美国参议院民主党调查人员将Tether的稳定币USDT置于伊朗影子银行体系的核心。在接受审查的846个伊朗关联钱包中，84%几乎完全以USDT进行交易。而Tether方面则指出，2026年其冻结的伊朗相关资金接近5.5亿美元。

一份具有政治分量的少数派报告

这份28页的报告来自美国参议院常设调查机构——常设调查小组委员会(PSI)的民主党调查人员。调查人员在小组委员会首席民主党议员Richard Blumenthal参议员的指导下工作。因此，这是一份少数派报告，并非整个小组委员会的决议。少数派报告本身不具法律效力，只是记录少数派工作人员的调查结果和建议。该报告与Tether关于其伊朗冻结行动的声明同日发布。与此同时，Blumenthal致函司法部长Todd Blanche和财政部长Scott Bessent，呼吁展开调查。这些指控正值美国对伊朗制裁收紧的阶段，财政部同时也在瞄准数字资产。

Tether发行USDT，这是一种与美元挂钩的代币，在TRON等区块链上作为支付手段和价值储存手段流通。作为中心化发行方，该公司可以封锁单个地址并冻结其中的余额。被冻结的余额持有人无法再转移。USDT是全球最大的以美元为支撑的稳定币。

报告审查了846个伊朗关联钱包

调查人员分析了846个加密钱包的区块链交易数据，这些钱包均因伊朗问题受到制裁或被封锁。在84%的此类地址上，交易完全或几乎完全以USDT进行。Blumenthal由此得出结论：Tether及其旗舰代币已成为伊朗影子银行体系的核心。然而，该数据仅衡量了USDT在已经受到制裁或封锁的地址中的普遍程度。

调查人员将市场对USDT的偏好归因于市场结构。伊朗加密交易所广泛使用该代币，且其流动性高于其他替代稳定币。相比之下，Circle的USDC在小组委员会的分析中仅出现得极为有限。因此，这一发现集中在一个在技术上能够封锁地址的单一发行方身上。

报告称，USDT是伊朗政府重要的金融生命线。德黑兰利用它跨境转移资金，并在美国制裁下支撑本国货币，其中包括通过伊朗央行的交易。报告进一步称，政府通过该代币资助真主党等代理人组织。据Blumenthal的说法，伊朗还利用这些资金推进敌对的无人机和导弹计划。

Blumenthal指控Tether未能冻结钱包

这一指控不仅限于数字，还针对发行方的行为。报告指出，Tether多次未能冻结钱包。此外，报告称，在没有制裁或扣押通知的情况下，该公司未对有强烈非法金融迹象的钱包行动，即使在伊朗实体或恐怖组织的关联已被公开知晓的情况下也是如此。因此，Blumenthal在致Blanche和Bessent的信函中请求调查其可能违反制裁法和银行法的行为。

与美国政府的人事关联为报告增添了政治分量。报告指出，商务部长Howard Lutnick在就任前执掌Tether的托管机构Cantor Fitzgerald，其儿子们现在领导该公司。报告还提到现任Tether美国首席执行官Bo Hines，他曾任白宫加密委员会执行主任。因此，Blumenthal质询这种密切关系是否使Tether获得了宽松的反洗钱监管。尽管如此，这份文件仍属少数派立场，其矛头指向Tether与特朗普政府的密切关系。在其声明中，Tether并未直接回应未能冻结钱包的指控，而是强调了其今年自身的冻结行动。

Tether指出近5.5亿美元的伊朗冻结金额

在一份声明中，Tether称其2026年支持的伊朗相关USDT冻结金额接近5.5亿美元。最大一笔发生在4月，涉及两个地址上的3.44亿美元，与美国制裁机构OFAC及美国执法部门协调执行。OFAC随后将这两个地址列为伊朗央行的标识符。7月，又有四个TRON钱包上超过1.3亿美元的资金被冻结，此前财政部已将四个地址纳入央行指定范围。

Tether称，其全球冻结总额已超过49亿美元，其中超过24亿美元与美国当局相关。该发行方表示，已支持超过2,800项调查，其中超过1,500项与美国执法部门合作，并与67个国家的340多家机构合作。以色列国家反恐融资局也提供了线索；据此，Tether迄今已在超过640个地址上冻结超过2,200万美元。2025年9月，该公司在39个地址上冻结了约150万美元，以色列机构将这些地址归因于革命卫队。尽管如此，Tether在任何情况下都有义务与美国政府合作。

"Tether has consistently demonstrated that USD₮ is not a haven for sanctioned actors, terrorist organizations or criminal networks." — Paolo Ardoino, CEO of Tether

Ardoino补充说，公共区块链让当局能够看到现金所不具备的资金流动可见性，使Tether能够在执法部门提供可靠信息后立即采取行动。参议院报告正是针对这一点，批评其在官方线索之外缺乏响应。

衡量不同事物的两个数字

参议院报告与Tether的统计基于不同的参照点。报告衡量的是USDT在已受制裁或被封锁的钱包中的普遍程度；而Tether的总数则涵盖发行方与当局协调冻结或在其行动之后冻结的资金。两个数字都无法显示冻结之前有多少USDT流经这些钱包——而这一数字才是评估该指控的关键。值得注意的是，2026年两次主要的伊朗冻结行动都直接与OFAC和财政部的举措相关。

与此同时，华盛顿正在加大对伊朗加密基础设施的施压。自今年美国对伊朗军事行动开始以来，财政部已扩大了制裁范围。8月下旬，财政部启动了Operation Economic Outcast，将数字资产、科技、黄金、航空和航运列为目标行业。此前，OFAC已于6月制裁了伊朗最大的交易所Nobitex；据财政部称，该平台帮助央行获取稳定币以支撑里亚尔。8月，Shelbit和Aban Tether相继被制裁，9月，财政部将BitBank与Babak Zanjani关联并实施制裁。这些交易平台本身如今也进入了当局的视线。

然而，参议院报告期望发行方即使在没有官方指令的情况下，也能对强烈的非法迹象作出响应。所请求的调查现在由司法部长Blanche和财政部长Bessent决定。