Sohum Asset Managers 继续看好电信、银行和汽车板块，选择性增持IT头寸

据 Sohum Asset Managers 创始人兼首席投资官 Sanjay Parekh 表示，尽管近期市场存在波动，该公司仍对电信、银行和汽车板块保持建设性看法。这一布局反映了对与印度消费和信贷周期紧密相关的国内导向型板块的偏好，即便全球宏观经济不确定性仍在影响投资者情绪。

Parekh 表示，在近期板块回调之后，该基金已增加对信息技术（IT）股票的敞口，具体增持了 Coforge 和 Infosys 的头寸。Coforge 是一家中盘IT服务公司，而 Infosys 是印度最大的IT服务公司之一，也是 Nifty 50 指数的成分股。印度IT服务行业一直面临来自美国和欧洲等关键市场客户 discretionary 支出谨慎的不利影响，对行业整体的营收增长和估值造成压力。

尽管增持了这些个股，Parekh 强调 Sohum Asset Managers 在整体上仍低配IT板块。他指出，尽管在近期回调后估值已变得更加合理，但该行业的长期增长可见性仍然有限。

该基金对电信、银行和汽车板块的看涨立场与其更广泛的投资组合布局一致。按用户数计算为印度最大电信运营商的 Bharti Airtel 是电信板块的主要持仓之一——该板块受益于行业整合，目前在一个拥有超过十亿无线用户的市场中，实际上仅剩三家主要运营商竞争。在银行方面，按资产规模为印度最大私营银行贷款机构的 HDFC Bank 和 Axis Bank 占据重要位置；近期几个季度，印度银行普遍报告资产质量改善和信贷稳定增长，进一步巩固了对金融板块的投资逻辑。在汽车领域，印度最大的乘用车制造商 Maruti Suzuki India 和 Mahindra & Mahindra 是与该基金积极展望相关的个股，汽车需求正跟随城市和农村消费的更广泛复苏而增长。

上述观点发表之际，市场正处于波动期，投资者正在评估印度股票各板块的估值和增长轨迹。基金经理对板块偏好和个股操作的披露受到市场参与者的密切关注，被视为机构对特定市场板块信心的风向标。

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