英伟达、美光、AMD 下跌，SK 海力士业绩未达预期，AI 交易回吐
要点速览
- •PHLX 半导体指数下跌超过 3%，芯片股延续了前一交易日的跌势。
- •SK 海力士公布创纪录的第二季度营业利润，较去年同期增长 557%，但仍低于市场预期。
- •SK 海力士表示，AI 存储需求预计将持续超过供给至 2030 年，并计划将 2026 年资本支出提高约 50%，至少达到 310 亿美元。
- •巴克莱将 SK 海力士美股上市股票目标价从 330 美元下调至 300 美元，但维持增持评级；Susquehanna 也下调了其韩国股票目标价。
- •投资者正关注微软、亚马逊和 Meta 即将公布的支出与业绩更新，以判断 AI 基础设施投入是否会继续增加。
英伟达、美光、AMD 下跌，SK 海力士业绩未达预期，AI 交易回吐
SKHY -1.25%
^SOX -3.19%
SKHY -1.25%
AMD -3.70%
MU -4.78%
发生了什么：周三，半导体股下跌，存储芯片制造商 SK 海力士（000660.KS，SKHY）创纪录的利润未能带动板块走高，AI 交易的回吐进一步加深。
PHLX 半导体指数（^SOX）下跌超过 3%，延续前一交易日的跌势。AI 芯片龙头英伟达（NVDA）股价下跌超过 2%，同行 AMD（AMD）则下跌约 5%。存储与存储器厂商美光（MU）和 Sandisk（SNDK）分别下跌 5% 和 7%。
股价下跌的原因：SK 海力士公布了创纪录的第二季度营业利润，较去年同期增长 557%，但仍低于市场的高预期，引发投资者对 AI 相关支出能否维持当前快速节奏的担忧。
( SKHY )
这次业绩不及预期反映的是产品组合不利，而非 AI 存储芯片需求走弱。管理层重申，预计需求将持续超过供给，直至 2030 年。
这家韩国存储芯片制造商还表示，随着 AI 存储芯片产能扩张，计划将 2026 年资本支出提高约 50%，至少达到 310 亿美元，这也加剧了投资者对 AI 基础设施可能出现过度投资的担忧。
巴克莱分析师在业绩公布后将其美股上市股票目标价从 330 美元下调至 300 美元，但仍维持增持评级。Susquehanna 分析师也下调了其韩国股票目标价。
你还需要知道：此前一个交易日，SK 海力士已因竞争加剧、芯片行业中的 AI 融资交易，以及超大规模云厂商巨额 AI 投资能否带来足够回报的担忧而大跌超过 8%。
在亚洲，投资者再次抛售三星（005930.KS）和 SK 海力士等芯片股，推动韩国综合股价指数（^KS11）周三下跌近 6%。
中国存储芯片制造商 CXMT（688825.SS）本周在上海的强劲首秀，也重新引发了市场对存储供应扩张可能压制芯片价格的担忧。
今年以来，半导体股一直处于人工智能交易的核心位置，推动该板块在 6 月创下历史高点。此后，随着投资者质疑超大规模云厂商的巨额 AI 支出计划是否能转化为足够回报，芯片股大幅回落。
上周，Alphabet（GOOG，GOOGL）股价大跌，此前这家科技巨头表示，在扩建 AI 基础设施之际，将上调资本支出展望。
投资者目前正关注微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）和 Meta（META）即将公布的业绩，这三家公司预计都将宣布进一步增加与 AI 相关的支出。不过，任何放缓迹象都将对半导体及相关设备制造商不利。
市场情绪同样受到对美联储可能重启加息的担忧影响。
Ines Ferre 是 Yahoo Finance 的高级商业记者。欢迎在 X 上关注她：@ines_ferre。
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