8月15日，HSC大会最新一届在胡志明市举行，汇聚了来自金融机构、科技公司和风险投资界的资深人士，共同探讨区块链基础设施、数字资产以及链上金融市场的未来。

其中一场备受瞩目的议程是由OrbitX全球市场与增长负责人Harsha MV带来的《成功打造无边界新银行的配方》。Harsha基于其在拉丁美洲、东南亚和非洲与交易所、钱包及新银行建设者开展的大量实地工作，对“稳定币普及主要是一个软件问题”的假设提出质疑。他转而指出了他所称的当今数字金融的核心悖论：数十亿人持有稳定币，但其中只有很小一部分价值真正通过现实世界的支付渠道流通。

这一悖论具有切实的经济分量。世界银行估计，汇出一笔200美元的汇款平均成本仍超过6%——是联合国3%目标的两倍——而在本币剧烈波动的经济体中，USDT和USDC等锚定美元的稳定币已被广泛用作价值储存和转移工具。Harsha所描述的差距，恰恰存在于持有这些价值与能够将其用于消费之间。

本次主题演讲勾勒了弥合这一差距所需的战略、监管和技术要素，并介绍了一个建立在托管基础设施与针对特定地域的“插件”之上的框架——从越南的二维码优先经济到欧洲的非接触式银行卡网络——旨在将静态的数字余额转化为可实际使用的无边界货币。

有所有权，无实用性

Harsha描述了交易所、钱包和新银行创业者反复面临的困境。“他们有用户、有钱包、有稳定币，却不知道如何让它变得有用，”他解释道。

对数以百万计的持有者来说，一些根本问题仍悬而未决：人们如何领取工资？外来务工人员如何把钱汇回家？午餐怎么买？他提出，解决这些实际缺口是构建一家可行的新银行的关键第一步。

新银行的架构：托管与插件

演讲者概述了构建此类机构的两部分框架。第一个组成部分是托管：即在各条区块链上接收、持有和转移稳定币的基础设施。第二个更为复杂的要素由他所谓的“插件”构成——即将数字余额转化为可支配价值的连接组织。

他指出了任何功能性生态系统都不可或缺的四类标准插件：

• **出金（Payouts）**使用户能够将稳定币余额转入第三方银行账户。
• **入金（Pay-ins）**允许资金通过加密货币、法币或二维码回流至钱包。
• **银行卡（Cards）**借助现有的全球银行卡网络，将数字资产与商户基础设施衔接起来。
• **二维码支付（QR payments）**实现即时结算——对于不愿花数天等待传统银行卡清算的商户而言，这项能力正变得愈发关键。

地理即战略：为何“一刀切”行不通

本次会议最为关键的洞见，或许在于对地域特殊性的强调。Harsha警告说，构建插件常被误解为软件问题，而实际上它关乎支付渠道、合规与牌照——这一误解可能让团队在每个新市场损失四到六个月的时间。随着从欧盟（其MiCA监管框架现已将稳定币发行方纳入监管）到美国等主要市场相继将各自的稳定币规则正式化，这一牌照负担正变得愈发具体，而非有所减轻。

他用鲜明的区域对比阐明了这一点。他指出，越南是一个“二维码优先”的经济体，连街头小贩都更青睐即时二维码交易；在那里推出银行卡产品很可能会失败。本届大会的举办地本身也印证了这一点：越南屡次位居Chainalysis全球加密货币采纳指数的榜首或接近榜首；而自越南国家支付公司于2021年推出本土VietQR标准以来，二维码支付已无处不在。相反，在阿联酋和欧洲大部分地区，消费者已深深习惯于非接触式支付，这使得二维码解决方案在很大程度上无关紧要。

他还进一步强调了垂直领域的机遇。在尼日利亚，一家服务于进口商的稳定币新银行可以消除他们目前为获取美元而支付的7%至12%的溢价。在巴西，一项允许父母为留学海外的子女充值本地雷亚尔（BRL）账户的定向服务，可以极大地简化跨境教育付款。

市场进入的垂直配方

面对打造通用平台的诱惑，Harsha给出了一套纪律严明的配方：选择一个市场，在其中锁定特定受众，确定一两个契合当地行为的入金与出金插件，然后小范围启动。

“如果你不走垂直路线，如果你不力求在单一市场、单一用例中主导某一个特定类别，你最终真的会失败，”他告诫道，并强调基于稳定币的新银行承受不起试图满足所有人的代价。

基础设施层

在会议的总结部分，Harsha将Obopay定位为应对这些挑战的基础设施级答案——这家支付公司植根于新兴市场早期的移动货币部署。经过24个月的开发，该公司提供单一API，旨在激活针对特定市场的插件——从具名虚拟IBAN和白标信用卡，到二维码支付与多链支持——覆盖80多个国家。

为展示这项技术的成熟度，他的团队为越南现场的与会者上线了一款支持二维码支付的实时应用，邀请观众亲身体验稳定币驱动交易的速度。

按照本次会议自身的逻辑，衡量这一细分行业的标尺将不再是钱包数量，而是有多少稳定币价值真正流经本地支付渠道——这正是本次主题演讲力求弥合的差距。对于希望将数字资产转化为实用金融工具的建设者而言，本次会议既提供了一张战略路线图，也提供了一位现成的基础设施合作伙伴。

本文最初发布于Metaverse Post。