Securitize Corp. 与 Neuberger Berman 推出了一款跨四大主流区块链网络运作的代币化固定收益投资工具,标志着区块链基础设施在传统信贷市场的应用又迈进一步。

Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund 以代码 HINC 进行交易,可在 Ethereum、Solana、Avalanche 和 Sui 上使用。该基金主要投资于高收益公司债券,并额外配置担保债务凭证(CLO)和杠杆贷款。

此次发行标志着 Neuberger Berman 首次担任代币化投资工具的次级顾问,将该公司在固定收益领域的专长与 Securitize 基于区块链的基金基础设施相结合。在次级顾问安排下,投资组合由专业管理人代表发起平台进行管理,因此 Neuberger Berman 负责监督信贷策略,而 Securitize 则提供代币化、顾问及分销渠道。

HINC 面向合格投资者和合格购买者,而非更广泛的零售市场。符合条件的投资者必须完成身份验证和合规审查,而各司法管辖区的可用性则由地理和证券法规决定。

Neuberger Berman 带来深厚的固定收益专长

Neuberger Berman 管理着超过 2,300 亿美元的固定收益资产,占其约 6,130 亿美元总管理资产的一部分。通过此次合作,这家投资管理公司正在参与代币化基金市场,同时保持对传统信贷资产的关注。

Securitize 为新基金的基础设施提供多个组成部分,包括代币化技术、通过 Securitize Capital LLC 提供的投资顾问服务,以及通过 Securitize Markets LLC 进行的分销。

这一安排使传统固定收益证券能够以链上基金权益的形式呈现。虽然所有权权益以可转让的数字代币发行,但基础投资组合仍主要由传统的产生收益的信贷工具构成。因此,该基金的投资表现主要与信贷市场、利息收入及其基础证券的表现挂钩,而非通常与加密货币相关的价格波动。

多链模式拓宽区块链触达范围

HINC 可在 Ethereum、Solana、Avalanche 和 Sui 上使用,使同一投资工具能够在多个区块链生态系统中运作。这一结构有望触达与不同网络相关的投资者、应用程序和金融基础设施,而不会将基金局限于单一区块链。

多链模式使代币化基金投资者和去中心化金融应用能够跨多个区块链生态系统获取传统的高收益策略,并有望提升互操作性和分销能力。

此次发行正值代币化现实世界资产需求持续扩大之际,尽管迄今为止的大部分增长集中于现金等价物策略,例如代币化货币市场基金和美国国债。老牌资产管理公司是最早的参与者之一:Franklin Templeton 自 2021 年以来一直使用公共区块链记录一只美国政府货币市场基金的份额;BlackRock 于 2024 年 3 月推出的首只代币化基金 BUIDL 则构建于 Securitize 的基础设施之上。根据 RWA.xyz 的数据,Securitize 在 26 款产品中管理着约 49.6 亿美元的分布式代币化资产价值。其代币化产品包括 BlackRock 的 BUIDL 基金、一只代币化 AAA 级担保债务凭证基金以及一只 Apollo 多元化信贷基金,而 HINC 的加入为这一产品阵容增添了专门的高收益公司债券敞口。

在 Securitize Capital 于 7 月向美国证券交易委员会(SEC)注册为投资顾问之后,Securitize 的机构地位也得到加强。此项注册预计将支持其与开发合规区块链投资产品的机构资产管理公司建立更深入的关系。

该公司公布第一季度营收为 1,950 万美元,同比增长约 40%,同期代币化管理资产约为 34 亿美元。

市场反应与 DeFi 关注

消息公布后,Securitize 股价在周二的交易日中上涨 5.93%,至 5.71 美元。不过,该股仍较 7 月 2 日在纽约证券交易所上市后不久触及的水平低逾 50%。

"This follows our strategy of partnering with the best at what they do."

Securitize CEO @carlosdomingo joined @BloombergTV to discuss today's launch of HINC with @neubergerberman and how it expands our growing range of onchain investment products. pic.twitter.com/e1GocriJXG

— Securitize (@Securitize) August 18, 2026

这只新基金在去中心化金融领域也引起了关注。一项 Aave 治理提案寻求将 Neuberger-Securitize 代币化基金纳入其 Horizon 平台——该平台是这一协议将代币化现实世界资产引入其生态系统的举措——从而可能为基于区块链的金融应用与该产品互动开辟另一条途径。是否采纳该上市提案将取决于 Aave 的社区治理流程。

这一进展反映出将传统投资产品引入区块链网络的更广泛趋势。代币化可以使基金权益在链上呈现和转让,而基础证券仍留在成熟的金融市场之中。

通过将 Neuberger Berman 成熟的信贷市场能力与 Securitize 的代币化和分销基础设施相结合,HINC 为将传统固定收益策略引入区块链网络提供了又一条机构化途径。此次合作进一步增加了老牌资产管理公司与区块链基础设施提供商之间的合作数量,表明代币化正日益被探索为传统金融产品的分销和运营工具。