TLDR

尽管分析师覆盖偏多，SK Hynix股价仍下跌2.17%至151.03美元。

公司近期在美国ADR上市后，六家华尔街机构启动买入等同评级。

分析师预计，AI存储需求将支撑HBM芯片销售的长期增长。

Cantor Fitzgerald和Rosenblatt分别将目标价设为300美元和320美元。

SK Hynix计划在创纪录季度利润后提高股东回报。

SK Hynix（NASDAQ: SKHY）股价周三收于151.03美元，下跌2.17%，尽管多家华尔街机构在公司近期美国上市后启动了看涨评级覆盖。此次下跌发生在更广泛的半导体抛售期间，但分析师仍强调AI存储芯片的长期强劲需求。

尽管该股仍低于其7月上市价格，但多家券商基于SK Hynix在高带宽存储器（HBM）市场中的领先地位，以及人工智能基础设施项目带来的不断增长的需求，维持了积极看法。

华尔街以买入等同评级启动覆盖

至少六家研究机构对SK Hynix在美国上市的美国存托凭证启动覆盖，并给出买入等同评级。分析师指出，该公司在HBM芯片领域处于领先地位，这些芯片被广泛用于AI加速器和先进数据中心硬件。SK Hynix是NVIDIA的HBM主要供应商，而NVIDIA的GPU支撑了当前大部分AI训练和推理系统，使其在超大规模数据中心扩张AI算力之际获得先发优势。

Rosenblatt Securities给出的目标价最高，为320美元；Cantor Fitzgerald则以增持评级启动覆盖，目标价为300美元。其他机构也表示，美国上市可能有助于缩小SK Hynix与美国同行之间的估值差距。

Bloomberg还报道称，随着先进存储器需求持续扩大，投资者对AI基础设施供应商的兴趣正在升温。

William Blair表示：“美国上市为SKHY股价重新定价、向其美国同行靠拢提供了机会。”分析师还指出，AI和数据中心支出的增加带来了更强的长期可见性。

AI存储需求支撑长期前景

SK Hynix通过二次美国上市筹集了约265亿美元，此前其ADR定价为149美元。尽管芯片股近期面临更广泛的市场压力，公司仍受益于对AI相关半导体投资的强劲需求。

主要科技公司继续大举投资人工智能基础设施，从而支撑对高带宽存储器的需求。分析师预计，全球DRAM和NAND需求至少到2029年都将保持高于制造供应的水平。Cantor Fitzgerald表示，随着大型云服务提供商为未来存储容量签订长期协议，公司可能受益。分析师还指出，尽管SK Hynix在AI存储领域地位强劲，其估值倍数仍低于Micron。

创纪录利润之下，业绩不及预期压制股价

积极的分析师展望来自SK Hynix最新季度业绩。该公司公布了创纪录的营业利润，但由于先进存储器出货延迟，业绩未达市场预期。

在公司承认出货时间影响季度表现后，部分投资者仍保持谨慎，尽管AI需求持续强劲。

此外，Samsung Electronics和SK Hynix表示，在创纪录季度利润后，计划提高股东回报。Samsung表示正在审查可持续资本回报措施，而SK Hynix计划在年底前宣布更大规模的股东回报计划。

报道称，随着企业为美国出口限制可能发生变化做准备，Samsung和SK Hynix已评估中国半导体制造设备。Samsung随后否认在其中国工厂测试某些设备。

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