美国证券交易委员会（SEC）提议允许转让代理使用区块链，作为记录证券所有权的官方记录。这项措施是更新转让代理规则的一部分，目前仍属于提案，并非最终法律或已经生效的规则。

SEC于2026年9月4日在《联邦公报》上发布了拟议的《转让代理规则》，对应Release No. 34-106246和File No. S7-2026-30。官方公告可见此处。

转让代理是负责维护股票、债券等证券所有权记录的公司。按照目前的做法，这些记录通常保存在传统数据库中。该提案将允许转让代理把这些记录保存在区块链或其他分布式账本上。

该提案将带来哪些变化

提案中的核心记录是“证券持有人主文件”（master securityholder file）。Section III.B.2将更新其定义，允许转让代理使用区块链或其他分布式账本作为主文件，或作为主文件的一部分。

该提案不会要求转让代理采用区块链技术。其措辞描述的是规则“将允许”进行的事项，而不是强制要求。该措施尚未被采纳、表决通过最终版本或正式生效。

拟议变更是对注册转让代理监管规则进行更广泛现代化的一部分。该公告将修订Forms TA-1和TA-2，新增Rules 17ad-30和17ad-31，并废止现行Rule 17ad-4。

官方证券账本将成为获得认可的所有权记录。如果区块链被用于这一角色，它将成为记录特定证券归谁所有的权威来源，而不是由独立的数据库或电子表格承担这一功能。

该提案仅涉及记录保存问题。它不会解决代币如何发行、如何交易、由谁托管或交易如何结算等其他问题。提案也没有认可任何特定区块链或代币，并力求保持技术中立。

对于使用分布式账本技术的转让代理，提案规定了相关条件。转让代理必须始终对证券持有人主文件保持独家控制，并遵守拟议Rule 17ad-7(f)中的电子记录保存标准。

行业反应与提案的局限

行业代表已通过媒体报道发表初步看法。据crypto.news报道，Centrifuge首席法务官Eli Cohen表示，允许区块链本身作为证券持有人主文件，可能减少对不同所有权记录进行核对的需求。

Fairmint首席执行官Joris Delanoue则表达了谨慎态度。据crypto.news报道，Delanoue表示，基于区块链的证券仍需要合规控制，包括身份核验、投资者资格审查以及转让限制。

一些报道提出的说法超出了SEC官方文本的范围。未经证实的报道称，该提案将消除所有代币化证券的重复链下股东记录。然而，官方文件仅是在满足相关条件的情况下，允许区块链作为主文件或主文件的一部分。因此，对这一更宽泛的说法应保持谨慎。

评论截止日期与拟议披露要求

官方公告将2026年11月3日定为公众提交意见的截止日期。该提案将在经历意见征询期后，由SEC决定是否采纳、修改或撤回。

**公众意见提交截止日期：**2026年11月3日

该提案还将新增披露要求。拟议Form TA-2的Question 4(e)将要求转让代理报告：在报告期内，使用分布式账本技术维护主文件的证券发行数量。

拟议Form TA-2的Question 6(b)将引入单独的年末报告要求。转让代理必须报告所服务发行项目的数量，并按照代币化模式分类，统计截至每年12月31日的数据。

在request for comment 50中，SEC询问，当区块链或其他分布式账本被用作主文件或主文件的一部分时，是否应适用具体要求或条件。

对于加密货币持有者而言，该提案不会改变当前的所有权或交易规则。它涉及受监管证券的所有权记录，不会改变今天买卖加密代币的能力。这项措施仍处于公众意见征询阶段，尚未生效。

来源：CoinLineup

本文仅供信息参考，不构成金融或投资建议。加密货币和数字资产市场具有重大风险。在作出决策前，请始终自行开展研究。