据英国税务海关总署（HMRC）公布的新数据，英国养老金领取者去年因个人免税额冻结而被推入更高税率区间，额外缴纳了约80亿英镑税款。

HMRC最新的养老金参与数据表明，退休人群缴纳的总税额从211亿英镑升至298亿英镑，在短短两年内增幅超过40%。

业内人士将这一激增归因于所谓的“财政拖拽”，即在收入上升而税率门槛和个人免税额保持不变的情况下，纳税人被推入更高税率区间。自2021年以来，个人免税额一直维持在12,570英镑，高税率起征点一直维持在50,270英镑，且两者都计划冻结至2028年4月。

与此同时，在政府的“三重锁”承诺下，国家养老金大幅上调。该机制每年4月按工资增长、通胀或2.5%中的最高值提高养老金。新的国家养老金在2024年4月上涨8.5%，至每年约11,502英镑，并在2025年4月进一步上涨4.1%，使许多仅依靠国家养老金和少量私人养老金储蓄的人接近或高于个人免税额。

咨询公司LCP合伙人、前养老金大臣Steve Webb表示：“税收门槛和免税额持续冻结，已让数百万人被推入缴纳更高所得税税率的人群。反过来看，这也意味着他们在缴入养老金时获得更多税收减免，推动税收减免成本飙升。”

“但个人免税额冻结意味着缴纳所得税的养老金领取者数量也大幅上升，养老金领取者的税单显著增加。在所有关于代际公平的讨论中，重要的是要记住，养老金领取者也在向国库缴回越来越多的税款，”Webb补充说。

上一个财政年度，高税率纳税人数达到660万人，这进一步推高了养老金缴款税收减免的成本。HMRC称，养老金所得税减免成本从2023/24税年的478亿英镑跃升至2024/25税年的604亿英镑。

Webb警告说，尽管政府可能会考虑削减税收减免以遏制这一上升的成本，但在议会任期中期实施此类变化“非常困难”。

“任何改变都会复杂而技术性很强，且可能需要数年才能实施。它在下届大选前只能带来很少的资金，却会在政治上极不受欢迎。政府很可能会得出结论：目前只能接受税收减免成本上升的现实，”他说。

自动加入门槛仍被冻结

由于自动加入资格的收入门槛继续冻结，英国去年养老金参与度仍维持在高位。

在英国，年满22岁且未达到国家养老金年龄的员工，只要年收入至少10,000英镑即可符合自动加入资格。尽管一般最低工资和国家生活工资都已上涨，这一触发门槛自2014/15税年以来一直冻结不变。冻结门槛的效果是逐步扩大了符合条件的劳动者范围，因为最低工资上涨使更多低收入者在没有政策变化的情况下超过了10,000英镑的门槛。

据就业与养老金部（DWP）最新数据，2025年约有90%的符合条件员工加入了职场养老金，相当于2,260万名符合条件的人选择为养老金账户储蓄。与2024年相比，这一数字增加了60万人。

尽管参与度总体提高，但若干群体仍存在持续缺口。私营部门中雇员少于5人的微型雇主，其符合条件的员工中约45%没有把钱存入职场养老金。

业内人士也对自雇群体发出警告：他们不会自动符合自动加入资格；而收入低于门槛的人群要么储蓄不足，要么完全没有储蓄，这使他们面临退休贫困风险。

虽然DWP最初将参与度较低归因于疫情和生活成本危机，但不储蓄的决定持续存在，去年退出率升至12%。

Rathbones财务规划部门负责人Rebecca Williams表示：“值得注意的是，退出率略有上升。生活成本压力持续挤压家庭财务，使一些人更难优先考虑长期储蓄。”

“与此同时，某些群体以及在最小型企业工作的员工参与度较低，说明要让退休储蓄真正普及，仍有工作要做，”Williams补充说。