美国银行正通过BankChain Alliance推进共享区块链基础设施建设,这一联盟网络目标于2027年推出。美国39个州银行协会已宣布参与这一银行业项目的计划。

该网络旨在支持稳定币、代币化存款和智能支付。银行将自行设计并运营该系统,并以与其他网络互操作为核心目标。这一目标指向的是一个可与外部系统连接而非封闭运行的网络。

一份观察家研究基金会的分析将该举措定性为对竞争压力的回应。作者Sauradeep Bag认为,美国银行希望围绕存款而非脱离自身资产负债表来构建可编程支付。

美国银行寻求共享基础设施

佛罗里达银行家协会临时主席兼首席执行官Kathy Kraninger描述了该项目的预期覆盖范围:面向任何规模金融机构开放的受监管、安全的基础设施。这包括无力独自构建此类系统的小型社区银行。

根据该分析,BankChain Alliance正在寻找一家技术合作伙伴来主导开发。计划中的推出仍取决于监管批准以及银行的参与。Bag指出,有意义的交易规模十分重要,同时机构需在专有系统与共享网络之间选择后者。

该分析将这一联盟与美国大型银行及国际机构已开展的区块链努力并列,并将该项目视为将这一路径延伸至中小型银行。

存款代币仍是对银行的债权

Bag从工具运作方式的角度区分了稳定币与代币化存款。代币化存款仍然是存款,受现有银行监管约束,并且可以支付利息。它同时仍是对某一家特定银行的债权。

根据该分析,与在公共区块链上流通的无记名工具相比,此类存款在银行之间的转移更为不便。BankChain Alliance及类似的联盟努力旨在解决这一摩擦。一家成员机构发行的存款代币将在整个网络范围内获得认可。

对于美国银行而言,该分析将更快的转账与贷款能力问题联系起来。银行接受随时可兑付的存款,同时为需多年偿还的房贷和商业贷款提供资金。

Bag引用了美联储经济学家Rosie Levy和Srini Ramaswamy于2026年8月发表的研究。研究人员考察了更快、对利率更敏感的存款会如何影响银行的长期贷款。他们估计,如果代币化使存款的有效久期缩短10%,将造成5,800亿美元的贷款能力损失;而利率敏感度上升10%将进一步削减7,000亿美元,该分析报告称。

其他网络与监管问题

该分析称,摩根大通的Kinexys平台累计交易额已超过3万亿美元。该平台于2026年1月在原有私有基础设施之外扩展至Canton Network。

花旗于2025年9月将Citi Token Services与其全天候美元清算系统整合。此外,The Clearing House正在开发一个由银行拥有的代币化存款网络,目标是在2027年上半年推出。这使得The Clearing House的时间表与BankChain Alliance自身的2027年目标处于同一窗口期,两个银行业代币化存款项目均瞄准这一时段。

Bag表示,美国银行面临的实际问题包括选择一家有能力的技术合作伙伴并获得批准。该联盟还必须说服各机构接入共享基础设施,而不是另建独立的替代方案。