代币化资产领域的领先者 Securitize Corp. 与 Ethena Labs 宣布,为贝莱德的美元机构数字流动性基金(BUIDL)推出一项规模 1 亿美元、全天候运行的流动性服务。BUIDL 是这家全球最大资产管理公司的首只代币化基金,自 2024 年 3 月推出以来已成长为规模最大的代币化国债产品之一。该服务由 Ethena 支持、通过 Securitize 运营,使符合条件的投资者能够将 BUIDL 兑换为受支持的稳定币(包括 USDC),或将这些稳定币转换回 BUIDL,且不受传统市场交易时间限制,可随时进行。

此次推出兑现了 6 月公布的流动性服务框架,该框架是 Ethena 与贝莱德扩大合作的一部分。

尽管代币化资产可以在区块链网络上全天候流转,但传统金融市场的流动性仍受银行营业时间和结算基础设施的制约。这种错配在周末和节假日最为明显——银行和结算系统关闭,而链上市场和挂钩美元的稳定币仍在交易。由于 BUIDL 持有美国国债等类现金资产,这一安排实际上将代币化国债敞口与链上美元连接了起来。新服务旨在帮助弥合这一差距,让符合条件的投资者无需等待传统市场重新开盘,即可在周末获得流动性。

"代币化的意义不止于将资产上链,更在于让这些资产变得更加有用,"Securitize 联合创始人兼首席执行官 Carlos Domingo 表示。"随着这项服务正式上线,我们朝着这样一个金融体系又迈进了一步:机构投资者可以在需要流动性的任何时候获得流动性,而不必等到传统市场开市。我们相信,这正是帮助将全球更多资产带上链的基础设施。"

"数字资产全天候运转,机构流动性也必须跟上这一节奏,"Ethena Labs 创始人 Guy Young 表示。"通过与 Securitize 共同推出这项服务,我们正在缩小传统市场交易时间与区块链市场全天候特性之间的差距。这是让代币化资产对机构参与者更加有用的又一个重要步骤。"

该服务上线时初始流动性为 5,000 万美元,在 2,500 万美元 USDC 与 2,500 万美元 BUIDL 之间均分。随着流动性被使用,额外的 5,000 万美元可在一小时内到位,使服务总容量达到 1 亿美元。这一补充机制旨在为符合条件的投资者在传统市场交易时间之外进行 BUIDL 与稳定币之间的兑换时,提供持续的流动性支持。

此项举措建立在 Securitize 与 Ethena 围绕 BUIDL 以及 USDtb 的既有合作之上;USDtb 是 Ethena 的数字美元产品,主要由 BUIDL 支持。两家公司正共同扩展连接机构代币化金融产品与链上美元流动性的基础设施。在传统流动性渠道闲置的周末和节假日,这一小时补充机制的使用程度,将成为衡量机构对全天候基金流动性需求的早期指标。