韩国五大金融集团上半年合计净利润为13.12万亿韩元（89.7亿美元），首次突破13万亿韩元门槛，因股市上涨带动证券经纪和资产管理收入增长。

根据周四和周五发布的监管申报文件，五大集团合计利润同比增长9.7%。KB Financial Group以3.88万亿韩元位居第一，Shinhan Financial Group为3.44万亿韩元，Hana Financial Group为2.4万亿韩元。NH NongHyup Financial Group录得1.78万亿韩元，领先于Woori Financial Group的1.61万亿韩元。

KB、Shinhan、Hana和NH均创下上半年盈利纪录。

NH连续第二个上半年保持对Woori的领先，将差距从一年前的774亿韩元扩大至1701亿韩元。两家机构自2023年以来排名交替变化，Woori在2024年仅以16亿韩元的微弱优势超过NH，随后NH在下一年重新取得领先。

券商子公司是关键利润驱动因素。NH Investment & Securities净利润增逾一倍至9652亿韩元，在集团证券业务中最高。KB Securities增长135%至7963亿韩元，Shinhan Securities和Hana Securities利润分别增长123.1%和155.7%。

交易活动增加，加上管理资产规模增长，显著推高了手续费收入。NH的净手续费及佣金收入增长71.2%，KB增长50.6%，Hana增长37.7%，主要受财富管理、证券经纪和投资银行业务推动。这些业绩凸显出，在市场换手率和客户投资活动强劲时，非利息业务能够放大盈利，并降低对传统贷款利差的依赖。

KB在规模和多元化方面均表现突出。上半年净利润增长13.1%，非银行附属公司贡献了集团盈利的44%，仅KB Securities就占21%。集团股本回报率达到14.09%，普通股一级资本（CET1）比率为13.74%，为四家上市集团中最高。CET1是衡量银行最高质量资本的关键指标，因此在评估吸收损失能力和资本回报空间时具有核心意义。

Shinhan报告利润增长13.3%，与KB相近，受利息收入和非利息收入双双增长支撑。非利息收入增长19.7%，Shinhan Bank第二季度净息差小幅升至1.61%。证券和资产管理业务贡献增强，使非银行业务在集团利润中的占比升至35%。

Hana利润增长较为温和，为4.4%，原因是集团消化了与企业重整案件相关的一次性费用、外汇损失以及保险业务盈利走弱。信用成本维持在0.29%的受控水平，较高的手续费收入帮助抵消了这些压力。

Woori录得最显著的环比反弹。第二季度净利润跃升66%至1万亿韩元，使季度利润重新回到这一水平之上。上半年净营业收入创纪录达到5.72万亿韩元，非银行业务盈利占比从一年前的6.9%升至22.3%，主要反映了保险业务的纳入。

在NH方面，集团层面的创纪录利润掩盖了其核心银行和保险部门表现较弱的情况。NH NongHyup Bank上半年净利润下降2.1%至1.16万亿韩元，因证券相关收益减少且信用拨备增加。

Woori Bank上半年利润为1.37万亿韩元，在第一季度落后于NH NongHyup Bank后重新夺回领先地位；这是约五年来首次出现这种逆转。一次性拨备和提前退休成本曾拖累Woori第一季度业绩，随后该行在第二季度强劲反弹。

更强劲的盈利也使四家上市集团具备更大的股东回报能力。在韩国，随着上市公司回应提高资本效率和股东价值的压力，这一领域正受到更多关注。

KB预计，在宣布下半年追加7000亿韩元股票回购并注销后，今年股东总回报将达到约3.7万亿韩元。Shinhan提出至少2.8万亿韩元的派息计划，并批准进一步回购7000亿韩元股票。

Hana推出“Value Up 2.0”计划，将股本回报率目标从此前的10%提高至12%，设定至少50%的股东回报率，并将超过13% CET1比率的资本指定为潜在分配资金。

Woori将年度股票回购及注销计划提高至创纪录的3500亿韩元，是上一年水平的两倍以上。