三星电子和 SK Hynix 在周末与 Nvidia 和 Broadcom 签署了人工智能芯片供应协议，总价值 9500 亿美元，尽管这两家韩国公司的股价在周一交易中下跌。

市场反应凸显出新的 AI 基础设施承诺规模与近期股价表现之间的差距，此前股价曾因 AI 芯片需求而强劲上涨。对于芯片制造商而言，这些协议意义重大，因为 AI 数据中心除了处理器外，还需要大量先进内存，使供应承诺成为云计算和半导体公司规划未来产能的关键部分。

SK Hynix 获得与 Nvidia 相关的大型内存协议

SK Hynix 同意在未来数年向 Nvidia 和其他美国公司供应价值 7500 亿美元的内存芯片。Nvidia 表示，其在该协议中的部分价值为 5000 亿美元。该供应安排与计划于 2027 年投入使用的新数据中心相关，同时 SK Hynix 关联公司 SK Telecom 将使用 Nvidia 的 Vera Rubin 系统发展云业务。

Nvidia 企业副总裁 Raj Mirpuri 表示，该协议将有助于确保高带宽内存（HBM）的稳定供应。HBM 是一种用于 AI 处理器和显卡的专用内存芯片。HBM 已成为 AI 硬件供应链中备受关注的一环，因为它能够让处理器高速访问数据，而这是训练和运行大型 AI 模型的必要条件。

三星则另行与 Broadcom 签署了一份估值为 2000 亿美元的谅解备忘录。两家公司在周五的声明中表示，该协议将扩大双方在内存和代工业务方面的合作。代工业务涉及为其他公司设计的芯片进行制造，随着 AI 需求增长，先进生产能力也因此受到更多关注。

尽管宣布 AI 供应协议，股价仍下滑

尽管公告规模庞大，SK Hynix 股价周一上午报 1,752,000 韩元，略低于上周五收盘价，并在五个交易日内下跌 11.38%。三星股价下跌 0.50%，至 248,500 韩元，将五日跌幅扩大至 10.05%。

Nvidia 上周五收盘下跌 0.92%，报 206.84 美元，随后在隔夜交易中小幅走高。

股价反应平淡延续了本月早些时候出现的模式，当时 SK Hynix 股价即使在利好消息公布后仍然下跌。与首尔上市股票相比，美国投资者还在为 SK Hynix 股票支付溢价；这一差距是在该公司 7 月早些时候轰动性的 Nasdaq 上市后出现的。

在 AI 驱动的芯片需求推动下，三星和 SK Hynix 今年以来均大幅上涨。最新走势表明，在又一项大型 AI 相关公告发布后，一些交易员选择获利了结，而不是增加敞口。

三星和 SK Hynix 计划在本周晚些时候公布季度财报。业绩将显示不断增长的芯片订单是否正在转化为利润，并可能为投资者提供有关近期 AI 供应协议浪潮影响的更多细节，包括管理层如何描述内存定价、产能计划以及 AI 相关需求的时间表。