据一份条款书显示，软银集团于周一启动约110亿美元的债券发行，用于支付其OpenAI投资的下一期款项，此次发行还将偿还这家日本集团此前为同一笔押注安排的100亿美元过桥贷款工具（路透社）。

该交易分为100亿美元美元计价高级无担保票据和10亿欧元欧元计价票据，共计五个批次。条款书显示，美元票据的期限为3.5年、5.5年和7.5年，欧元票据的期限为4年和6年。花旗集团和摩根大通负责此次销售，定价定于9月24日，交割定于9月29日。

此次发行的面值超过110亿美元，将成为单一公司有史以来规模最大的垃圾债券发行之一，不包括困境债务交换。软银今年已以多种货币出售了近150亿美元的债券，是2026年垃圾级企业借款人中最多的。这一规模凸显了高收益债券市场在为软银AI承诺提供资金方面已变得何等关键。

募集资金将用于支付软银对其OpenAI后续投资第三期100亿美元的付款，该付款将于10月1日完成，其余资金将用于一般公司用途。时间安排十分紧凑：定价于9月24日确定，9月29日交割，两天后OpenAI付款完成。

从400亿美元过桥贷款到债券市场

正如Cryptopolitan此前报道，软银曾于3月寻求400亿美元的过桥贷款，为OpenAI投资的大部分提供资金，据报道包括摩根大通在内的四家贷款机构将承销该贷款。新票据还取消了软银为该交易安排的100亿美元过桥贷款工具。这样一来，该集团正在用较长期的资本市场债务取代短期银行信贷——与其2月份宣布的置换计划一致。

9月9日，软银表示已提前偿还3月份400亿美元贷款额度项下全部259亿美元的未偿余额，其中300亿美元已被提取。

该笔出资承诺可追溯至2月27日的公告，当时软银通过愿景基金二期向OpenAI承诺投入300亿美元，投前估值为7300亿美元，款项分三期等额支付，分别在4月1日、7月1日和10月1日。软银在2月份表示，过桥贷款将首先为该投资提供资金，随后将逐步由现有资产和其他融资措施取代。

2031年到期票据收益率升至8.2%，高于1月份的6.7%

软银2031年到期美元债券的本月从1月份最低6.7%飙升至8.2%，而为软银债务提供违约保险的成本也升至三年高点。这一差异相当于软银美元债务相比1月份每年多出约1.5个百分点的利息，提醒人们投机级借款人以如此规模融资如今需要付出怎样的成本。该集团获标普和惠誉评为BB+，是投机级的最高档。其4月份发行的票据定价为3.5年期7.625%和5.5年期8.250%，并于9月4日在日本以4.75%的利率创纪录地出售了零售债券——比离岸机构目前对同一信用所要求的利率低约350个基点。9月24日的定价将确定投资者在新票据上获得的最终票息。

软银已承诺以近650亿美元收购OpenAI约13%的股份，资金来自贷款和资产出售。以Arm股票为抵押的保证金贷款扩大至250亿美元，信贷额度上升至65亿美元。该集团还出售了所持英伟达的全部股份和大部分T-Mobile股份，同时阿波罗全球管理公司正在洽谈扩大对软银的贷款。

此外，软银以54亿美元收购了ABB的工业机器人业务，并以约30亿美元收购了数据中心私募股权公司DigitalBridge。其美国子公司SB Energy正在建设8.8吉瓦的数据中心容量，估计需要1740亿美元的资本。

OpenAI首席执行官山姆·奥特曼表示，公司今年不会上市，这推迟了上市本可为软银带来的流动性。