前英伟达机器人高管、风险投资公司Techable VC创始人Amulya Vishwanath表示，尽管数十亿美元正涌入实体AI领域，机器人行业仍处于“乐高时代”。这一评论揭示了该领域的核心矛盾：资本在加速流入，而现实部署所需的基础组件仍在建设之中。

她为何称之为“乐高时代”

在10月16日的一期TechCrunch Equity播客中，Vishwanath表示，该行业的基础构建模块——执行器、机械手、软件和安全协议——仍在开发之中。她在英伟达机器人产品营销部门工作了七年，之后转向实体AI领域的早期投资。

专家们对时间表的看法存在分歧。General Intuition首席执行官Pim de Witte预测，单一的通用机器人模型将取代当今大部分专用机器人工作。而摩尔线程董事长张建中则持更为保守的观点：“它离自己的‘GPT时刻’肯定还有一段距离。”

Gartner称到2028年不到20家公司能实现量产

Gartner预测，到2028年，在测试之外使用人形机器人的公司将不到100家，而真正将其应用于制造和供应链生产的公司将不到20家。两个门槛之间的差距意味着，即使在Gartner的时间表上，测试和试点项目的数量也将远远超过实际生产部署。

Gartner分析师Abdil Tunca表示：“人形机器人的前景令人期待，但现实是这项技术仍不成熟。”灵巧度有限、集成成本高和电池续航短仍是主要障碍。

18,000台人形机器人对470万台工厂机器人

尽管关注度不断上升，但实际部署到工厂的人形机器人仍然很少。据IDC统计，2025年全球出货量超过18,000台，其中中国厂商约占总量的95%。即便如此，其中85%的出货流向了演出、教育、数据采集和导览等用途，而非工业生产。IDC预测，到2030年出货量将超过51万台。

传统工业机器人的进展则要大得多。国际机器人联合会报告显示，2024年新增装机量为542,000台，全球在役工业机器人数量已达470万台。虽然出货量和装机量并非同一衡量标准，但这些数字说明了工厂自动化的理念已经多么根深蒂固。

实体AI在工厂之外也在取得进展。自动驾驶汽车就是一个突出的例子：Waymo宣布2025年完成了1,500万次载客行程，并于2026年2月募集了约160亿美元资金。其成功表明专用AI技术可以实现商业可行性，而通用型人形机器人尚未找到广泛的应用场景。

474亿美元究竟流向了哪里

Crunchbase统计，2026年上半年共5笔实体AI交易投资总额达474，几乎是上一个半年120亿美元的四倍。该类别涵盖车辆、国防、无人机和传感器——不仅仅是人形机器人。

Waymo以160亿美元领先，其次是Anduril的50亿美元、Shield AI的20亿美元和Saronic的17.5亿美元。这四轮融资合计约247.5亿美元——超过半年总额的一半——显示出实体AI资本仍然高度集中于少数几笔大额投资。投资者仍在更广泛地支持机器人智能领域：Cryptopolitan报道了Generalist约6亿美元的融资轮和30亿美元的估值。

与此同时，Techable VC的投资组合包括自动驾驶初创公司Alpha Z、工业机器人开发商Trener Robotics、软材料公司morph.以及Andromeda Surgical。

短期赢家可能是芯片和软件

Gartner的9月研究将实体AI智能体列为重塑仓储业的四大趋势之一。企业无需在人形机器人上押注一切，现在就可以部署专用系统。

对于全球AI市场而言，更直接的机会在于成熟的自动化、传感器、计算和软件。通用型人形机器人仍是一项更长期的投资。接下来的具体指标已有据可查：部署是否能超越2025年出货量中85%流向演出、教育、数据采集和导览的现状，以及出货量能否朝着IDC预测的到2030年超过51万台的方向发展。

来源：Cryptopolitan