Strive, Inc.（纳斯达克：ASST）通过发行一只收益率达15%的新优先股募资约6.3亿美元。公司表示，所得款项的一部分将用于购买比特币，以实现成为该资产第二大企业持有者的目标。

交易条款与定价

在向美国证券交易委员会（SEC）提交的声明中，Strive表示，公司以每股90美元的价格出售了700万股15.00% Series A Perpetual SATS优先股，产生约6.3亿美元的总募资额。公司最初计划发行500万股，但扩大了交易规模，将总面值提高至7亿美元。在扣除每股3美元的银行费用及其他成本后，Strive预计将保留6.09亿美元。

SATS预计于周二前后开始在纳斯达克全球市场交易。每股声明价值为100美元，即15%的股息率每年支付15美元。由于买家实际支付90美元，实际收益率为16.7%，高于Strategy（纳斯达克：MSTR）发行的所有比特币支持优先股的收益率。根据10月15日的备案文件，Strategy的STRC收益率为12%，STRF、STRK和STRD则分别为10%、8%和10%。15%票息与更高实际收益率之间的差额源于定价方式：声明价值100美元的股票以10美元的折价出售，固定的每年15美元支付是按90美元的实际出资计算的。这笔交易也符合该行业已有的模式：Strategy已发行了四个系列的比特币支持优先股，而Strive现在在SATA之外又上市了自己的第二个系列。

SATS是一种累积性永续优先股：任何未支付的款项都会累积并仍然欠付，且该股票没有到期日。一旦Strive董事会宣派股息，股息将自11月9日起每个营业日支付，首次支付将涵盖自交易结束以来产生的全部金额。\n为支持这些支付，Strive将向其股息储备金中注入每股22.50美元，该金额相当于前18个月的股息，资金来自公司已持有的现金和证券。按700万股计算，新增储备总额约为1.575亿美元——实际上是利用资产负债表上已有的资源预付一年半的分配款。

首席风险官Jeff Walton表示，SATS和SATA的持有人可以实时查看Strive资产负债表上的比特币，其估值全天更新，而非每年仅四次。公司还表示，其没有任何债务，也没有即将到期的贷款。SATS的偿付顺位低于Strive现有的浮动利率优先股SATA。首席投资官Ben Werkman称，SATA是为价格稳定而设计的，而SATS是为收益稳定而设计的。

巴克莱（纽交所：BCS）和Cantor担任本次销售的账簿管理人。Clear Street担任主承销商，B. Riley（纳斯达克：RILY）、H.C. Wainwright、Maxim和StoneX（纳斯达克：SNEX）担任联席管理人。

攀登企业比特币持仓排行榜

根据一份8-K备案文件，截至10月16日，Strive持有36,818枚比特币，此前在10月14日至16日期间以约1亿美元购入了1,223枚。这一持仓量使Strive在企业持有者中排名第四。Strategy（纳斯达克：MSTR）以848,517枚比特币居首，其次是Metaplanet（东京证券交易所：3350）的44,000枚和Twenty One（纽交所：XXI）的43,514枚。Strive紧随MARA Holdings（纳斯达克：MARA）之前，后者持有35,577枚。与争夺第一名的差距相比，通往第二名的距离较短：Twenty One的持仓比Strive多6,696枚，Metaplanet比其多7,182枚，而Strategy的领先优势达811,699枚。

董事长兼首席执行官Matt Cole表示，他希望Strive在2026年底前夺得第二名的位置。公司通过数周的大规模购买来追求这一目标，其中一些购买在某些时候甚至超过了Strategy。据报道，Strive需要每周购买约700枚比特币才能超越Metaplanet，而排名的变化将首先体现在公司的8-K备案文件中，这也是其迄今用于披露购买情况的渠道。

Cole称此次股票发行为公司最大化普通股投资者长期回报计划的关键一步。Strive表示，所得款项将用于一般业务目的，包括购买比特币及比特币相关产品、营运资金、可产生收益的资产、资本支出，以及回购其A类股票或SATA股份。

公司尚未说明6.3亿美元中将有多少转换为比特币，但估算显示，在接近82,000美元的价格下，全部金额可在扣除费用前购买约7,700枚比特币——略高于目前与第二名之间的差距。

截至10月16日，Strive持有3.175亿美元现金——而预计约6.09亿美元的净募额接近该余额的两倍。其咨询子公司Strive Asset Management已在SEC注册，管理资产超过28亿美元。