Uber Technologies (UBER) 周四上涨3.4%，此前该公司发布了好于预期的第二季度财报。该股盘中一度涨至71.37美元，最终收于70.51美元，高于前收盘价68.18美元。成交量显著放大，约3100万股易手，较日均成交量增长59%。

这家总部位于旧金山的网约车和配送公司公布第二季度调整后每股收益为0.81美元，以一美分之差超出0.80美元的市场共识预期。营收达到141.9亿美元，同比增长12.2%，但略低于分析师预测的142.4亿美元。值得注意的是，24%的总预订额增长大幅领先于营收增长，表明平台活动扩张速度高于营收抽成率——这一指标是投资者密切关注的Uber等平台型企业的重要参考。

核心运营指标表现强劲。总预订额增长24%至约580亿美元，总行程数增长18%至39亿次。月活跃平台用户同比增长16%至2.08亿。该用户群体约占全球3亿多按需出行和配送应用用户的三分之二，凸显了Uber相对于较小竞争对手的规模优势。

调整后EBITDA为28亿美元，同比增长33%。过去12个月自由现金流超过100亿美元。公司报告净利润率为17.34%，净资产收益率为43.36%。本季度GAAP稀释每股收益达到1.17美元。

第三季度指引低于市场预期

展望未来，Uber将第三季度调整后每股收益指引设定在0.84至0.88美元区间，低于分析师约0.89至0.91美元的共识预期。管理层还强调了持续的汇率不利因素，预计将在下季度对报告增长数据造成压力。美元走强会降低国际营收的报告价值，而国际营收在Uber横跨拉丁美洲、欧洲和亚洲的业务中占据相当大的比重。

公司指出巴西行程增长放缓，将此归因于该地区本地竞争加剧。巴西是Uber在美国以外最大的市场之一，在该市场它与99竞争——后者是一家本地竞争对手，于2018年被中国滴滴出行收购。

分析师反应与目标价

分析师反应不一，但整体偏向正面。Guggenheim和Needham均重申买入评级，分别设定目标价为125美元和109美元。Bank of America维持买入评级并上调了盈利展望，但小幅下调了目标价。Piper Sandler给出106美元的目标价，KeyCorp维持增持评级，目标价为105美元。

Susquehanna将目标价从110美元下调至90美元，但保留了正面评级。

整体华尔街共识评级为"适度买入"，平均目标价为104.23美元，远高于周五74.94美元的开盘价。

机构投资者持有80.24%的流通股。Chesley Taft and Associates在第二季度增持19.9%，增加45,090股，总持仓达到271,677股，价值约1960万美元。

战略举措与资本部署

本季度内，Uber签署了一项新的高级无担保定期贷款信贷安排，为公司加速资本部署提供了额外的财务灵活性。

管理层表示，AI驱动的效率提升正在降低每token成本，这可能有助于抑制未来的费用增长。

公司计划在自动驾驶汽车和收购方面投资超过100亿美元，包括拟议的Delivery Hero交易。收购Delivery Hero将把Uber Eats的业务范围扩展到这家德国外卖集团运营的更多国际市场。有报道称，Uber正在探索购买多达50,000辆Rivian电动SUV，以支持其机器人出租车业务。这样一笔车队订单将成为网约车行业最大的商用电动汽车采购承诺之一。Uber此前曾运营自己的自动驾驶研发部门，后于2020年底出售给Aurora Innovation；当前战略侧重于合作伙伴关系和车队采购，而非自主研发。

伦敦交通局已向Wayve车辆发放牌照，允许其进行有监督的私人出租载客服务，推动了Uber在该市推出自动驾驶服务的努力。伦敦是Uber最大且竞争最激烈的市场之一，该公司在此运营的牌照经过多年监管审查后于2023年获得续期。

Uber的52周价格区间为65.41美元至101.99美元。该股周五开盘价为74.94美元，市值为1525.6亿美元。