富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）是美国最大的资产管理公司之一，管理着约1.6万亿美元的客户资产。据彭博周四报道，该公司正准备将代币化资产置入其传统共同基金和ETF。八天前，SEC工作人员刚批准该公司在其投资组合中持有其7.21亿美元的区块链货币市场基金。

富兰克林邓普顿将此次豁免定性为数字原生产品进入传统基金的首次美国监管许可。SEC投资管理部于8月12日发布该回复，并特意说明其局限性。该部门写道：“它并非委员会的规则、法规或声明，委员会既未批准也未否决其内容”，并补充称该文件“不具有法律效力”。由于此类工作人员回复仅适用于提出请求的公司，其他寻求类似安排的管理公司需要自行申请相应豁免。

此次豁免搁置了《1940年投资公司法》下规则17f-2的第、和款——这些条款围绕股份凭证的金库托管制定，而这部规则手册的写成时间比分布式账本能够充当股份登记册早了数十年。

富兰克林链上美国政府货币基金（FOBXX）报告截至7月31日的净资产为720,928,224美元，七日净收益率为3.50%。该基金以BENJI代码交易，于2021年4月在Stellar上推出，是第一只在公共区块链上处理交易并记录股份所有权的美国注册共同基金；贝莱德于2024年3月推出的BUIDL此后成为两只代币化基金中规模较大的一只。根据该安排，富兰克林邓普顿的过户代理机构富兰克林邓普顿投资者服务公司（FTIS）将为每只投资基金在Stellar区块链上开设单独的钱包。

附加十二项条件

SEC工作人员为该豁免附加了十二项条件，涵盖监督、托管控制和核查。每只基金的董事会必须批准该安排并至少每年审查一次；这一频率与核查时间表相结合，使该结构具有经常性检查点，而非一次性签字放行。

FTIS必须保留纠正错误、冻结或迁移钱包记录以及恢复官方所有权记录的权力。如果该公司不再担任过户代理人，必须将其对智能合约的管理控制权移交给继任者。

独立公共会计师必须每个财政年度至少三次核查每只基金的持仓，其中两次核查不事先通知。此外，基金可将代币化份额用作现金余额和证券借贷抵押品。CryptoPotato曾在12月报道，BENJI在SemiLiquid信贷试点中被用作抵押品，并在整个贷款生命周期内保持质押状态——这是该豁免现在允许在基金投资组合中进行的抵押品用途的一个早期实例。

豁免依据1992年的一封函件

工作人员参照1992年9月24日致富兰克林投资者证券信托（Franklin Investors Securities Trust）的一封函件，通过类比批准了这一立场。该函件涉及母子基金（master-feeder）结构安排，其中一家附属过户代理人以簿记形式持有基金份额。富兰克林认为，Stellar钱包引出的是同样的问题，因为FTIS仍维护官方所有权记录并对其保持单方面控制。这一类比表明，工作人员是将簿记保存先例延伸至区块链记录，而非起草新规则。

这封1992年的函件列出了23家投资管理公司，其中包括Putnam、Western Asset、ClearBridge、BrandywineGLOBAL、Royce和Clarion Partners。

另外，SEC于8月18日提议了《加密资产条例》，设有500万美元和7500万美元的发行路径，该拟议规则附有60天的意见征集期。这一窗口与豁免所要求的年度审查一道，标志着代币化基金框架发展的近期进程节点。

富兰克林的请求由高级副总法律顾问Navid J. Tofigh签署，回复则来自高级律师Taylor Evenson。

CryptoPotato此前曾报道富兰克林同意收购从CoinFund分拆出来的公司250 Digital，当时该公司的数字资产部门员工人数已超过50人。

来源：CryptoPotato | CryptoNewsNet