SpaceX（SPCX）股价周三早盘报约$153.06，在更广泛的市场疲软背景下下跌约0.27%。该股仍明显低于$225.64的52周高点，但高于$104.83的低点。SpaceX估值约为$2.01万亿美元。

分析师正进一步关注Space Exploration Technologies Corp.的电信战略。富国银行高级分析师Steven Cahall周二接受CNBC采访时表示，SpaceX并不寻求成为美国第四大主要无线运营商。在他看来，这种模式的财务基本面并不成立。

相反，Cahall将无线业务描述为更广泛技术生态系统的一部分。他的分析显示，SpaceX可能将其卫星网络和频谱资产与地面基础设施结合起来，其中可能包括无线基站，以及与有线公司合作进行Wi-Fi流量卸载。这种结构可能为有线和基站运营商提供有限的增长机会，同时给传统电信公司带来额外竞争。

“电信公司只是面临又一个竞争者，一个三家竞争的市场变成一个规模小得多的第四家竞争者市场，这肯定仍然是净负面的。”Cahall表示。

Cahall预计SpaceX短期内不会挑战T-Mobile、AT\u0026T或Verizon目前的地位。他的预测显示，公司初期可能将目标锁定在约2%的美国无线用户。与传统的全国性无线网络相比，这种更为有限的战略所需频谱更少、基站更少，地理覆盖范围也更小。

华尔街评级与目标价

Pivotal Research周二启动覆盖，给出Strong Buy评级和$220目标价。该机构的投资逻辑主要建立在SpaceX通过可重复使用的Starship平台实现运营规模化之上；据该机构称，这将显著扩大其发射能力并加快Starlink的发展。

富国银行维持Overweight评级，但将目标价从$215下调至$212。Oppenheimer于9月2日将目标价上调至$280，同时维持Outperform评级。在47位分析师中，综合评级为Moderate Buy，平均目标价为$221.06。各家目标价区间为$115至$800。

部分分析师持更为负面的看法。DZ Bank以Sell评级和$100目标价启动覆盖。瑞银大幅下调目标价至$75，Seaport Research Partners则于8月将该股评级从Buy下调至Neutral。

机构活动与季度业绩

Virginia Retirement Systems在第二季度买入50,000股SpaceX股票，价值约$8.54 million。Hyperion Asset Management建立了价值约$201 million的仓位，Wedbush Securities则建立了约$5 million的仓位。

SpaceX公布第二季度营收为$7.81 billion，同比增长91.9%，即约92%。每股收益为负$0.09，较市场一致预期的负$0.26高出$0.17。分析师目前预计全年EPS为负$0.15。

JPMorgan的分析显示，潜在的Nasdaq-100再平衡可能为SPCX带来约$15.5 billion的被动投资资金流入。与此同时，约319 million股新增股票于9月9日获得出售资格。此次事件标志着公司第三次限售期到期，市场正关注其可能带来的供应压力。除这些与交易相关的因素外，Pivotal Research所引用的投资逻辑仍将公司通过Starship实现运营规模化以及Starlink增长置于核心位置。

来源：Blockonomi