面向消费品牌和电商企业的融资服务商 Settle 已与结构化信贷平台 3Jane 达成一项前瞻流（forward-flow）融资协议，可获得最高 1 亿美元的资金。该交易将基于稳定币的流动性引入传统商户融资领域，使 Settle 能够扩大对需要资金在产生销售之前采购库存的企业的放贷。

根据协议条款，3Jane 首期将承诺 5,000 万美元的融资额度，并有空间将额度提升至 1 亿美元。该结构化信贷平台已从 Settle 现有贷款组合中购买了 1,800 万美元的贷款，并将随着新贷款的发放继续收购符合条件的贷款。

这一合作建立了一种循环融资安排，使 Settle 能够出售符合条件的贷款、回收已投放的资金，并将所得款项投入新的放贷业务，而不必将每笔贷款都保留在自身资产负债表上。

前瞻流协议支持放贷扩张

该协议采用前瞻流结构，由 3Jane 随时间推移持续购买 Settle 发放并符合条件贷款。这为 Settle 提供了持续的流动性来源，同时使 3Jane 获得商户融资资产组合的风险敞口。

这一安排旨在提高资本效率，因为 Settle 可以将资金回收到新贷款中，而不必等待现有借款人完成还款计划。

对于放贷机构而言，获得此类融资结构十分重要，因为维持庞大的贷款组合需要大量资金。将符合条件的贷款出售给外部融资合作伙伴可以释放资产负债表空间，并支持更多贷款投放。首期 5,000 万美元的承诺构成交易的基础，而额度潜在扩大至 1 亿美元，可随着合作关系成熟而支持更大的放贷规模。

Settle 满足库存融资需求

Settle 专注于为消费品牌和电商公司提供营运资金，这类公司在采购库存与收回产品销售收入之间存在融资缺口。企业往往需要在产品到达客户之前很久就向供应商付款并承担库存成本，从而产生现金流压力，对于需要在管理运营开支的同时保持库存水平的快速增长品牌而言尤其如此。

该公司通过在采购时代表客户支付供应商发票和库存相关账单来满足这一需求。借款人随后通过延长付款期限或预先确定的分期还款计划来偿还融资。迄今为止，Settle 已向数千家消费和电商企业投放了超过 40 亿美元的融资。

Settle 创始人兼首席执行官 Alek Koenig 表示，此次合作将为满足客户的库存融资需求打造资本效率更高的融资模式。他指出，企业必须在产生销售之前备好库存，而前瞻流安排将使 Settle 能够以更大的规模服务这一需求。

3Jane 将稳定币流动性引入结构化信贷

3Jane 运营着一个结构化信贷平台，通过基于区块链的融资基础设施将资金提供方与金融科技放贷企业连接起来。其模式依赖于一条分为不同层级的循环融资通道，使放贷机构能够通过共享的结构化信贷安排获取资金。

传统的私募证券化计划通常成本高昂且设立流程复杂，较小的放贷公司可能难以证明建立和维护专属融资结构所需成本的合理性。3Jane 旨在弥补这一缺口，让发起机构无需各自建立独立计划，即可获得私募无评级证券化的经济利益。通过将稳定币流动性（旨在保持价值稳定的数字代币，通常与美元等法定货币挂钩）引入结构化信贷安排，该平台力求让机构级融资更易于金融科技放贷机构获得，并降低融资的基础设施成本。

合作将数字流动性与商户借贷连接起来

3Jane 首席执行官 Jacob Chudnovsky 表示，Settle 已建立起服务数千家消费品牌的放贷业务，此次合作将利用稳定币流动性，通过一种旨在降低融资成本的结构为其贷款组合提供资金。

该交易凸显了区块链基础设施在加密货币交易和支付之外日益广泛的应用，稳定币流动性正越来越多地被视为与传统商业活动相关金融产品的资金来源。

对于 Settle 而言，这一安排可通过改善外部资本获取渠道来支持放贷业务的持续增长。对于 3Jane 而言，从一家成熟的商户融资服务商收购贷款，拓展了其结构化信贷基础设施的应用范围。融资额度潜在提升至 1 亿美元，也为该合作随着 Settle 新增符合条件的贷款而扩大规模留下了空间。后续贷款购买的节奏，以及额度是否从首期 5,000 万美元逐步提升至全部 1 亿美元，将体现这一安排在长期内的实际运用程度。

来源：CoinTrust