五角大楼警告“爱国者”导弹库存承压，特朗普暂停扩大打击伊朗计划

据 New York Times 报道，美国总统 Donald Trump 已暂停对伊朗发动更大规模攻击的计划，此前军方领导人警告称，新一轮大规模战斗可能会大幅消耗美国“爱国者”拦截弹及其他防空武器库存。

白宫尚未排除进一步动武的可能，但在官员评估军事风险期间，已搁置急剧升级的计划。五角大楼已经在管理中东地区减少的防御导弹库存，而美国部队、基地和伙伴仍暴露在伊朗导弹和无人机威胁之下。

这一警告由参谋长联席会议主席 Gen. Dan Caine 提出。Caine 告诉官员，美国可以恢复针对伊朗的大规模作战行动，但这样做将显著减少由 U.S. Central Command 持有的拦截弹。该司令部负责监督美国在该地区的军事任务。

这些武器用于保护美国部队、基地和地区伙伴。Central Command 还必须保留足够的拦截弹，以应对伊朗对美国阵地和盟友可能发动的进一步攻击。“爱国者”系统旨在拦截飞机、巡航导弹和弹道导弹，因此在伊朗及其盟友组织能够反复齐射的任何军事行动中，其导弹库存都是关键制约因素。

这一决定是在 Trump 周五与高级顾问和内阁成员会晤后作出的。讨论内容包括中东爆发更大范围战争的风险、可能遭到伊朗报复的海湾伙伴的安全、燃料成本上升、全球经济压力以及潜在难民流动。官员们还考虑了更猛烈攻击是否会推动德黑兰走向谈判。两名听取会议简报的官员表示，Trump 身边支持升级计划的人非常少。

上周五，三名美国军人在约旦丧生，此前一枚弹道导弹在伊朗导弹和无人机齐射期间突破了美国防御系统。

一名美国高级官员表示怀疑，认为另一轮密集轰炸行动能否让伊朗回到谈判桌。外交接触已经破裂，而最近的美国攻击也未能阻止德黑兰的军事行动。

近五个月来，Trump 一直在权衡冲突应推进到何种程度，同时试图重新开放霍尔木兹海峡。伊朗关闭该海峡已阻断全球能源运输的一条关键通道。最近几周战斗重燃，再次引发对供应短缺的担忧，并推高汽油价格。该水道是从波斯湾运出的原油和液化天然气所经过的狭窄咽喉要道，因此一旦受阻，可能很快成为远超该地区范围的能源买家关注的问题。

Trump 政府还担心，长期战争可能会使美国与海湾各国政府的关系承压，而这些国家的城市、军事基地、港口和能源设施都在伊朗导弹射程之内。

白宫通讯主任 Steven Cheung 表示，Trump “更倾向于外交解决方案”，但如果伊朗继续在霍尔木兹海峡发动攻击或瞄准美国盟友，他仍保留所有选项。Cheung 还表示，在遭受严重制裁和多次军事打击后，德黑兰应寻求达成协议。他警告称，伊朗领导人明白如果谈判破裂可能会发生什么。

伊朗称若美国空袭继续停止，将暂停攻击

伊朗表示，只要美国也保持克制，伊朗将不动用武器。一名伊朗高级官员周日告诉 Reuters，只要 Trump 维持当前暂停美国空袭的状态，德黑兰就不会发动新的攻击。

五角大楼在连续 13 个夜晚打击伊朗后，于周五晚间停止轰炸行动。周六和周日没有美国攻击的报道，伊朗在这两天也避免发动攻击。在暂停之前，德黑兰曾在美国每晚轰炸后，以驻有美军基地的邻近国家为目标进行回应。

美国驻联合国大使 Mike Waltz 告诉 Fox News，Trump 希望给谈判更多时间。Waltz 表示，此次暂停旨在为谈判创造空间，但他没有提供可能会议或新提案的细节。

这名伊朗官员表示，德黑兰遵循一条简单规则：如果 Washington 攻击，伊朗将回应；如果 Washington 停止，伊朗也会停止。该官员补充说，这一立场已传达给美国。

一名 Trump 政府高级官员周六也传递了类似信息，称 Trump 仍更倾向于外交，但已向伊朗展示了拒绝认真谈判的代价。

德黑兰仍对 Washington 的意图深感怀疑。这名伊朗官员表示，政府内部的不信任多于希望。伊朗领导人并不认为暂停意味着美国改变了要求或软化了立场。

该官员称，德黑兰将此次暂停视为短期战场决定，而非真正的外交窗口。伊朗官员认为，如果谈判失败，或 Trump 认为暂停已经达到目的，Washington 可能会重新启动打击。

这种怀疑反映了两国之间多年来谈判失败、制裁、军事威胁和协议破裂的历史。德黑兰认为自己曾被以往美国政府误导，因此对最近的暂停极为谨慎。

美国军方周六表示，其针对伊朗的海上封锁“仍然全面有效”。军方没有解释为什么美国部队在连续 13 个夜晚发动越来越猛烈的打击后停止行动。

里海船只爆炸后，伊朗指责乌克兰

伊朗外交部长 Abbas Araqchi 周日表示，一艘伊朗商船在里海遭乌克兰打击后，德黑兰将作出回应。伊朗称，爆炸造成一名船员死亡，另有一人受伤。

Araqchi 分别与欧盟外交政策负责人 Kaja Kallas 和俄罗斯外交部长 Sergei Lavrov 通电话讨论此事。他随后在 X 上分享了这些通话的细节。

Lavrov 就这名水手死亡表示慰问。他说，Araqchi 已感谢 Astrakhan 官员在爆炸后协助幸存船员；Astrakhan 是该船启程所在地的俄罗斯地区。

俄罗斯外交部表示，Araqchi 还呼吁结束他所称 Kyiv 政府的鲁莽行动。

在同一次通话中，Araqchi 向 Lavrov 通报了伊朗正在进行的外交接触。这些谈判重点是，在涉及伊朗和美国的战斗暂停期间，降低整个中东地区的紧张局势。

美国打击暂停并未阻止冲突在周末扩散。也门与伊朗结盟的 Houthis 袭击了红海沿岸的沙特能源设施。伊朗还指责乌克兰在里海瞄准伊朗船只，在美国飞机保持沉默之际又增加了一项争端。

Houthis 袭击沙特能源设施

Houthis 对 Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) 位于 Jizan 和 Yanbu 的设施发动攻击，该组织军事发言人 Yahya Saree 表示。Reuters 画面显示，Aramco 位于 Jizan 的炼油厂方向升起大团烟雾。

希腊安全官员表示，两枚瞄准 Yanbu 石油设施的弹道导弹被一套美国制造的“爱国者”系统拦截。希腊部队根据与 Riyadh 的协议在沙特阿拉伯境内部署并操作该系统。

Yanbu 是沙特阿拉伯在红海的主要石油港口。由于油轮可以利用这条路线避开被封锁的霍尔木兹海峡，其重要性进一步上升。Jizan 炼油厂位于靠近也门的红海城市，日处理能力最高可达 400,000 桶。此次袭击也凸显出，在霍尔木兹海峡仍被封锁之际，红海基础设施为何受到密切关注，因为替代出口路线取决于港口和炼油厂维持运营。

小型代币表现领先，加密市场上涨

随着更广泛的加密货币市场上涨 0.96% 至 $2.30 trillion，资金进一步流入小型代币。

Bitcoin (BTC) 上涨 0.87%，交易价格约为 $64,800。Ethereum (ETH) 上涨 2.13% 至 $1,910，BNB 上涨 1.23% 至 $573。

市场多数板块收盘介于持平至上涨 3% 之间。Meme coins 表现突出，上涨 5%，而标为 “Others” 的类别变化不大。

Altcoins 表现更强。Altcoin Season Index 达到 56，而 Bitcoin 的市场份额降至 58.67%。交易员将更多资本投入可能更快上涨、但风险也更高的代币。

Shiba Inu (SHIB) 上涨超过 36%，成为当天最受关注的上涨品种之一。一次大规模代币销毁帮助推动反弹，并使市场重新关注 meme coins。

SHIB 及其他表现领先品种的交易量将显示这一趋势是否会继续。Altcoin Season Index 下滑将表明资金正回流 Bitcoin。

衍生品市场也显得不那么拥挤。Bitcoin 清算量下降 52%，空头卖方在被清除仓位中占 $3.15 million。这使压在市场上的看跌交易减少。

资金费率仍为正，但继续降温。若跌破零，将表明交易员开始建立新的看空市场押注。

Bitcoin 需要保持在 $64,500 上方。交易员也在等待 7 月 28 日和 29 日的 Federal Reserve 会议，该会议可能迅速改变整个加密市场的风险偏好。围绕利率决策，数字资产通常会像其他风险敏感型市场一样交易，因为借贷成本和流动性预期会影响对投机性资产的需求。

加密市场总市值接近其七日均值 $2.22 trillion。若强势突破该区域，可能推动其走向 $2.26 trillion。下行方面需关注的水平是 $2.21 trillion；若失去这一支撑，市场可能被拖回接近 $2.17 trillion 的 30 日均值。

Michael Burry 称 Tesla 空头仓位仍未平仓

Tesla (NASDAQ: TSLA) 继续下跌，使 Michael Burry 针对这家电动汽车公司的空头仓位在无需进一步操作的情况下变得更有利可图。Burry 周五表示，他尚未平掉该仓位。

“I have not covered my Tesla short. It gets smaller all on its own,” Burry 在 Substack 上写道。

Tesla 周四下跌 15%，此前季度业绩令投资者失望。该股周五又下跌 3%，使其 7 月跌幅达到约 26%。股价交易在约 $308。Burry 首次披露该仓位是在 6 月下旬，当时 Tesla 股价为 $416.22。

Burry 还在增加对更广泛科技板块的看空敞口。他扩大了与 Nvidia (NASDAQ: NVDA) 和 VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) 相关的负面头寸。

他的 Nvidia 交易包括大量看跌期权持仓，这些期权在股价下跌时升值。Burry 还仍持有针对 Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) 的看跌期权，并继续押注 Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 下行。

Burry 表示，他对 Nvidia 的看法与人工智能项目的融资方式有关。他认为，AI 芯片和计算系统的购买主要并不是由客户直接为有用产品付费所驱动。相反，他认为当前及计划支出中有很大一部分，是通过保留在公司资产负债表之外的融资安排支撑的。

Burry 将这种结构描述为循环式：资金在相互关联的企业和融资安排之间流转，从而创造对更多 AI 设备的需求。

财报季表现领先 Wall Street 预期

最新财报季的表现远超 Wall Street 早先预期。到目前为止，27% 的 S&P 500 公司已发布第二季度数据，其中大多数超过分析师预测。

FactSet (NYSE: FDS) 数据显示，这些公司中有 86% 的每股利润高于预期。营收也保持稳健，80% 的公司报告销售额高于预期。

本季度合并利润增长率较去年同期已达到 37.9%。6 月底时，分析师预期增速为 23.2%。如果当前增速在财报季剩余时间内保持，将成为自 2021 年第三季度以来最强的年度利润增幅。

更强劲的数据来自两个方面。多家公司公布的业绩远好于分析师预期，同时 Wall Street 也上调了尚未公布业绩公司的预估。

利润预测在市场大部分领域得到改善。自 6 月 30 日以来，分析师已上调 S&P 500 11 个板块中 9 个板块的盈利预期。

企业对第三季度给出了喜忧参半但相对均衡的图景。11 家 S&P 500 公司上调了利润指引，而 9 家警告称盈利可能低于当前预期。

Wall Street 正进入繁忙一周，数个重大事件将在数天内陆续到来。Amazon (NASDAQ: AMZN)、Meta Platforms (NASDAQ: META) 和 Microsoft (NASDAQ: MSFT) 将在周三和周四收盘后发布业绩。

这些报告发布前，投资者本周已惩罚 Alphabet (NASDAQ: GOOGL)。该公司公布的核心数据强劲，但其庞大支出计划和负自由现金流令交易员不安。抛售也拖累了更广泛市场。

Apple (NASDAQ: AAPL) 和 Qualcomm (NASDAQ: QCOM) 也计划发布财报。投资者将关注最大科技公司计划在人工智能、数据中心、芯片和云系统上投入多少资金。

近期市场对为 AI 扩张买单的公司要比销售硬件的企业严厉得多。大型云运营商因成本上升而下跌，而半导体股票继续上涨。

这种分化未必会无限期持续。芯片制造商依赖来自同一批科技巨头的持续订单，而这些科技巨头如今正因预算承压。任何 Amazon、Meta、Microsoft 或 Apple 计划放缓 AI 支出的迹象，也可能影响半导体公司。

Roundhill Magnificent Seven ETF (NYSEARCA: MAGS) 本周已下跌超过 5%，而主要半导体基金仍处于正收益区间。投资者仍预计芯片需求将保持强劲，但大型科技股下跌已为这笔交易增加风险。

市场周三还将转向 Federal Reserve。官员们将公布最新利率决定，而政策制定者和 Wall Street 分析师仍对下一步走向存在分歧。

多数预测仍指向 9 月加息。然而，根据 CME Group (NASDAQ: CME) 运营的 CME FedWatch Tool，期货市场显示，Fed 下周将主要借款利率上调 0.25 个百分点的概率为 35%。

在大型科技股信心已经走弱之际，财报和 Fed 决议将陆续到来。强劲业绩可能平息抛售，而更高支出、更弱现金流或更早加息可能增加压力。