2026年第三季度，三星电子在高带宽内存（HBM）营收上超越SK海力士，其HBM4芯片——最新一代高带宽内存——的销售额在与英伟达Vera Rubin AI加速器相关的需求推动下大幅增长。

这一转变标志着在本轮AI增长周期中，三星首次在HBM品类中实现营收超越其长期竞争对手。自HBM成为AI计算硬件的核心以来，这两家韩国芯片制造商一直在争夺领导地位，且在此期间的绝大部分时间里，SK海力士一直保持营收领先。HBM本身是一种与AI加速器配合使用的高速内存格式，通过堆叠内存裸片提供AI工作负载所需的高带宽。随着AI计算基础设施需求的激增，它已成为半导体行业最受关注的细分领域之一。

逆袭背后的数字

三星第三季度HBM营收达到约87亿美元，环比增长33%。相比之下，SK海力士同期公布的预估HBM销售额为76亿美元，环比增长11%。据估算，两家竞争对手相差约11亿美元，目前领先优势在三星一方。

三星这一业绩的主要驱动力是HBM4。该公司最新内存的需求主要来自英伟达的Vera Rubin AI加速器。

三星此前曾预计，其HBM4营收将在第三季度实现环比三倍增长。该公司还预计，2026年下半年HBM4将占其HBM总营收的60%以上——如果实现这一份额，将使最新一代产品在开始商业化出货的第一年内成为其HBM业务构成的主要部分。三星于2026年2月开始HBM4的商业化出货，这意味着产能爬坡在短短数月内完成。

营业利润同比增长782.5%

内存业务的激增同样明显地体现在三星的整体财务数据中。根据该公司预先公布的2026年第三季度综合业绩，营业利润达到107.4万亿韩元，约合810亿美元，较上年同期增长782.5%。

两大因素推动了这一跃升：内存价格上涨改善了整个HBM业务的需求端经济效益，而HBM4销售额在此基础上表现强劲。

上述数据仍为初步数据。三星尚未发布完整的第三季度业绩，因此按业务板块划分的详细明细仍有待公布。待完整业绩发布后，将显示各业务板块对总业绩的贡献。

三星如何夺回市场份额

季度营收的反超 follows 市场份额的更广泛转变。三星2026年第二季度的HBM营收份额达到33%，较此前15%至21%的读数大幅攀升。

SK海力士第二季度仍持有50%的份额——按大多数标准来看，这一地位依然强势，但对于一直主导该品类的公司而言，这标志着份额的下滑。

三星的部分优势源于HBM4的生产结构。其产出与大型科技公司的长期协议挂钩，这一安排使该公司对未来需求具有更强的可见性——在一个长期以周期性价格波动为特征的内存行业中，这是一项重要的缓冲。

AI内存竞赛的下一阶段

对SK海力士而言，11%的环比增长本身是健康的。问题在于相对性：当主要竞争对手在同一季度增长33%并在营收上实现反超时，讨论的焦点不可避免地从增长转向了失地。

下一个战场已经在酝酿之中。两家公司都在推进HBM4E的认证工作，这是为先进应用设计的新一代高带宽内存变体。认证是客户在供应商的内存进入量产之前进行的测试和审批流程。

值得关注的关键进展包括：三星完整的第三季度业绩、HBM4能否达到下半年HBM营收60%以上的预期份额，以及SK海力士在HBM4E方面的应对。

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本文基于CryptoBriefing的报道，由Diego Almada Lopez编辑，发布于2026年10月28日。来源：Samsung overtakes SK hynix in HBM revenue as HBM4 sales surge in Q3