据Truth Ventures创始人兼首席执行官Varun Datta称，SoFi Technologies推出带息代币化存款，可能预示着传统银行与稳定币发行方之间的竞争日益加剧。此次发布也说明，受保银行产品与基于区块链的美元余额之间的界限正在缩小。

该产品名为SoFi Earn（SOFIE），消费者可在数字美元上获得4.40%的年化收益率（APY），同时资金仍可用于加密货币购买和基于区块链的转账。该存款在适用限额内享有FDIC存款保险，并可按1:1比例兑换为SoFiUSD。Crypto Briefing此前曾报道过该代币化存款的推出。1:1兑换机制将存款产品与SoFi的稳定币绑定，使客户能够在受保银行存款和基于区块链的余额之间转移数字美元。这一结构反映出随着银行进入代币化市场而变得至关重要的一个区别：代币化存款仍是发行银行的负债，这正是其能够享有存款保险的原因；而稳定币是独立的链上工具，其保障机制有所不同。

Datta表示，银行可以在三个方面与稳定币发行方竞争——利息、存款保障和现有客户关系——不过消费者在两类数字美元之间转移时，必须了解每种产品适用的保障。就SOFIE而言，收益和FDIC保障与存款端挂钩，而基于区块链轨道的可转账性则来自SoFiUSD端。

“问题在于，客户需要了解当他们从银行存款转为稳定币时会发生什么，”Datta在接受Crypto Briefing采访时表示。“他们需要了解利息在何处适用、存款保障在何处适用等等。”

他补充说，仅靠收益不足以推动稳定币在支付领域的普及。

“要实现支付普及，仅有收益是不够的。你需要更低的成本、可靠的转账以及实际可以消费这些资金的地方，”他说。“我认为，仅仅为了在交易之间赚取利息而持有资金，并不等同于支付普及。”

展望未来，Datta表示，初创公司可以构建连接银行账户和钱包的服务，简化合规流程并促进跨境支付。他指出，这些公司的长期前景将取决于能否解决明确的运营问题并建立可持续的收入来源。客户实际如何使用SOFIE与SoFiUSD之间的兑换——是主要用于持有收益，还是用于Datta所描述的低成本可靠支付——或将成为检验银行与稳定币发行方如何争夺数字美元资金流的早期试验。