理人不会向受害者收取提交申请的费用。要求提供额外加密货币、税款或“释放费”，通常是追回诈骗的常见迹象。

尽早报告有助于限制进一步损失

联邦调查局记录的2025年美国加密货币投资诈骗报告损失为72亿美元。该数字反映的是该机构收到的投诉，并不能完整衡量诈骗规模，因为许多受害者不会报告损失。

联邦调查局表示，通过Operation Level Up，截至2025年12月已通知8,103名潜在受害者。约77%的人在接到联系时并不知道自己正在遭受诈骗。该机构估计，其提醒行动避免了约5.115亿美元的进一步损失。

及时报告可以为调查人员提供更多关于活跃钱包、交易所账户和通信渠道的有效信息。及时报告不能保证追回资金，但拖延可能给运营者更多时间，通过更难冻结的服务或资产转移资金。

USDT案件中的受害者仍在等待，是因为案件已经从区块链追踪进入法律分配阶段。在司法部核实符合条件的损失并确定如何分配被扣押USDT之前，法院必须先解决相互竞争的所有权主张。

本文仅供信息参考，不构成法律或财务建议。